高盛:裸做多新兴市场为时已晚

作者: 黄黛玉
分析认为,发达经济体和新兴经济体的增长可能会继续减速,货币宽松政策对改变这种趋势没有太大作用。

新浪财经消息,高盛集团表示,全球经济增长步履蹒跚意味着“裸做多”新兴市场为时已晚。

在高盛新兴市场策略师Caesar Maasry看来,发达经济体和新兴经济体的增长可能会继续减速,货币宽松政策对改变这种趋势没有太大作用,反而应该押注短期套利交易以及那些能够负担起财政刺激的经济体的资产。

另外,Maasry表示,印度尼西亚和韩国都属于有提高支出空间的国家,尤其是后者的股票是发展中国家中最便宜的,并且与MSCI新兴市场指数相比也是更好的押注。不过相对于发达市场而言,整体估值并不便宜。

年初至今,宣布降息的央行已多达14家,大量热钱开始寻找出口,毫无疑问,新兴市场成为捞金目的地。

21世纪经济报道援引摩根士丹利固定收益策略负责人James Lor表示,当前新兴市场货币走势“落后”,但随着市场越来越相信美联储降息将令美元指数回落,新兴市场货币将出现一轮补涨行情。

RBC Capital Markets全球市场策略主管Helima Croft更是指出,新兴市场国家央行与热钱的博弈,其实才刚刚开始——随着多个新兴市场国家央行赶在美联储扣动降息扳机前,采取一系列措施遏制热钱大举流入,不少全球投机资本也在寻找新的灰色操作路径豪赌新兴市场货币大幅升值。

根据国际金融协会(IIF)的报告,6月份流入新兴市场的外资达到408亿美元,为5个月以来的最高水平。其中,流入新兴市场股票的资金达到126亿美元,流入新兴市场的债务在5个月内达到最高值282亿美元。

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