美联储释放强宽松信号?纽约联储下场澄清 债汇期货市场波动

作者: 杜玉
美联储“二号”和“三号”人物均在周四展现倾向于尽快降息的意图,交易员们对7月降息50个基点的概率预期从30%骤升至近70%。纽约联储赶忙澄清学术内容无关政策决定,联邦基金利率期货、美债和美元市场随之波动,幅度不小。

美联储将于不到两周后公布FOMC议息会议决策,在美联储官员进入静默期之前,本周交易日快结束时的两则讲话令联邦基金利率期货、美债和美元市场着实“心惊肉跳”了一把。

周四据新浪美股报道,在央行研究协会(CEBRA)的年会上,纽约联储主席John Williams表示,中央银行最有效的刺激政策,就是在经济疲软迹象刚一出现时就立即降息。

威廉姆斯在纽约的一次学会会议上发表演讲时称,考虑到处在历史低位的利率可能以更快速度降至零,从而缩小经济下行时刺激增长的政策空间,决策者需要以更快速度应付潜在疲软局面。

值得注意的是,被称为美联储三号人物的威廉姆斯刚讲完话,被称为“二号人物”的美联储副主席Richard Clarida也发表了类似观点,至少是没有强烈驳斥纽约联储主席的论调。

据新浪财经综合报道,克拉里达周四表示,不必等到形势变糟糕时才采取一连串降息,“我们需要根据我们认为的经济可能走向,以及经济风险形势来作出决定。”

新浪财经曾称,上述言论引起了显著的市场反应,一定程度上是因美联储官员传统的会前静默期即将到来。利率期货市场也发生了波动,市场走势显示联邦基金目标利率区间可能降至1.75%-2%。

当日,市场立刻开始将这些评论解读为美国联邦公开市场委员会(FOMC)在7月30-31日政策会议上或把基准利率下调50个基点、而非25个基点的信号。

芝加哥商交所CME根据联邦基金利率期货的交易算出,昨日威廉姆斯讲话后,交易员们对美联储即将降息50个基点的预期从30%上升至59%;克拉里达讲话后,这一预期进一步走高至69%。

对政策利率更敏感的两年期美债收益率进一步走低至1.75%,周四纽约尾盘重挫近6个基点;更长端的10年期美债收益率跌超2个基点,报2.0242%;30年期收益率则涨0.72个基点。美元也随美债收益率下跌,不仅跌破97关口,还一度跌破200日均线切入位96.81。

新浪美股还提到,纽约联储周四马上发表声明,试图淡化威廉姆斯讲话的重要性,称“这是一篇基于20年研究的学术演讲,与即将召开的联邦公开市场委员会会议上可能采取的政策行动无关”。

联邦基金利率期货市场随即波动,押注7月底会议立刻降息50个基点的可能性跌至50%左右。7月19日周五美股午盘时,这一概率进一步降至41%。

美债市场也有所反应。纽约联储澄清声明发布后,两年期美债收益率短线上行5个基点,重返1.81%,周五也交投这一水平。各期限美债收益率在周五普遍上扬,但长端收益率涨幅更小。美元指数则从昨日所创的两周新低96.648反弹,重回97上方。

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