MSCI宣布本月27日进一步扩容A股 纳入因子升至15%

作者: 李丹
MSCI新兴市场指数和全球基准指数纳入15只个股,剔除4只个股,纳入新兴市场指数的前三大标的为海底捞、中国铁路和万华化学;MSCI A股在岸指数纳入10只A股,前三大标的为中国人保,中国中铁,万华化学,无剔除。

A股将迎来MSCI如期扩容带来的第二波外资。

据新浪,美东时间8月7日周三美股盘后,明晟公司(MSCI)公布季度指数审议结果,将MSCI指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增至15%,将在8月27日收盘后生效。

此次纳入MSCI新兴市场指数的前三大标的为海底捞(中国),中国铁路集团,以及万华化学集团。MSCI在新兴市场指数和全球基准指数(ACWI)指数纳入15只个股,剔除4只个股。MSCI将共计10只个股添加到MSCI A股在岸指数,无剔除,其中前三大标的为中国人保,中国中铁,万华化学,其余标的包括汤臣倍健、中国船舶、海航控股 、攀钢钒钛、 维信诺、药明康德、 韵达股份。MSCI A股在岸小盘指数无调整。

这一结果与MSCI今年3月公布的A股的“入摩”方案一致,当时MSCI计划,将中国A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提升至20%,具体实行分三步走。

第一步是今年5月将纳入因子从5%升至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。第二步就是本月的纳入因子提升。第三步是在今年11月公布半年度指数审议时决定,将指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

MSCI董事总经理、亚太区研究部主管谢征傧此前测算,5%的初始纳入因子预期将为A股市场带来约220亿美元(约1500亿人民币)的资金流入。

中金研报,据其估算,在本月和11月底的指数调整后,MSCI新兴市场指数中A股的权重将从当前的1.7%提升至2.5%和4.0%。根据追踪MSCI指数的资金规模,我们静态估算8月底和11月底两次指数调整为A股带来的增量资金规模分别约为227亿美元和420亿美元(约人民币1600亿元和2900亿元)。”

招商证券分析师张夏预计,MSCI将A股大盘股的纳入因子从10%提高至15%,将带来被动增量资金36亿美元(约合人民币245亿元),被动增量资金大概率在8月27日当天收盘前流入,而主动增量资金的流入则很大程度上取决于市场环境。如果美国通胀回升,美联储政策可能作出调整,届时美元若走强,可能对北上资金形成扰动。反之,美元指数上行动力不足,北上资金大概率将在8月对A股进行布局。

今年5月,MSCI如期扩容,18只创业板股首次纳入。此次MSCI并未透露科创板纳入事宜,根据此前公布的计划,MSCI今年的“三步走”扩大纳入计划并不包含科创板。不过MSCI目前正在评估科创板在其全球可投资市场指数中的资格。

今年7月,MSCI回应证券时报称,正在密切关注科创板相关情况。MSCI同时表示,对于计划推出的MSCI中国ESG指数(包括中国ESG领导者指数),目前还在和客户协调之中。
7月19日,MSCI在官网发布公告称,将会在11月的半年度指数评估前持续观察中国科创板,并提供进一步合格性评估。

MSCI中国研究主管魏震近日接受采访时表示,在前瞻MSCI还会否持续扩大A股纳入因子前,先要确保今年8月、11月剩余的两次扩大纳入平稳过渡。在今年的“三步走”纳入完成后,在投资者获取积极市场体验的基础上,MSCI研究团队将收集市场反馈并择时就是否进一步纳入A股展开全面咨询,最终则由MSCI指数政策委员会来做出纳入方案的决定。

MSCI还表示中国科创板引入了诸多新特点,但MSCI认为需要更多时间来检测和评估科创板的实施、交易以及流动性。

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