当我将期权策略优化后······

来源: 管大宇
不仅盈亏曲线慢慢变好,还提高了睡眠和生活质量。

本文来源:管大宇 (ID:Future_finance),华尔街见闻专栏作者

带你进入期权立体世界

一切美好的事情,都是从一个偶然开始,今年3月的一天,从龙龙师兄朋友圈看到管大期权课程的推荐,直觉告诉我龙龙师兄鼎力推荐的一定是不同寻常的事情。进群潜水几天后,坚信这绝对是一个神奇的开始......

01

初识期权

在进管大学员群之前,我没有太多的交易经验,之前一直是用时间和资金成本在市场里面博取不确定性的机会,属于看好一个标的一直拿的类型。直到学习管大的期权视频课程后发现,原来在交易战场里面有这么高维的工具,完全是站在一个高的维度进行降维打击。

彻底迷上了课程内容,坐着连续刷,期间经常性地出现不由自主站起来、走来走去的现象。自己可以确定的是:学好期权真本事,人生安全边际会变高,再也不担心温饱问题了。

看了几遍视频,我感觉自己期权入门了…

02

交易风格

我自己一开始做交易是属于接飞刀类型的,对于看好的标的,越跌越开心,就喜欢不断地买,直到跌的自己实在受不了了,一把全部卖出......怀疑庄家盯着我。

被各种教育后,觉得克服人性和改变自己基本无望,终于在受不了的情况下,决定找些高维度的理论来帮助自己。看到了下面两条观点:

1.市场价格的涨跌就是一个筹码从集中到分散、从分散到集中的过程(汪涛文章)。

2.市场总是通过一轮一轮的涨跌来完成财富的转移(管大)。

看了半天终于明白了:市场在跌的时候都是聪明人和有钱人在收集筹码,傻子在交出筹码,等市场涨上去,聪明人和有钱人再卖给傻子......

有了这个维度的观点后,接飞刀依旧克服不了,但能控制住在受不了的情况下不卖了。

03

找到适合自己的

经过几遍课程的学习,结合自己的交易风格,快速制定了一个适合自己的长期的交易计划。

对于基本面好、相对低估的标的通过卖Put拿现货的思路,同时拿到现货反手做备兑。

优势:

  1. 有人出钱让你抄底:之前都是在一个价格直接买入现货,现在通过卖Put的方式,在得到一笔权利金的情况下拿到现货。

  2. 安全边际高:之前都是到了一个相对低点就买入,现在可以通过卖Put以相对更低一点的价格拿到现货。

  3. 收益增强:拿到现货后,卖Call进行备兑,总有一些红包收入。

  4. 资金容量:对标的基本面确认,在持仓现货的情况下,敢于下注拿现货,理论上在资金多的情况下,想卖多少都行。

04

策略优化

经过一段时间的卖Put拿现货反手做备兑后,发现赚Theta的钱特别难,总是吃到一些很薄的利润。同时也在实践中发现:标的大跌的时候,Put短时间变得很贵,标的大涨的时候,Call短时间变得很贵。

期权价格=内在价值+时间价值(Vega+Theta)

也就是说,在大跌大涨的时候,时间价值会被情绪无限的放大,肉会变的非常厚。

再刷课程的时候,Get到了管大在第五期课程提到的内容:

赚Theta的钱特别难,一般需要结合Vega一起来赚,Vega越高的时候Theta越贵, Theta只是作为一个红包来顺便来获得。

开始调整自己的策略:减少操作次数,耐心等机会,等大跌卖Put,等大涨做备兑。做完这个优化,操作次数大幅度降低,睡眠和生活质量大幅提升,账户盈亏曲线慢慢变好。

同时也对自己的牛市价差和熊市价差策略做了优化:

  1. 看涨的标的大跌后,买入持有 Long Call,建立牛差的第一条腿,这条腿成本低,下方风险锁死。接下来耐心等待标大涨,标的大涨后,Short Call形成牛差的另一条腿。这种方式构建牛差,安全边际特别高,盈亏比特别高,Long Call 成本低,Short Call 腿肉厚。

  2. 看跌的标的大涨后,买入持有 Long Put,建立熊差的第一条腿,这时候成本低,上方风险锁死。接下来耐心等待标的大跌,标的大跌后,Short Put 形成另外一条腿。这种方式构建熊差,安全边际特别高,盈亏比特别高,Long Put 成本低,Short Put腿肉厚。

优化后胜率和盈亏比大幅度提升,同时有了很多时间可以继续打基础、慢慢实践,进而打磨出更多直觉化的好策略。

我在交易的过程中分为两个账户,经过最近一个月的交易,我的总体盈亏情况如下:

  1. 探索策略账户:用于练习和熟悉一些没有内化和掌握的策略

    最近一个月盈亏:-2.85%

2. 正式账户:应用完全掌握和理解了的策略

最近一个月盈亏:14.73%(富途根据资金额的变化,手工计算得出)

一些感悟

经过一段时间期权交易实践,有三个非常深的体会。

  • 很多时候如果在执行细节上反复出问题,这时候需要抽离出来,让自己在更高维度或者更大的局面上去寻找答案。

  • 只有不停地练基本功、实践、受挫折、被虐、反思,人才会精进,才会慢慢把经验、策略或者系统内化成直觉。

  • 多交易、多刷管大课程视频。课程就是一个宝藏山,不同的时间、不同的实践、不同经历后每次都会悟出新的东西来。

最后感谢管大,感谢龙龙,全哥,婷婷,汪涛,蔡博,神来之鱼,穆神,煜弟哥哥,追梦,米果 … 太多人,感谢你们的文章,讨论、指导。

本文(本公众号)所有内容仅限于投资者教育,所有内容不构成任何交易指引性建议,投资者需独立承担自己投资决策的结果。

-------------------------------------

如果您有优质的、符合见闻调性的原创文章,欢迎以个人的名义投稿入驻华尔街见闻名家专栏。

投稿方式 :请将个人简介以及代表作品发送至 zhuanlan@wallstreetcn.com ,并附上电话和微信以便做进一步沟通,在主题中标明: 申请入驻见闻专栏 + 投稿人名字

参与评论
收藏
qrcode
相关资讯
写评论

icon-emoji表情