甲醇、铁矿石跌超3%,棕榈油涨近3%,铁矿石1-5价差升水创1个半月新低 【复盘监测日报-总第276期1016】

作者: 对冲研投
今日要点 1.郑醇2001跌3.54%,报收2206,创一个月新低。 2.棕榈油2001涨2.73%,报4810。 3.铁矿2001-2005价差升水大幅缩小11至57,创一个半月新低。 4.钢谷网:本周建材社会库存总量环比上周下降4.42%,厂库环比上升4.52%。5.USDA美豆生长报告:截至10月13日当周,优良率54%,环比增1个百分点;收获率为26%,去同37%。 6.USDA美棉种植:截止10月13日美棉采摘率同比快1个百分点至32%,优良率环比下调1个百分点至38%。 今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

策略关注度的等级说明

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今日要点

1.郑醇2001跌3.54%,报收2206,创一个月新低。
2.棕榈油2001涨2.73%,报4810。
3.铁矿2001-2005价差升水大幅缩小11至57,创一个半月新低。
4.钢谷网:本周建材社会库存总量环比上周下降4.42%,厂库环比上升4.52%。5.USDA美豆生长报告:截至10月13日当周,优良率54%,环比增1个百分点;收获率为26%,去同37%。
6.USDA美棉种植:截止10月13日美棉采摘率同比快1个百分点至32%,优良率环比下调1个百分点至38%。
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、沪金1912跌0.48%:截止10月16收盘,沪金1912跌0.48%,报收340.2。
沪银1912跌1.78%:截止10月16收盘,沪银1912跌1.78%,报收4254。
策略主题:单边多沪金、沪银主力。发布时间:6月16日
逻辑驱动(关注点):金银比创20年新高,白银工业属性驱动金银比回归;利率驱动下贵金属出现新的向上驱动。
变化监测:-
策略关注评级(日度动态变化):3星


2、PP2001跌1.32%:截止10月16日收盘,PP2001跌1.32%,报收于8100。
策略主题:做空pp主力合约。发布时间:8月4日
逻辑驱动(关注点):PP新产能投放,进口窗口打开。下游开工率因环保低位运行。
变化监测:供应增加预期存在,现货节后成交一般
策略关注评级(日度动态变化):3星



3、尿素2001跌0.23%:截止10月16日收盘,尿素2001跌0.23%,报收于1730。
策略主题:逢高做空尿素合约。发布时间:9月1日
逻辑驱动(关注点):需求弱,现货弱
变化监测:-
策略关注评级(日度动态变化):3星



4、豆粕2001-2005价差升水缩小:截止10月16日收盘,豆粕2001-2005价差升水83,较上个交易日缩小10。
策略主题:豆粕1-5正套。发布时间:9月22
逻辑驱动(关注点): 1、四季度国内大豆供应趋紧。2、油厂大豆豆粕库存同比降低30%;3、四季度豆粕基差季节性走强。
变化监测:-
策略关注评级(日度动态变化):3



5、沪锌1912跌0.42%:截止10月16日收盘,沪锌1912跌0.42%,报收于18915。
策略主题:逢高空锌。发布时间:10月2日
逻辑驱动(关注点): 1、矿石过剩驱动锌冶炼高利润。2、锌冶炼高利润驱动高生产;3、四季度供大于求。
变化监测:-
交易周期:四季度
策略关注评级(日度动态变化):3


6、螺纹2001跌1.44%:截止10月16日收盘,螺纹2001跌1.44%,报收于3291。
策略主题:10月下旬空螺纹2001合约。发布时间:10月6日
逻辑驱动(关注点): 1、房地产下行。2、需求转弱,供应回升,供需矛盾突出;3、01属于淡季合约。
变化监测:现货成交转弱
交易周期:2019年四季度
策略关注评级(日度动态变化):3



7、豆粕2001跌0.17%:截止10月16日收盘,豆粕2001跌0.17%,报收于2970。
策略主题:做多豆粕期货。发布时间:10月13日
逻辑驱动(关注点):低估值(成本和库消比)+驱动(中国大量采购)
变化监测:-
交易周期:大周期(2019/20年度);小周期(截止2019年12月)
策略关注评级(日度动态变化):4

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)10月16日,价格涨幅前三:棕榈2001(2.73%)、豆油2001(1.39%)、沪锡2001(1.34%);跌幅前三:郑醇2001(3.54%)、铁矿2001(3.22%)、塑料2001(2.08%)。
(2)增仓前三:郑醇180598手、铁矿117032手、螺纹62326手。减仓前三:白糖29750手、玉米19178手、沥青12912手。
2.价差组合异动
(1)螺纹2001-2005价差升水102,较上个交易日缩小41,创两个月新低。
(2)动力煤2001-2005价差升水8.2,较上个交易日缩小1,创两个月新低。
(3)焦炭2001-2005价差升水29.5,较上个交易日缩小8.5,创两个月新低。
(4)热卷2001-2005价差升水105,较上个交易日缩小12,创一个半月新低。
(5)铁矿2001-2005价差升水57,较上个交易日缩小11,创一个半月新低。
(6)螺纹2001-铁矿石2001价差2303.8,较上个交易日缩小11.8,创两年来新低。
(7)1月豆油-棕榈油价差1190元/吨,较上个交易日缩小54,创两个半月来新低,为五年同期高位。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:燃油(52.99%)、沥青(36.95%)、焦煤(22.4%)
期货升水:橡胶(6.14%)、沪银(1.91%)、豆油(1.3%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:铁矿(687395.61)、甲醇(372706.83)、棕榈(214521.82)
流出资金前三:沪镍(401922.72)、沪铜(234610.09)、白糖(172291.8)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、钢谷网:本周建材社会库存总量环比上周下降4.42%,厂库环比上升4.52%。
2、力拓三季度皮尔巴拉铁矿石产量8735万吨。
3、霸州关于发布重污染天气橙色预警并启动Ⅱ级应急响应的紧急通知。
4、唐山市丰润区启动重污染天气Ⅱ级应急响应,C类钢企限产50%,独立轧钢企业全停。
5、邯郸市启动重污染天气橙色预警。
6、各地严查超载 钢材运费快速上涨。
7、生态环境部印发京津冀及周边地区2019-2020年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案。
8、今年秋冬季北京空气改善不设具体目标。
9、越南2019年1-9月棉花累计出口124万吨,其中出口中国占56%。
10、大豆采购:截至10月13日,10月650万吨,11月500万吨,12月不足200万吨。
11、摩根大通:预计19/20榨季全球食糖供应短缺640万吨。
12、NOPA:美国9月大豆压榨量环比锐减9.2%至1.52566亿蒲式耳,也远低于预期的1.62913亿蒲。
13、SGS:马来西亚10月1-15日棕榈油出口量环比下降5.9%。
14、农业农村部最新存栏数据:生猪存栏跌破41%。
15、USDA美豆生长报告:截至10月13日当周,优良率54%,环比增1个百分点;收获率为26%,去同37%。
16、USDA美棉种植:截止10月13日美棉采摘率同比快1个百分点至32%,优良率环比下调1个百分点至38%。
17、棉花&棉纱市场监测日报:10月15日内外棉价差由正转负,美棉优良率下调1个百分点,关注中美贸易磋商实质进展。
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、广州期货:锌价上行高度受限
据广州期货锌研究报告,精炼锌产量在较高的锌精矿加工费水平的刺激下将继续增长,国内终端市场车市、楼市表现一般,对锌价的提振力度较为有限。从外盘来看,目前LME锌库存依然处于低位,而且从9月下旬开始,外盘现货升贴水有所回升,这对沪锌也有一定的支撑。宏观方面,10月12日,新一轮中美谈判取得积极进展,宏观情绪有所缓和,这对于金属板块来说都是利好,但也须注意到,中美贸易谈判并没有结束,因此还是要谨慎对待。在偏空的基本面影响下,沪锌指数上行依然存在较大压力,高度或有限,建议关注前高19400元/吨一线的压力。

2、摩根大通:预计19/20榨季全球食糖供应短缺640万吨
摩根大通周一在季度报告中表示,由于预计2019/20榨季全球食糖供应缺口640万吨,糖价维持看多预期。
摩根大通表示,由于过去两年国际糖价持续低迷,这向积极削减糖产量和长期产能的食糖生产商发出一个很强烈的信号,国际糖价需要上涨来限制糖产量进一步减少。

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