金融危机来首次!美国房贷违约率上升

作者: 张丹丹
经调整后的二季度抵押贷款违约率同比增长了3%,所有投资者类别的违约都有不同程度的增加。

最新数据显示,美国二季度的抵押贷款违约率出现金融危机以来首次同比增长,而6月份当月的违约率则飙升近11%。

尽管这并不一定意味着贷款人偿付能力的恶化,但整体看来,美国房价增速仍远超过薪资增速,利率下降对购买力的提振作用有限。

6月违约率飙升近11% 二季度违约率上升3%

抵押贷款监测机构Black Knight公布的报告显示,6月份,美国抵押贷款违约率上升近11%,这种程度的单月增幅在过去十年中可以排到前五。

然而,Black Knight指出,这并不出人意料。原因有二:一是从季节性上来看,过去20年间,6月份的平均违约率是2.5%;二是今年6月的最后一天是周日,导致很多人无法在最后两天还款。

上述第二个原因也是有据可查的:过去七年中,违约率增幅最高的10个单月数据中,有9个是月末落在周日的原因造成的。

据该机构估计,2019年二季度有243,000名借款人首次抵押贷款违约,全国违约率环比下降了2%,远低于近年来Q1/Q2间9%的平均环比降幅。总体来看,违约率下降的速度正明显放缓。

与2018年同期相比,今年二季度美国全国违约率同比上升了3%,是自金融危机以来违约率首次同比上升(根据2017年飓风季节进行调整后),所有投资者类别的违约都有不同程度的增加。

严重违约率有所改善

报告指出,尽管二季度违约率同比上升,但总体上严重违约的存量贷款(逾期90天或以上的贷款)规模比去年下降了17%,整体经济形势、公平状况和贷款人对减轻损失的关注是严重违约率改善的主要因素。

尽管近年来越来越多的借款人因严重违约而全额还款,但这种情况还没有2005年那么严重。这表明,一小部分严重拖欠的借款人不得不卖房还贷。

美国人购买力日趋强劲?可能只是“幻觉”

上述报告认为,在利率不断下降、房价上涨缓慢的情况下,(潜在)购房人的负担能力将上升。

但金融博客MishTalk的Michael Shedlock认为,不应当把月供和房屋的价值混为一谈,并且房价的涨幅仍远超工资涨幅。

Shedlock认为,基于利率下降的“购买力”是一种幻觉。美联储再次吹起了房地产泡沫,人们不敢买房的主要原因是房价太高,在这方面,利率的作用不大。

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