万达体育赴美上市首日即破发 大跌35.5%至5.16美元

作者: 杜玉
万达体育周五登陆纳斯达克,发行价8美元,筹集约1.9亿美元,仅为最初5.75亿美元预期金额的三分之一。首日开盘价6美元即破发,最终收跌35.5%,报收5.16美元的日内最低。

据新浪美股报道,7月26日周五,体育赛事平台万达体育登陆美国纳斯达克,交易代码“WSG”。上市首日开盘即破发,开盘价报6美元,较发行价8美元下跌25%。

该股最终收跌35.5%,报收5.16美元的日低,盘后涨近3.5%。

上述报道称,万达体育主营赛事转播、运动场馆管理等体育相关产业,此次打包上市的主要资产为盈方体育、世界铁人三项公司(WEH,亦称WTC)和万达体育中国(WSC)。上市承销商包括摩根士丹利、德意志银行、花旗集团、海通国际、中金公司、中信里昂证券,并成为今年第17家在美上市的中国公司。

每日经济新闻曾提到,6月7日,万达体育正式向美国证券交易委员会递交招股申请,但此后的一个月内融资规模一再下调,可能由于市场认为其估值过高:

22日更新的招股书显示,万达体育计划发行3333.3334万份ADS(美国存托股份),其中包括新发行的2000万份和原始股东出售的1333.3334万份,发行区间在每份12美元~15美元之间,最高募资金额为5.75亿美元。

然而就在两天后,万达体育再次更新招股书,计划发行ADS数量减少到2800万份,取消原始股东出售的ADS,发行价区间降至每份9美元~11美元,最高募资额缩水了38%,至3.08亿美元。

万达体育的最终发行数量和发行价格均低于原计划,最高募资额已不及22日招股书计划的一半。本次IPO将发行2380万股ADS,发行定价为8美元/ADS,筹集约1.9亿美元。

据招股书披露的财报数据,万达体育2016年总营收8.772亿欧元,2017年总营收9.55亿欧元,2018年总营收11.29亿欧元,增长率分别为8.8%和18.22%;2019年第一季度营收为2.46亿欧元,同比增长4.9%。

利润方面,万达体育2016年毛利润2.77亿欧元,2017年毛利润3.31亿欧元,2018年毛利润3.65亿欧元,毛利率分别为31.6%、34.6%和32.4%。但2019年第一季度净亏损863.6万欧元,毛利率为24.5%;公司称主要原因是受周期性影响,观众体育赛事板块的利润率下降。

每日经济新闻还提到,万达体育在招股书中披露,募集资金中的一部分用于偿还摩根斯坦利(亚洲)的364天定期贷款。该笔贷款总共4亿美元,年利率为11.5%。余下的募集金额将用于公司的战略投资和一般公司用途。过去两年中,公司负债率均超过100%,今年一季度降至83.9%。

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