全球最大啤酒生产集团百威英博（Anheuser-Busch InBev）周二（9月24日）宣布，将其子公司百威亚太的IPO发行价定为27港元，后者将于9月30日在港交所主板开始交易。
百威英博还在声明中披露，已部分行使了调整发行规模的选择权，增发189,354,000股，总计1,451,704,000股，以满足市场需求。此外，这场IPO还可获得最多21775.5万股的超额配售选择权，配售价格相同。
百威亚太上市后，百威英博仍将控制百威亚太的多数股权，控股比例在87.22%-88.86%，具体取决于超额配售选择权是否行权。
百威英博预计，在行使超额配售权之前，此次发行的总收益将为392亿港元(约50亿美元)。如果超额配售权全部行使，百威英博预计额外的总收益为59亿港元(约7.5亿美元)。百威英博打算将此次发行的全部净收入用于偿还债务。
此次发行价位于27-30港元定价区间的低端。按照27港元（约合3.4美元）的发行价计算，百威亚太的市值将达到456亿美元，募资额和估值相比两个月前均明显缩减。但即便如此，百威亚太上市也有望成为今年全球第二大IPO（仅次于Uber）。
认购已于昨日截止。新浪援引消息人士透露，公开发售部分初步点算取得超购约2.56倍，认购反应逊于7月时首次上市。
目前，百威亚太是亚太地区最大的啤酒公司，其2018年营收为84.59亿美元，净利润14.09亿美元，业绩远超A股同类公司。截至2019年3月31日，百威亚太共拥有62家酿酒厂及73个经销中心，全职雇员超过3.1万名。
（来源：安信国际研报）
压缩募资额、剥离澳洲业务，百威亚太上市之路一波三折
今年7月初，百威英博称寻求让亚洲子公司百威亚太控股有限公司（Budweiser Brewing Company APAC）在香港上市，拟发售原始股16.3亿股，每股定价在40至47港元（约5.12美元到6.02美元）。
当时，百威亚太的募资目标在83亿到98亿美元。即使达到此目标低端，百威亚太也将超越今年5月上市募得81亿美元的Uber，创造今年最大规模IPO记录。若达到募资高端目标，百威亚太的公司市值将随之高达637亿美元。
但在短短10天后，百威亚太就暂停了这项IPO计划，称基于考虑多项因素，包括当时市况，决定目前不进行其在全球发售及在港交所主板上市的计划。
有媒体称，当时百威取消上市的主要原因是因为机构订单不够，但是又不愿意下调募资额。
百威亚太估值偏贵可能是许多机构望而却步的原因之一。上述IPO定价范围意味着，百威亚太的企业价值倍数（EV-EBITDA）为16到18倍，不但高于母公司百威英博的11倍，也高于两大同行中国青岛和日本麒麟啤酒，后两者分别为15倍和10倍。
9月12日，百威英博宣布重启百威亚太的IPO计划。
对于二度申请上市，百威亚太专门于9月17日在香港召开了新闻发布会。中证报援引媒体报道称，百威亚太在会上称现在百威IPO跟之前有三点区别：第一，卖了澳洲的一个业务，通过这次IPO，会令百威有大的增长空间，更多的自由现金，帮助未来的并购；第二，多了基石投资者GIC；第三，和投资者沟通，认为现在是个好的时机，市场对这个公司的平台有较大兴趣。
不少分析指出，将澳洲业务出售给朝日集团后，百威亚太IPO的吸引力明显提升，原因是澳洲业务增长缓慢，而剥离该业务后，百威亚太将更专注于中国等高增长市场。
