来算一算,养老税收递延会为你创造多少福利?

来源: 平安证券投顾团队
养老税收递延的效果有多明显?进来测一测!

本文来源:平安证券投顾团队 (ID:pingananelicai),华尔街见闻专栏作者

本文系“平安证券财富顾问中心”原创系列专题文章

2018年4月,证监会等五部委联合印发了《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》,正式启动国内个税递延商业养老保险试点,《通知》中提到“根据试点情况,结合养老保险第三支柱制度建设的有关情况,有序扩大参与的金融机构和产品范围,将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围”。

业内人士预计,公募基金的税收递延有望今年落地。现在我们就来算一算,你所购买的养老基金纳入税收递延后,将会为你创造多少福利。

1、前提假设

① 由于国内暂时并未公布公募基金参与养老递延的具体政策,我们假设养老目标基金的个税递延优惠政策,与2018年开始试点的商业保险一致:扣除限额按照当月工薪收入的6%和1000元孰低办法确定。也就是说,当月薪低于1000/0.06=16666.67元时,按照6%扣除,高于16666.67元则按1000元扣除。

② 假设投资者单月买入金额养老基金1000元。

③ 由于全国各地五险一金缴费比例不一致,这里不考虑五险一金。

2、个税递延计算对照表

附:当收入低于16666.66元时,税收的计算基数为:(税前收入5000-税前收入×6%);当收入高于16666.66元时,税收计算基数为:(税前收入-5000-1000)。假如考虑五险一金,则在税收计算基数上再扣减即可。

举个例子,对于一个税前月收入1.5万的上班族来说,以定投方式每月买入1000元养老基金,他每年大约能节省1080元,用于消费或者再投资。

3、小结

需要注意的是,税收递延的重点在于“递延”,并不意味着彻底免除此部分税收,而是延期到未来某一时刻(例如未到退休提前赎回、退休时赎回)收取。关于基金赎回时如何扣税、具体的个税递延方式,都有待政策明确。

税收递延产生效用的前提在于两条:①退休后,个人的收入相较于正常工作时明显减少,因此退休后所缴纳的实际税额要少很多;②由于通胀的存在,现在省下来的资金,其购买力比若干年退休后要强得多;这些资金如果用于再投资,它的长期复利也相当可观。

事实上,养老基金的投资并不复杂,它的资产配比于一款低(股票)仓位的混合型基金,并且随着时间推移,不断缩小高风险投资带来的风险。

通过上面的测算,可以确定的是,养老基金非常适合定投并长期持有,长期下来,会有显著的税收节约效果。

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