超级联姻计划!港交所向伦交所提出合并建议

来源: 张丹丹、杜玉
根据建议交易条款,伦交所估值为296亿英镑,反映其企业价值为316亿英镑,较9月10日收盘价溢价22.9%。最新消息称,港交所正考虑增加近320亿英镑收购伦交所提议中的现金比重。伦交所连续两日收涨,接近月初所创史高。

原文首发于9月11日17:13,现更新周四最新消息。

9月11日周三港股盘后,港交所宣布,已向 London Stock Exchange Groupplc(伦敦证券交易所集团)的董事会提议,将香港交易所及伦敦证券交易所集团两间公司合并。

根据该建议交易的条款,伦交所集团股东的每股伦交所集团股份将收到2045便士现金及2.495股新发行的港交所股份。

该交易反映的伦交所集团全部已发行即将发行的普通股本价值约为296亿英镑,反映其企业价值为316亿英镑,较伦交所集团股份于2019年9月10日的收盘价(每股6804便士)溢价22.9%

9月12日周四,据新浪财经援引媒体称,知情人士透露,港交所正考虑增加其320亿英镑收购伦交所提议中的现金比重,原报价很大部分是由港交所的股票作为对价。不过,在伦交所回应其初始提议之前,港交所不会对自己的收购报价作出任何变动。

8月时,伦交所曾寻求以270亿美元收购前身为汤森路透金融与风险事业部、随后引入黑石集团作为主要大股东的全球金融市场数据与基建供应商:路孚特公司(Refinitiv)。昨日,伦交所董事会将港交所的要约形容为“主动提出、初步且高条件的”,预计伦交所将在未来几天就收购事宜作出决定。

昨日消息传出后,伦交所股价在欧股盘中迅速拉升,一度涨15%,收涨5.9%。周四则先跌后涨,盘中最大涨幅1.2%,收涨0.64%,接近9月6日所创的上市以来最高。

港交所周三发布公告称,与伦敦证券交易所集团的建议合并是一项互利共赢的重大战略机遇,可以打造一个领先的全球性金融基础设施。

港交所相信,该建议交易能够产生巨大的协同效应,尤其是在将伦敦证券交易所集团的技术引入香港交易所的交易及结算平台、增加交叉销售和开拓创新机会以提升主要业务收入、降低香港交易所现有系统及未来投资计划相关的资本开支等方面。

此项建议合并不仅有利于提升两者各自的业务、推动跨市场及跨地域的创新,还能向市场参与者及投资者提供一个前所未有的全球市场互联互通平台。该建议交易将会:

- 创造一个全球布局、世界领先的跨资产类别金融基础设施集团,连接西方成熟的金融市场及东方新兴的金融市场,尤其是中国市场,更好地应对不断变化的全球宏观经济环境;

- 帮助英国在中国市场国际化和人民币成为全球主要储备货币的进程中捕捉新机遇,巩固伦敦作为全球领先离岸美元及离岸人民币中心的地位;

- 强化香港作为连接中国、亚洲与世界的桥樑角色,推动中国内地的资本市场通过有序可控的渠道继续开放,以及为快速增长的亚洲财富提供投资出路;

- 结合伦敦证券交易所集团的全球数据资源、分析能力、分销渠道和香港交易所与全球数码化水平最高的新兴经济体——中国——的联系,为全球投资者提供独一无二和高价值的数据产品和服务;

- 方便企业更容易于伦敦、香港、米兰及中国内地(透过香港交易所的互联互通机制)市场透过首次公开招股及二级融资市场进行全球融资;

- 在股票、定息、货币、大宗商品及衍生工具产品方面提供创新机遇,提升于国内、区内以至全球的竞争力;在多个市场及平台应用领先科技;及提高伦敦及香港市场的透明度、韧性及抗风险能力。

(来源:港交所公告)

在完成该建议交易后,港交所预计,伦交所集团的管理团队将继续营运伦交所集团的业务及参与港交所集团的管理;港交所将与相关当局探讨,并预计伦交所集团的主要业务将继续受其目前主要监管机构的监管。

港交所集团行政总裁李小加表示:

港交所与伦交所集团的合并将会为往后数十年全球金融市场的发展重新定调。两者的业务均拥有卓越的品牌、雄厚的财务实力和良好的增长往绩。合并后,我们将打通东西两地市场,使我们业务更多元化,能为客户提供更巨大的创新能力、风险管理和交易机遇。合并后的集团将可受惠于具有活力及多变的全球宏观经济环境,并同时提升伦敦和香港作为全球金融中心的长远韧性和重要性。

据21世纪经济报道分析,自世纪之交以来,伦敦证交所面临7宗失败的收购要约,其中3宗来自德意志交易所,2宗来自美国纳斯达克。从伦交所的出身来说,其可谓是一名真正的“白富美”,将其“K线”拉长,在近十年中其身价暴涨10倍,其优质的资产和全球金融中心赋予的光环也让其得到越来越多的追求者的青睐。港交所更是对伦交所倾慕已久,若两者结合将是一次千载难逢的跨国“联姻”。

也有分析指出,若此并购事件若成功,不仅对目前以证券、债券为主的资本市场产生重要影响,也可能影响到全球的数字资产交易。因为并购文件中提及会做数字资产的交易。而根据港交所规划,就在未来两三年执行。

华创证券首席非银金融分析师洪锦屏表示,有个人客户担心港交所可能会需要配股或增发来筹集资金,其实这种担心没有必要,港交所中报显示持有货币资金98亿港元及529亿港元交易性金融资产,其他投资420亿港元及140亿港元应收账款,完全有能力支付693亿港元,且公司有较大的发债空间,通过发债筹措资金也更为高效,预计不会对二级市场股票构成压力。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
参与评论
收藏
qrcode
写评论

icon-emoji表情
图片