业绩大好但股价飘摇 Snap未来还能否“逆风飞翔”?

作者: 曾心怡
Snapchat今年在美国数字广告市场所占的份额仅有0.7%,如果加大广告投入,他们能在不惹恼用户的情况下实现盈利吗?

亏损收窄、日活强劲但股价表现不佳反映市场忧虑,“阅后即焚”照片分享应用Snapchat母公司Snap的增长故事未来是否还有人买账?

10月22日周二美股盘后,Snap公布三季报显示,当季调整后每股亏损0.04美元,较去年同期亏损收窄67%;日活跃用户增长700万至2.10亿,同比增幅13%;预计四季度日活用户和营收都高于市场预期。

Snap首席执行官Evan Spiegel甚至还表示,他预计,按照调整后EBITDA(息税折旧摊销前利润)算,公司能在四季度实现盈亏平衡。

但可惜的是,该公司股价在财报发布前后几经动荡,一度重挫将近15%复又转涨,最后收跌4%至14美元。

有评论认为,Snap股价之所以如此表现,是因为公司的营收预期与调整后EBITDA没有给人留下太过深刻的印象。投资者们十分担心,在Facebook家的Instagram、谷歌家的Youtube以及抖音等竞争对手面前,Snap当前的增长仅仅是昙花一现。

对于仍处于“烧钱”阶段的Snap而言,摆在眼前可以借鉴的盈利模式几乎与其他互联网公司如出一辙——吸引大批年轻用户,再将他们花费在APP上的时间转化为广告收入。

但有媒体已经开始怀疑,面对“证明广告可以创收但又不能过度营销惹恼用户”的艰巨任务,Snap能否在产品功能上实现平衡。如若不能解决双方的分歧,这或许就将影响这家公司的营收天花板。

与此同时,值得注意的是,根据EMarketer的预计,在2019年,Snapchat在美国数字广告市场所占的份额仅有0.7%。来自加拿大皇家银行的调查也显示,美国市场近四分之三的广告商没有向Snapchat投放任何在线广告。

反观还未发布财报的Facebook,虽说负面新闻重重,其旗下应用仍旧深得广告商青睐——上一季度广告营收为166.2亿美元,同比增长28%,占总营收比重超过98%;其中,移动广告业务收入约占广告收入的94%,去年同期占比为91%。

在Snap面临盈利与营收的压力之际,基于这一份靓丽的三季报,有两家投行先后上调了对这家公司的股票评级。其中,摩根大通将其评级从中性上调至增持,目标价格20美元;Needham则将其从低配上调至持有。

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
参与评论
收藏
qrcode
写评论

icon-emoji表情
图片