“世纪联姻”遇阻:伦交所董事会拒绝并购建议 港交所计划继续接洽

作者: 李丹
伦交所称,港交所的提议存在根本缺陷,没有进一步接触的必要,仍致力于收购金融信息服务商路孚特。此前港交所提议以约316亿英镑收购,条件是伦交所放弃收购路孚特。分析师称,英国政府可能不希望看到本国金融服务的标志性机构被海外持有。

香港交易及结算所有限公司(港交所)与伦敦证券交易所集团(伦交所)的“世纪联姻”可能不会很快到来。

据新华社、新浪等媒体报道,北京时间9月13日周五晚间,伦交所发布声明称,已致函港交所,鉴于对港交所有条件收购提议的关键部分存有重大关切,伦交所董事会一致拒绝该提议。提议存在根本缺陷,在战略、可行性、考虑形式和价值方面都有问题,董事会认为没有进一步接触的必要。

伦交所信函提到有关并购多项担忧,包括:

  • 英国,美国和意大利的潜在监管问题;
  • 伦交所与上海证券交易所(上交所)现有的合作伙伴关系,“相较而言,上交所是我们更为青睐的能接触到中国市场众多机会的直接渠道”;
  • 港交所本已有很大的市场成交量,与港交所结盟“将是一个重大的倒退”;
  • 港交所收购对价中的股票价值存在“内在不确定性”。

伦交所仍将继续致力于收购金融信息服务提供商路孚特(Refinitiv)的计划,并取得良好进展。目前针对该交易的监管审批程序正在进行中,预计将于2019年11月向伦交所股东发出通知并寻求批准。该交易仍有望在2020年下半年完成。

港交所此后发布声明回应称,已向伦交所表明,就并购计划进行详尽的准备工作,与伦交所合并的建议是互利共赢的重大战略机遇,曾与相关的监管机构及决策者进行初步的建设性讨论。对伦交所拒绝正面洽谈感到失望。

港交所董事会仍相信,与伦交所合并的建议对股东、客户及环球资本市场整体来说都有重大裨益。港交所认为,伦交所的股东应有机会详细分析两项交易,并会继续与他们接洽。

本周三港交所宣布了与伦交所合并的建议,条件是伦交所放弃收购路孚特。根据该建议交易的条款,伦交所股东的每股伦交所股份将收到20.45英镑的现金外加2.495股的新股。港交所报价对伦交所估值约为每股83.61英镑,交易总额约316亿英镑,较伦交所集团本周二收盘价每股68.04英镑溢价22.9%。

周四新浪财经援引媒体称,知情人士透露,港交所正考虑增加其320亿英镑收购伦交所提议中的现金比重,原报价很大部分是由港交所的股票作为对价。不过,在伦交所回应其初始提议之前,港交所不会对自己的收购报价作出任何变动。

有分析指出,此并购事件若成功,不仅对目前以证券、债券为主的资本市场产生重要影响,也可能影响到全球的数字资产交易。因为并购文件中提及会做数字资产的交易。而根据港交所规划,就在未来两三年执行。

据21世纪经济报道分析,自世纪之交以来,伦交所面临7宗失败的收购要约,其中3宗来自德意志交易所,2宗来自美国纳斯达克。从伦交所的出身来说,其可谓是一名真正的“白富美”,将其“K线”拉长,在近十年中其身价暴涨10倍,其优质的资产和全球金融中心赋予的光环也让其得到越来越多的追求者的青睐。港交所更是对伦交所倾慕已久,若两者结合将是一次千载难逢的跨国“联姻”。而此次港交所被拒在市场意料之中。

英国商业大臣利德索姆(Andrea Leadsom)曾表示,监管机构将“非常仔细地调查任何对英国安全有影响的事件”。英国政府发言人也表示,伦敦证交所“是英国金融体系至关重要的一部分……政府和监管机构将密切关注相关细节”。

Markets.com的分析师尼尔·威尔森(Neil Wilson)称,“英国政府可能不希望看到英国金融服务的标志性机构被外国人持有,而且它还是战略性资产。”

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