红枣涨停,沪镍涨近3%,01盘面卷螺差贴水转升水【复盘监测日报-总第281期1023】

作者: 对冲研投
今日要点 1.红枣1912涨5.01%,报收10485,涨停板收盘。 2.沪镍2001涨2.98%,报收129970。 3.热卷2001-螺纹2001价差升贴水结构改变,贴水转升水 4.钢谷网:本周建材社会库存总量环比下降2.89%,厂库环比上升5.92%。 5.IRSG:上半年全球橡胶消费量总计1460.1万吨。 6.中国下发1000万吨美国大豆进口关税豁免配额。 今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。 一、策略跟踪

 

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今日要点

1.红枣1912涨5.01%,报收10485,涨停板收盘。
2.沪镍2001涨2.98%,报收129970。
3.热卷2001-螺纹2001价差升贴水结构改变,贴水转升水
4.钢谷网:本周建材社会库存总量环比下降2.89%,厂库环比上升5.92%。
5.IRSG:上半年全球橡胶消费量总计1460.1万吨。
6.中国下发1000万吨美国大豆进口关税豁免配额。
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、沪金1912涨0.32%:截止10月23收盘,沪金1912涨0.32%,报收341.95。
沪银1912跌0.35%:截止10月23收盘,沪银1912跌0.35%,报收4321。
策略主题:单边多沪金、沪银主力。发布时间:6月16日
逻辑驱动(关注点):金银比创20年新高,白银工业属性驱动金银比回归;利率驱动下贵金属出现新的向上驱动。
变化监测:-
策略关注评级(日度动态变化):3星


2、PP2001涨0.61%:截止10月23日收盘,PP2001涨0.61%,报收于8063。
策略主题:做空pp主力合约。发布时间:8月4日
逻辑驱动(关注点):PP新产能投放,进口窗口打开。下游开工率因环保低位运行。
变化监测:供应增加预期存在,现货成交一般
策略关注评级(日度动态变化):3星



3、尿素2001跌0.24%:截止10月23日收盘,尿素2001跌0.24%,报收于1679。
策略主题:逢高做空尿素合约。发布时间:9月1日
逻辑驱动(关注点):需求弱,现货弱
变化监测:旺季转淡季,需求逐渐转弱
策略关注评级(日度动态变化):3星



4、豆粕2001-2005价差升水缩小:截止10月23日收盘,豆粕2001-2005价差升水112,较上个交易日缩小11。
策略主题:豆粕1-5正套。发布时间:9月22
逻辑驱动(关注点): 1、四季度国内大豆供应趋紧。2、油厂大豆豆粕库存同比降低30%;3、四季度豆粕基差季节性走强。
变化监测:-
策略关注评级(日度动态变化):3



5、沪锌1912跌0.66%:截止10月23日收盘,沪锌1912跌0.66%,报收于18800。
策略主题:逢高空锌。发布时间:10月2日
逻辑驱动(关注点): 1、矿石过剩驱动锌冶炼高利润。2、锌冶炼高利润驱动高生产;3、四季度供大于求。
变化监测:-
交易周期:四季度
策略关注评级(日度动态变化):3



6、螺纹2001涨0.24%:截止10月23日收盘,螺纹2001涨0.24%,报收于3312。
策略主题:10月下旬空螺纹2001合约。发布时间:10月6日
逻辑驱动(关注点): 1、房地产下行。2、需求转弱,供应回升,供需矛盾突出;3、01属于淡季合约。
变化监测:宏观有所好转
交易周期:2019年四季度
策略关注评级(日度动态变化):3



7、豆粕2001跌0.26%:截止10月23日收盘,豆粕2001跌0.26%,报收于3052。
策略主题:做多豆粕期货。发布时间:10月13日
逻辑驱动(关注点):低估值(成本和库消比)+驱动(中国大量采购)
变化监测:-
交易周期:大周期(2019/20年度);小周期(截止2019年12月)
策略关注评级(日度动态变化):4



8、玻璃2001涨0.53%:截止10月23日收盘,玻璃2001涨0.53%,报收于1511。
策略主题:做多玻璃期货。发布时间:10月20日
逻辑驱动(关注点):1、现货高升水。 2、供应下降,沙河产线检修,下游需求订单保持韧性。3、库存低。
变化监测:-
交易周期:周-月
策略关注评级(日度动态变化):3

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)10月23日,价格涨幅前三:红枣1912(5.01%)、沪镍1912(2.98%)、苹果2001(2.24%);跌幅前三:郑醇2001(1.35%)、白糖2001(1.19%)、沪铅1912(0.92%)。
(2)增仓前三:郑醇266976手、棕榈31620手、豆一24984手。减仓前三:玉米48876手、豆粕40562手、PTA36758手。
2.价差组合异动
(1)1月豆油-棕榈油价差1164元/吨,较上个交易日缩小32,创三个月来新低,为五年同期高位。
(2)1月菜油-豆油价差1134元/吨,较上个交易日缩小8,创近两个半月来新低,为五年同期高位。
(3)1月菜油-棕榈油价差2298元/吨,较上个交易日缩小40,创五个月来新低,为五年同期高位。
(4)热卷2001-螺纹2001价差升贴水结构改变,贴水转升水,升水3,较上个交易日贴水走缩8。
(5)焦煤2001/动力煤2001比价2.25,较上个交易日扩大0.03,创一个月新高,为五年同期高位。
3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:燃油(56.55%)、沥青(36.3%)、焦煤(19.9%)
期货升水:橡胶(6.22%)、甲醇(1.64%)、豆油(1.11%)
4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:甲醇(577053.83)、棕榈(355162.26)、豆油(345219.04)
流出资金前三:焦炭(199466.37)、沪金(167639.58)、玉米(111554.78)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、钢谷网:本周建材社会库存总量环比下降2.89%,厂库环比上升5.92%。
2、广州17家主流仓库建筑钢材库存量环比下降6.72万吨。
3、上周铁矿石全球发运量3012.22万吨,环比增长156.45万吨。
4、上周北方七港铁矿石到港384.07万吨,环比减少66.56%。
5、上周金布巴到货量21.8万吨,环比减少75.0%。
6、唐山部分地区限产进一步加强,烧结机停产。
7、重污染天气预警 山东多地市发布环保应急响应。
8、我国9月出口板材333万吨 废钢117吨。
9、海关:2019年1-9月中国累计进口棉纱148万吨,同比少12.8万吨。
10、INSG:2020年全球镍需求将增至252万吨。
11、IRSG:上半年全球橡胶消费量总计1460.1万吨。
12、泰国:2018/19榨季出口量创历史新高。
13、中国下发1000万吨美国大豆进口关税豁免配额。
14、10月22日豆油成交量5.3万吨,十一节后豆油成交明显好转。
15、大豆到港预估:预计10-11月月均到港量750万吨。
16、中棉行协:2019年9月中国棉纺织景气指数46.37,与8月相比上升0.46。
17、棉花&棉纱市场监测日报:10月22日内外棉1%关税价差继续略缩至-272元/吨,关注中国海关数据。
18、海关:2019年9月中国棉花进口8万吨同比环比均减。
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、新世纪期货:螺纹钢反弹抛空为主
据新世纪期货螺纹钢报告,近期螺纹钢供应宽松,现货价格持续走低。同时,供暖季高炉停限产预期放松,螺纹钢产量或依旧维持高位。另一方面,与钢材需求紧密相关的房地产新开工指标持续回落,房地产对建筑钢材需求拉动趋弱。后期,钢材供应宽松,操作上反弹抛空为主。

2、华鑫期货:黄金中长期看高一线
据华鑫期货黄金报告,从金融属性来看,虽然各国央行持续降息,全球央行宽松步伐继续向前难以提供支撑,但近期美元信用持续削弱,实际利率逐步走低对黄金料将带来提振。从商品属性来看,交易所以及各国央行对黄金的持有量持续走高。世界黄金协会最新报告称,全球黄金支持的交易所买卖产品的持有量超过了2012年的水平,并在9月创下历史新高,黄金 ETF 和期货持仓也在持续增加。这表明黄金市场已基本消化之前的负面冲击,中长期来看,黄金仍存上行空间。

3、华泰期货:棕油引领油脂强势走高
华泰期货发布观点,建议逢低买入棕榈油,其核心逻辑如下:
1.基本面继续朝有利方向发展,但持续上涨最根本原因还是B30利多仍在发酵,供应商不按要求提供混合人力降会被重罚,机构积极采购现货备货,推升价格。国内盘面再度拉涨,棕油领涨,利好预期充分资金介入,豆油也保持良好势头,预期上四季度豆油消费旺季,去库预期仍存,近期豆油走货尚可。
2.B30激发生柴消费的利多仍在推升外盘走势,供应商不按要求提供混合人力将会被重罚,机构积极采购现货备货,后期仍有减产预期,行情易涨难跌,谨慎看多,建议逢低买入为主。
风险:政策性风险,极端天气影响

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