沪镍夜盘涨逾5% 早间一字涨停创历史新高 印尼证实自2020年禁止出口镍矿

来源: 祁月
印尼称明年1月1日起禁止红土镍矿出口,内外盘镍期货大幅上涨,LME三个月期镍大涨5%。

本文首发于17:08,现更新夜盘行情

今日,印尼镍矿出口禁令的影响力进一步发酵,内外盘镍期货价格双双大幅上涨。

9月2日周一晚间,夜盘期货开盘后,沪镍高开近2%,随后直线拉升至涨5.5%。

周一白天,沪镍表现强势,全日封死涨停板,报136960元/吨,再度刷新该品种上市以来新高。LME三个月期镍大涨5%,至18790美元/吨。

今日A股相关个股集体大涨。镍板块开盘即大涨,青岛中程涨停,盛屯矿业大涨9%,宁波联合、鹏欣资源、西部矿业集体高开。

就在今日,新浪报道称,印尼称明年1月1日起禁止红土镍矿出口。

上海有色网称,经向诸多镍矿贸易商及印尼镍矿企业核实,确定在2019年12月31日印尼将停止出口镍矿,且未用完的配额也不能再出口。

印尼自2017年起成为全球最大镍资源供应国,我国自印尼镍矿进口占总进口量的三分之一以上。以下为中国红土镍矿进口情况,来自上海有色网:

基本面刺激

“镍从今年下半年以来一直比较强势,主要原因是受海外镍矿供应收紧消息影响。”宝城期货金融研究所所长程小勇接受证券时报·e公司采访时表示。

上周五,市场传出印尼可能将禁止镍矿出口的时间提前至今年底,该消息推动期镍大涨。印尼矿业部长佐南8月30日表示,2019年底将全面禁止原矿出口。当时市场预计,由于印尼冶炼厂建设进度较好,这次禁矿概率较大。

第一财经也称,印尼将自12月末开始禁止(含量低于1.7%的)镍矿石出口。印尼矿业部长称,针对矿石出口限制的新规定已经签署。

当日夜盘,沪镍一字涨停,创出历史最高价位。伦镍涨逾10%,突破18000美元/吨,刷新2014年9月来新高。

此前,市场早已十分担忧作为镍矿石主要出口国的印尼会否提前实施一项将于2022年到期的矿石出口禁令。

在这种供应忧虑中,镍价从7月上旬开始应声大涨,一度在短短两周内涨超20%,最近两个月来累计涨幅已近40%,年内涨幅超过50%。而在此轮上涨行情启动之前,镍价震荡下行的行情持续了4个月之久。

数据显示,过去短短两个月,沪镍期货市场已有近70亿资金涌入。Wind数据统计显示,三季度以来,沪镍品种净流入资金规模已达66.67亿元,位列商品期货榜首位置,同期白银、黄金净流入规模分别达43.15亿元、34.02亿元,分列二、三位。

截至最近一个交易日,沪镍净多头前十合计净多持仓113947手,净空头合计净空持仓101722手,数量上前者较后者高出12.02%。

Wind称,印尼矿业部官员今日表示,2019年镍矿石出口料将在2000万吨左右,1-7月出口为1300万吨。

一旦印尼完全禁止高品位镍矿出口,其他供应国能否弥补缺口呢?上海有色网认为,前景不太乐观,“印尼禁矿之后,国内镍生铁供应同样面临着短缺的困境,缺口量约为10万金属吨。”

菲律宾由于近些年的大量出口,其镍矿的储量和品位均在下降。其中TAWI–TAWI地区更是已经面临着资源枯竭的压力,目前暂未正式关停,但该地区的三个矿山将在10-11月份左右完全关闭。此外,其余地区矿山也面临镍矿品位低的问题。

金瑞期货分析称,禁矿的结果导致中国和印尼的矿-铁的结构出现改变,国内有产能无矿,印尼有矿但铁的产能不足,所以最终的缺口就体现在印尼增产和中国因原料问题出现的减产预期差,当前国内镍铁月产量已经达到5万吨以上,印尼在2.5万吨左右,其中国产NPI中近2万吨金属来自印尼矿,假定2020年国内完全无印尼矿进口,其他地区增量有限的情况下,国产NPI减量将达到24万吨,而根据当前印尼地区计划投产项目区估算,2020年增量在15万吨,中间存在近10万吨的缺口。

有何影响?

目前,市场普遍看好镍价后市。

摩根士丹利认为,随着印尼颁布镍出口禁令,镍价或将在第四季度远超预期,但有两大因素或将削弱镍价的强劲势头:一是中国已储存大量镍库存,二是随着印尼停止销售,菲律宾可能加大出口量。即便如此,仍认为四季度镍价在12346美元/吨的预期水平上仍存在明显的上行风险。

国信期货认为,印尼提前禁矿,以印尼现有的二级镍产能投放进度将完全无法消化印尼镍矿产量,将会带来2022年以前全球镍资源的大幅短缺,在当前全球镍市已经出现窄幅缺口的情况下将进一步推升镍价。

国信期货分析师顾冯达、尹心曾在上周二的研报中指出,如果印尼全面禁止原矿出口提前至今年,则以印尼现有的镍铁、RKEF(回转窑-电炉,为冶炼镍铁的主流工艺)产能来看将完全无法消化印尼镍矿产量,出口的收缩将会带来2022年之前全球镍资源的严重短缺,在当前全球镍市已经出现窄幅缺口的情况下或大幅抬升镍价,预计将还会有10%-20%的涨幅。

事实上,印尼曾在2014年就发布过禁矿令,当时使得镍价在半年内涨近50%。在禁令生效后的四个月,LME镍价格从14000美元/吨一路上行,最高突破20000美元/吨关口。

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