“四大特征”再聚首,唤醒A股牛市记忆,这波行情蕴藏哪些新机会?

作者: 刘华
牛市又要来了?

周一,A股单边放量上涨的走势,将市场沉寂已久的情绪再次挑动起来。

截至收盘,沪深两市合计成交超5800亿元,券商板块大涨,深圳本地股掀起涨停潮,北向资金疯狂扫货逾80亿。

而这些都是股市入牛才有的特征。

为何A股突然此时“觉醒”?机构和投资者们发现了哪些蕴藏的“大机会”?这次和以往的“牛市”又会有哪些不一样?

A股放量大涨

继上周四A股上演“大奇迹日”,低开高走最终收涨后;周一(8月19日),A股继续高歌猛进,放量大涨。

截至收盘,沪指上涨2.10%录得四连升,深成指涨2.96%,创业板暴涨3.50%重返1600点;沪深两市合计成交5816亿元,较前一交易日放量增加逾1500亿元。

(附图:8月19日沪指走势分时图)

值得一提的是,在A股放量大涨时,港股也从连日来的低迷中苏醒。

截至收盘,恒指大涨2.17%,创2个月最大单日涨幅。指数收于26291.84点,成交966.32亿港元。

(附图:8月19日恒指走势分时图)

“大题材”深圳股

在A股狂欢时,深圳本地股无疑是今天市场最亮眼的星。

截至收盘,沪深两市共100只股票涨停(扣除新股和ST股),其中近70只为深圳本地股。

周末,中央发布的重磅文件引起市场极大关注。而深圳本地股从今日开盘时起,就格外受投资者重视。

(附图:部分涨停的深圳本地股)

华龙证券表示,中共中央、国务院发布的关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见,指出了深圳建设全球标杆城市的战略定位,并指出了创造条件推动注册制改革。随着重磅利好政策的落地,深圳本地相关公司有望迎来机遇。

平安证券称,“先行示范区”的定位意味着深圳的制度创新改革不仅仅要符合深圳 的实际,还要将相关做法在全国进行推广,以点带面推动整个中国的现代化建设。

在“科技兴国”日益深入人心的大环境下,作为中国科技企业聚集的城市之一,深圳本地众多科技股的集体大涨,也带动了整个科技板块乃至创业板的大涨。

从板块涨幅看,申万一级行业中,计算机、通信、电子今天领涨A股,板块涨幅均超4%。

银行股V型反转

周末,在央行发布新LPR形成机制后,各种市场解读随之而来。

其中不乏有观点认为,由于这次只改革了贷款利率,存款基准利率没变。若贷款利率下降,银行息差会变少,对银行股盈利能力是利空。

今日开盘后,银行股也因此成为A股表现最差的板块,板块跌幅一度接近-1.5%。

(附图:申万银行板块分时走势图)

随着券商分析师和更多市场参与者加入讨论,一些不一样的看法随之脱颖而出,并开始扭转市场此前的“偏见”。

某财经大V表示,这次LPR改革不涉及存量,增量用MLF+点方式实行,这对同业负债高的银行是超级利好。

中金公司在研报中,对LPR改革前后的定价机制做了对比,也从侧面佐证了该大V的论点。

券商股嗨翻天

8月9日,沪深两市交易所公布了史上力度最强的一次“两融扩容”;今日是扩容落地的第一天。

据Wind统计,上周5天(8/12~8/16)时间,新进的650只两融标的,日均总成交额约769亿元;今日,这650只股票总成交额达到1236亿元。

增量近500亿元!

此前,证金公司宣布,自8月8日起,整体下调转融资费率80BP(基点),市场解读为这有利于降低证券公司融资成本、满足A股投资者的融资需求,接近于向股市定向“降息”。

然而此后有媒体报道称,多数券商并未出现整体下调两融利率的情况。

在市场连续上涨带来赚钱效应,A股成交放量,加上两融扩容,券商股业绩好转也再次成为市场“强烈预期”。

券商也因此成为今天非TMT行业中,A股领涨的板块。个股方面,第一创业、长城证券、中信建投等多只股票涨停。

(附图:8月19日涨幅居前的券商股)

北向资金疯狂扫货

今年年初,在A股轰轰烈烈的行情里,外资先知先觉“不计成本”扫货的行动,至今仍让人记忆深刻。

而最近,在A股行情整体低迷,加上外部环境和汇率等发生一些不寻常变化的背景下,外资对于A股的投资行为,却开始变得有些“谨慎”。

据统计,8月以来,北向资金至今仍累计净卖出47.56亿元。而这,还是在今日北向资金大举净买入78.48亿元的前提下。

今日开盘后,北向资金几乎是一路“买买买”。截至收盘时,沪股通净买入34.92亿元,深股通净买入43.56亿元。

从沪深股通每日前十大成交股看,外资今日净买入较多的股票为平安银行、五粮液、贵州茅台、中信证券和招商银行等;净卖出较多的股票为牧原股份、温氏股份、青岛啤酒等。

后市机会在哪里?

中庚基金首席投资官丘栋荣表示,自上而下来看,在2800点这个点位水平,整个市场权益资产的吸引力是比较突出的。

当前点位在2800点附近,且风险溢价水平已到0.5倍标准差之上,意味着整个市场的风险溢价吸引力显著上升。

丘栋荣指出,基本面风险没有完全释放,风险仍然存在。但风险总是与机会相伴相生。倒过来看,那些风险释放比较充分,甚至有可能蕴含着投资机会:

第一是逆周期行业,以公用事业、电力、轻工、中游制造等为代表的对成本下行很敏感的行业,其盈利能力有所改善。

第二是受益政策周期逆转的行业,如减税降费的政策对于很多中游制造环节的公司有比较大的帮助。由于基本面风险较小,当前整体对逆周期或者说对周期不太敏感的行业会更感兴趣。

第三是成长性好且同时与周期性相关度比较低的行业,如医药医疗服务,科技板块相关的电子制造、计算机和高端制造等,这些行业公司自己本身的周期性并不是很强,对此类行业公司保持积极态度。

风险提示及免责条款
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