浙商银行IPO招股书:发行价每股4.94元 申购推迟至11月14日

作者: 杜玉
浙商银行拟发行不超过25.50亿股普通股,发行价每股4.94元,计划11月14日在上交所挂牌交易。扣除发行费用后,本次发行募集资金净额近124.38亿元。原定于10月23日举行的网上路演推迟至11月13日,基本符合市场预期。

据上交所公告,浙商银行于北京时间10月23日凌晨发布IPO招股书,拟发行不超过25.50亿股普通股,发行价为每股4.94元,计划11月14日在上交所挂牌交易。本次发行募集资金总额为125.97亿元;扣除发行费用后,本次发行募集资金净额为近124.38亿元。

招股书披露,截至2019年6月30日,根据未经审计财务报表,持有该行4.49%股份的第二大股东、由浙江省人民政府国有资产监督管理委员会全资持有的能源集团合并口径的总资产为2135.538678亿元,净资产为1135.912369亿元,2019年1-6月实现净利润37.969676亿元。

浙商银行是唯一一家总部位于浙江的全国性股份制商业银行,总目标是成为最具竞争力全国性股份制商业银行和浙江省最重要金融平台。截至2019年6月30日,该行资产总额近1.74万亿元,发放贷款及垫款总额9327.02亿元,吸收存款总额近1.05万亿元,较上年末分别增长5.5%、7.8%和7.71%。归属于本行股东权益1074.28 亿元,不良贷款率1.37%,拨备覆盖率239.92%。

8月9日,浙商银行在港交所披露的2019年中期业绩公告还显示,今年上半年,该行实现营业收入225.74亿元,同比增长21.39%;归母净利润75.28亿元,同比增长16.07%;年化平均总资产收益率0.91%,年化平均权益回报率16.03%。

截至6月末,归属于该行股东权益1074.28亿元,不良贷款率为1.37%,拨备覆盖率为239.92%。该行资本充足率为13.32%;一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为9.89%和8.52%,较上年末分别提高了0.06和0.14个百分点。

在《首次公开发行股票第一次投资风险特别公告》中,浙商银行表示,发行价格对应的2018年摊薄后市盈率为9.39倍,高于中证指数有限公司发布的“货币金融服务业(J66)”最近一个月平均静态市盈率6.91倍(截至 2019年10月18日)。本次发行市盈率高于行业平均市盈率,存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归,股价下跌给新股投资者带来损失的风险。

同时,浙商银行宣布,原定于2019年10月24日进行的申购将推迟至2019年11月14日,并推迟刊登《浙商银行股份有限公司首次公开发行股票发行公告》;原定于2019年10月23日举行的网上路演推迟至2019年11月13日。这基本符合市场预期。

据每日经济新闻报道,本周新股申购迎来小高峰,引发市场高度关注,甚至引发一部分资金担忧。根据初步安排,本周共有17只新股展开申购,其中科创板股票14只,创业板股票2只,沪市主板股票仅浙商银行一只。业内人士称,募资体量最大的浙商银行新股申购可能会被延期。

分析称,根据证监会相关规定,如拟定的发行价格对应的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率,发行人和主承销商应在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告。以目前情况看,浙商银行的新股申购或将被延期三周。此前上市的无锡银行、江苏银行以及江阴银行均因“新股发行价对应的摊薄后发行市盈率高于所属行业二级市场市盈率”,而被迫延期发行。

一周前,据中国证券报报道,常被“误认”为地方城商行的全国性股份制商业银行——浙商银行(2016.HK),已于10月11日官宣获证监会核发IPO批文。该行同时在港交所公告称,此次A股发行股数不超过25.5亿股,有效期为核准之日起十二个月内。

此前在8月29日,浙商银行通过中国证监会发审委审核,获准登陆A股。至此,浙商银行将成为第35家登陆A股的银行,同时也是全国第13家“A+H”上市银行。截至10月22日H股收盘,浙商银行总市值达782.44亿港元。下图为中国证券报梳理的浙商银行的“回A之路”:

此前据《经济观察报》记者不完全统计,目前实现A+H股上市银行共12家,分别为农业银行、交通银行、工商银行、光大银行、建设银行、中国银行、民生银行、招商银行、中信银行、郑州银行、青岛银行;以及8月15日刚过发审会的重庆农商行。H股上市银行邮储银行、重庆银行、广州农商行也在积极回归A股过程中。

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