红枣跌停,原油跌超4%,01盘面螺焦比创8个月新高【复盘监测日报-总第277期1017】

作者: 对冲研投
今日要点 1.红枣1912跌5.02%,报收9930,跌停板收盘,创四个月新低。 2.沪镍1912跌2.97%,报收128750,创一个半月来新低。 3.螺纹2001/焦炭2001比价扩大0.007至1.857,创八月新高。 4.Mysteel:本周螺纹社会库存下降50.84万吨,热卷社库下降16.13万吨。 5.农业农村部:截至10月16日已有28个省份的疫区解除封锁。 6.10月16日内外棉负价差大幅扩至-397元/吨,关注中美贸易实质进展。 今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

 

策略关注度的等级说明


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今日要点

1.红枣1912跌5.02%,报收9930,跌停板收盘,创四个月新低。
2.沪镍1912跌2.97%,报收128750,创一个半月来新低。
3.螺纹2001/焦炭2001比价扩大0.007至1.857,创八月新高。
4.Mysteel:本周螺纹社会库存下降50.84万吨,热卷社库下降16.13万吨。
5.农业农村部:截至10月16日已有28个省份的疫区解除封锁。
6.10月16日内外棉负价差大幅扩至-397元/吨,关注中美贸易实质进展。
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、沪金1912涨0.66%:截止10月17收盘,沪金1912涨0.66%,报收342.7。
沪银1912涨0.09%:截止10月17收盘,沪银1912涨0.09%,报收4291。
策略主题:单边多沪金、沪银主力。发布时间:6月16日
逻辑驱动(关注点):金银比创20年新高,白银工业属性驱动金银比回归;利率驱动下贵金属出现新的向上驱动。
变化监测:-
策略关注评级(日度动态变化):3星



2、PP2001跌1.1%:截止10月17日收盘,PP2001跌1.1%,报收于8075。
策略主题:做空pp主力合约。发布时间:8月4日
逻辑驱动(关注点):PP新产能投放,进口窗口打开。下游开工率因环保低位运行。
变化监测:供应增加预期存在,现货节后成交一般
策略关注评级(日度动态变化):3星



3、尿素2001跌1.27%:截止10月17日收盘,尿素2001跌1.27%,报收于1715。
策略主题:逢高做空尿素合约。发布时间:9月1日
逻辑驱动(关注点):需求弱,现货弱
变化监测:-
策略关注评级(日度动态变化):3星



4、豆粕2001-2005价差升水缩小:截止10月17日收盘,豆粕2001-2005价差升水76,较上个交易日缩小7。
策略主题:豆粕1-5正套。发布时间:9月22
逻辑驱动(关注点): 1、四季度国内大豆供应趋紧。2、油厂大豆豆粕库存同比降低30%;3、四季度豆粕基差季节性走强。
变化监测:-
策略关注评级(日度动态变化):3



5、沪锌1912跌1.29%:截止10月17日收盘,沪锌1912跌1.29%,报收于18735。
策略主题:逢高空锌。发布时间:10月2日
逻辑驱动(关注点): 1、矿石过剩驱动锌冶炼高利润。2、锌冶炼高利润驱动高生产;3、四季度供大于求。
变化监测:-
交易周期:四季度
策略关注评级(日度动态变化):3



6、螺纹2001涨0.03%:截止10月17日收盘,螺纹2001涨0.03%,报收于3324。
策略主题:10月下旬空螺纹2001合约。发布时间:10月6日
逻辑驱动(关注点): 1、房地产下行。2、需求转弱,供应回升,供需矛盾突出;3、01属于淡季合约。
变化监测:现货成交转弱
交易周期:2019年四季度
策略关注评级(日度动态变化):3



7、豆粕2001跌0.27%:截止10月17日收盘,豆粕2001跌0.27%,报收于2968。
策略主题:做多豆粕期货。发布时间:10月13日
逻辑驱动(关注点):低估值(成本和库消比)+驱动(中国大量采购)
变化监测:-
交易周期:大周期(2019/20年度);小周期(截止2019年12月)
策略关注评级(日度动态变化):4

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)10月17日,价格涨幅前三:沪铅1911(1.12%)、沪锡2001(0.98%)、豆油2001(0.97%);跌幅前三:红枣1912(5.02%)、原油1911(4.6%)、沪镍1912(2.97%)。
(2)增仓前三:玻璃69118手、PTA47436手、PP42236手。减仓前三:郑醇70898手、玉米42806手、铁矿41438手。


2.价差组合异动
(1)1月豆油-菜油价差-1179元/吨,较上个交易日扩大31,创一个月来新高,为五年同期低位。
(2)螺纹2001/焦炭2001比价1.859,较上个交易日扩大0.007,创八月新高。
(3)2001合约盘面炼焦利润为143.455元,较上个交易日减少14.935元,创一个半月新低。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:燃油(54.06%)、沥青(37.32%)、焦煤(22.15%)
期货升水:橡胶(6.34%)、豆油(1.26%)、沪银(0.77%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:沪铜(347578.45)、沪金(323263.97)、红枣(271860.46)
流出资金前三:焦炭(727554.68)、铁矿(378152.48)、甲醇(270984.81)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、Mysteel:本周螺纹社会库存环比下降50.84万吨,热卷社库下降16.13万吨。
2、Mysteel:64家钢厂进口烧结粉总库存1531.53万吨。
3、三季度必和必拓铁矿石销量同环比双降。
4、沙钢10月17日起废钢价格下调30。
5、京津冀及周边地区今年秋冬季大气污染治理方案发布 要求重度及以上污染天数同比减少6%。
6、工信部:2019年前三季度全国造船完工量同比增长 新接船舶订单量降幅大幅收窄。
7、环境部:今年京津冀秋冬季大气攻坚要坚决反对“一律关停”。
8、长治秋冬季工业企业差异化错峰生产实施,限产30-50%。
9、农业农村部:截至10月16日已有28个省份的疫区解除封锁。
10、WBMS:2019年1-8月全球锌市供应缺口为18.9万吨。
11、WBMS:2019年1-8月全球铅市供应缺口为24.1万吨。
12、澳大利亚19/20榨蔗量预估下调至3024万吨,同比降7%。
13、棉花&棉纱市场监测日报:10月16日内外棉负价差大幅扩至-397元/吨,关注中美贸易实质进展。
14、印度2018/19年度国内棉花报价大幅下调。
15、纱线景气指数:本周(10.10-10.16)纱线景气指数为26,环比上升4%,同比下降7%。
16、GAPKI:印尼8月出口289万吨棕榈油、生物柴油和油脂化学品。
17、Soppoa:2020年预算方案无法解决棕榈油行业困境。
18、唐山进一步加强空气质量强化措施,高炉,焦化限产50%。
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、中粮期货:近期油脂操作上以逢低做多为主
中粮期货对近期棕榈油热点事件发布观点:
1.市场已经就B30在2020年开始执行的事件给出了明确的预期,且印尼政府多次表示将会加速这一政策的执行,利好在一定程度上已经被盘面消化,对于价格的支撑作用有限。
2.今年印度购买了大量的马来西亚棕榈油,但是从目前的情况上来看,后期需求端缺乏亮点,两国关系能否修复还需要时间,很难支撑BMD棕榈油强势上行。
3.四季度马来西亚棕油库存有望继续上升,基本面偏弱,限制油脂的上涨高度。影响油脂行情最重要的因素还是在于中国豆油供应下滑及中美贸易谈判进程,操作上建议不要做空,以逢低做多为主。

2、混沌期货会议:短期到中期看白糖有上涨的可能,但中长期看还是存在不小压力
据混沌天成主办的近期白糖会议上嘉宾观点:
1.华金期货资管中心投资总监牛树山 :原糖我是愿意逢低做多的,但是糖有一个问题,在于它的基础库存太大,贸易量太小,全球库存是7000万到8000万吨之间,囤糖就可以把贸易量完全囤过去。
2.东方先导糖酒有限公司国际事业部总监齐俊:基于短期运费上涨等因素,我认为短期采购比较艰难。
3.ED&FMAN ASIA PTE LTD贸易经理关辰浩:从巴西的制糖比、印度的政策等角度,长远来看不足以让我们认为整个市场步入长期的牛市,但是2020年还是比较紧的一年。
4.天轮投资研究院研究员张菁菁:熊转牛的确定性比较高,交易上面四季度可能是振荡,趋势性行情可能到明年。原糖12.3美分的价格是低估的,不过中短期看不了太高,因为上面有印度出口政策和巴西的酒精价格顶,四季度原糖价格区间可能在11.5-13.5美分。20-21榨季再往后看的话是需要印度出口,需要糖比酒精贵,这样可能会看到14、15美分的价格。
5.上海生水国际贸易白糖事业部交易员孙野:对于原糖单边,我是觉得牛市还没到,现在还处于挣扎阶段,这个挣扎阶段能不能走过去?核心还是在于印度。但是目前静态来看我觉得没有什么太好的行情,可能就是偏振荡,但是对于原糖来讲,振荡也是有很多交易机会的,这个品种弹性还是足够的。
6.路易达孚(中国)贸易糖部交易员王奥:19-20榨季由于天气原因减产,但20-21榨季天气恢复正常后产量又会增加,所以这可能是一个短暂的牛市。

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