玻璃涨逾3%,红枣跌超1%,01盘面炼焦利润创2年来新低【复盘监测日报-总第278期1018】

作者: 对冲研投
今日要点 1.玻璃2001涨3.04%,报收1492,创2018年1月以来新高。 2.红枣1912跌1.18%,报10010,创四个月新低。 3.2001合约盘面炼焦利润缩小12.99至130.465,创两年来新低。 4.Mysteel:247家钢厂高炉开工率76.54%,环比降0.46%。 5.统计局:中国1-9月房地产开发投资同比增长10.5%。 6.美国2019-20年度大豆出口净销售料介于90-160万吨。 今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

 

策略关注度的等级说明


5星:十分强烈推荐关注;
4星:强烈推荐关注;
3星:十分值得关注;
2星:值得关注;
1星:可以关注

今日要点

1.玻璃2001涨3.04%,报收1492,创2018年1月以来新高。
2.红枣1912跌1.18%,报10010,创四个月新低。
3.2001合约盘面炼焦利润缩小12.99至130.465,创两年来新低。
4.Mysteel:247家钢厂高炉开工率76.54%,环比降0.46%。
5.统计局:中国1-9月房地产开发投资同比增长10.5%。
6.美国2019-20年度大豆出口净销售料介于90-160万吨。
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、沪金1912涨0.01%:截止10月18收盘,沪金1912涨0.01%,报收342。
沪银1912涨0.51%:截止10月18收盘,沪银1912涨0.51%,报收4302。
策略主题:单边多沪金、沪银主力。发布时间:6月16日
逻辑驱动(关注点):金银比创20年新高,白银工业属性驱动金银比回归;利率驱动下贵金属出现新的向上驱动。
变化监测:-
策略关注评级(日度动态变化):3星


2、PP2001涨0.68%:截止10月18日收盘,PP2001涨0.68%,报收于8113。
策略主题:做空pp主力合约。发布时间:8月4日
逻辑驱动(关注点):PP新产能投放,进口窗口打开。下游开工率因环保低位运行。
变化监测:供应增加预期存在,现货节后成交一般
策略关注评级(日度动态变化):3星



3、尿素2001跌0.23%:截止10月18日收盘,尿素2001跌0.23%,报收于1714。
策略主题:逢高做空尿素合约。发布时间:9月1日
逻辑驱动(关注点):需求弱,现货弱
变化监测:-
策略关注评级(日度动态变化):3星



4、豆粕2001-2005价差升水扩大:截止10月18日收盘,豆粕2001-2005价差升水86,较上个交易日扩大10。
策略主题:豆粕1-5正套。发布时间:9月22
逻辑驱动(关注点): 1、四季度国内大豆供应趋紧。2、油厂大豆豆粕库存同比降低30%;3、四季度豆粕基差季节性走强。
变化监测:-
策略关注评级(日度动态变化):3



5、沪锌1912涨0.16%:截止10月18日收盘,沪锌1912涨0.16%,报收于18860。
策略主题:逢高空锌。发布时间:10月2日
逻辑驱动(关注点): 1、矿石过剩驱动锌冶炼高利润。2、锌冶炼高利润驱动高生产;3、四季度供大于求。
变化监测:-
交易周期:四季度
策略关注评级(日度动态变化):3



6、螺纹2001涨0.18%:截止10月18日收盘,螺纹2001涨0.18%,报收于3310。
策略主题:10月下旬空螺纹2001合约。发布时间:10月6日
逻辑驱动(关注点): 1、房地产下行。2、需求转弱,供应回升,供需矛盾突出;3、01属于淡季合约。
变化监测:现货成交转弱
交易周期:2019年四季度
策略关注评级(日度动态变化):3



7、豆粕2001涨0.67%:截止10月18日收盘,豆粕2001涨0.67%,报收于2986。
策略主题:做多豆粕期货。发布时间:10月13日
逻辑驱动(关注点):低估值(成本和库消比)+驱动(中国大量采购)
变化监测:-
交易周期:大周期(2019/20年度);小周期(截止2019年12月)
策略关注评级(日度动态变化):4

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)10月18日,价格涨幅前三:玻璃2001(3.04%)、橡胶2001(1.55%)、淀粉2001(1.19%);跌幅前三:SS2002(1.67%)、红枣1912(1.18%)、原油1911(0.82%)。
(2)增仓前三:玻璃133396手、豆粕69188手、螺纹63218手。减仓前三: 燃油46656手、EG36018手、郑醇34046手。

2.价差组合异动
(1)螺纹2001/焦炭2001比价1.861,较上个交易日扩大0.002,持续创八个月新高。
(2)2001合约盘面炼焦利润为130.465元,较上个交易日减少12.99元,创两年来新低。
(3)1月豆油-菜油价差-1152元/吨,较上个交易日扩大27,创一个月来新高,为五年同期低位。
(4)1月棕榈油-菜油价差-2378元/吨,较上个交易日扩大33,创一个月来新高,为五年同期低位。
(5)1月豆粕-菜粕价差626元/吨,较上个交易日扩大8,创四个月来新高。
(6)1月菜油/菜粕比价3.045,较上个交易日缩小0.024,创三个月来新低。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:燃油(54.42%)、沥青(38.17%)、焦煤(21.75%)
期货升水:橡胶(6.68%)、甲醇(1.52%)、沪银(1.07%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:豆粕(1048132.9)、焦炭(663256.6)、玻璃(429394.07)
流出资金前三:沪镍(444912.83)、沪金(267819.5)、乙二醇(158438.97)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、Mysteel:247家钢厂高炉开工率76.54%,环比降0.46%。
2、Mysteel:全国230家独立焦企产能利用率75.08%,上升1.12%。
3、Mysteel:全国45个港口铁矿石库存为12724.03万吨较上周增54.43万吨。
4、生态环境部:秋冬季大气污染治理禁止“一刀切”。
5、9月我国粗钢日均产量275.9万吨。
6、统计局:中国1-9月城镇固定资产投资同比增长5.4%。
7、统计局:中国1-9月房地产开发投资同比增长10.5%。
8、统计局:中国9月工业增加值同比增长5.8%,大幅超预期。
9、CCI:截止10月16日印度2019/20年度新花累计上市量13.42万吨。
10、周转库存:截止9月底中国棉花周转库存继续下降 同比差距收窄。
11、MMG:今年第三季度生产铜11.6万吨、锌6.9万吨。
12、美国2019-20年度大豆出口净销售料介于90-160万吨。
13、2019/20年度巴西马托格罗索州大豆出口预计为1956万吨。
14、10月17日进口大豆压榨利润:巴西大豆11月船期对盘面压榨利润较昨日涨10至-34。
15、10月17日豆粕成交量7万吨(-9),10月1-17日累计成交量较9月降17%。
16、棉花&棉纱市场监测日报:10月17日内外棉1%关税价差继续扩至-486元/吨,关注USDA美棉出口报告。
17、周转库存:截止9月底中国棉花周转库存继续下降 同比差距收窄。
18、Ukrtsukor:今年迄今乌克兰白糖产量为51.66万吨。
进入鹰眼快讯查看完整信息:m.bestanalyst.cn/yantoumo

四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、玻璃急剧增仓,多空分歧巨大
10月17日,玻璃急剧增仓7万手,8个工作日增仓17.1万手,多空分歧巨大,现整理玻璃基本面如下:
利多方面:1.沙河地区现货价格升水100左右,并且现货购销旺。
2.沙河的停产在逐渐实现,之前通知的6条产线,已经停了2条,未来4条也难逃被停的命运。
3.厂内库存同比下降32%。
利空消息:1.1月合约是天然的空头合约,01交割就是春节,多头接货后销货困难。
2.基于看空房地产需求下滑的逻辑。

2、国元期货:乙二醇低位振荡的概率偏大
据国元期货乙二醇报告,从基本面及宏观市场的整体走势来看,短期MEG市场弱势情绪弥漫,但是目前价格已处相对低位,市场大幅下滑的空间相对有限,低位振荡的概率偏大。

免责声明


报告中的信息、意见等均仅供查阅者参考之用,并非作为或被视为实际投资标的交易的建议。投资者应该根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用报告之内容,独立做出投资决策并自行承担相应风险。

写评论

icon-emoji表情
图片