美国超级独角兽正式确认上市夭折 WeWork申请撤回IPO

作者: 李丹
公布将撤回IPO后,本周一WeWork公司债价格创历史新低,收益率涨破11%。媒体称,到9月中旬,WeWork可能寻求IPO估值最低100亿美元。而今年初其公司估值达470亿美元,成为美国估值最高且未上市的初创公司。

甚嚣尘上的超级独角兽上市夭折消息终于尘埃落定。

据新浪,美东时间9月30日周一,全球共享办公巨头WeWork宣布,将撤回首次公开募股(IPO)申请。WeWork的联席CEO Artie Minson和Sebastian Gunningham在声明中称:

“我们已决定推迟IPO,专注于我们的核心业务,该业务的基本面仍然强劲。”

“我们将一如既往地致力于为我们的会员、企业客户、业主合作伙伴、员工和股东提供服务。我们仍有意将WeWork作为一家上市公司来运营,并期待着在未来重新进入公开股票市场。”

公布推迟撤回IPO的决定不久,WeWork的6.69亿美元公司债价格暴跌至历史新低,收益率涨破11%,其收益率与可比美债的息差扩大到1000个基点以上。

WeWork上市夭折不算意外。投资者原本预计WeWork最早今年9月上市。但出于对WeWork上市前景的担忧,9月中旬以来,该公司的债券价格已经显著下跌。

在两周前的9月16日,WeWork并未按原计划在当天启动路演。次日就有媒体报道称, WeWork的母公司We Co.正在考虑将IPO推迟到至少10月及以后,公司担忧上市后股票无人问津。

今年1月软银再次增资20亿美元的最新一轮融资过后,WeWork的公司估值达到470亿美元,成为美国估值最高且尚未上市的初创公司。在8月14日WeWork递交招股书后,关于其商业模式和公司治理的质疑如潮水涌来,大规模举债的“烧钱”模式引起投资者顾虑,投资者的热情迅速消退。到了9月中旬,WeWork可能寻求IPO估值最低100亿美元,不到年初公司估值的三成。

上周媒体报道称,WeWork的最大股东软银正与其进行谈判,在此前已经同意的明年投资15亿美元基础上,软银考虑对WeWork追加10亿美元甚至更多投资,以寻求更改今年与Wework达成的权证协议条款。

这意味着来年软银对WeWork的新增投资,或将超过25亿美元。报道同时指出,最大股东增加投资的同时,会压低WeWork每股的价格,软银将以同等的资金获得更多股权。WeWork最大的股东已经对其投资了超过90亿美元。

不过,软银的增资是否足以支撑WeWork继续经营尚未可知。2010年成立以来,WeWork的亏损程度逐年扩大。2018年,WeWork净亏损19亿美元,2019年上半年的亏损超过9亿美元。目前WeWork每收入1美元,就会亏损2美元。

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