浙商银行上市首日表现可谓奇观:开盘涨了一分钱之后迅速破发,又瞬间拉到涨停。
浙商银行今日上市,IPO价格为4.94元,集合竞价微幅高开0.2%,股价微涨0.01元。随后快速下挫,一度跌破发行价,最低报4.88元/股。
此后剧情又迅速反转,浙商银行股价破发后迅速拉升,大涨10.32%,触发临停。截至发稿,报5.09元。
在港上市的浙商银行H股开盘小幅下跌后跌幅迅速扩大,截至发稿跌6.61%。
此前浙商银行遭到逾6000万资金弃购。根据11月19日浙商银行公布的发行结果,其中签率达0.69%,网上、网下投资者弃购金额合计达6628.23万元,弃购股份1341.75万股,创下了2016年信用申购制度实施以来的最高新股网上中签率和最高弃购金额。
业绩方面,浙商银行此前发布的IPO招股书显示,2019年上半年浙商银行实现营业收入225.46亿元,同比增长21.24%;归母净利润75.28亿元,同比增长16.07%。
2016至2018年,浙商银行营业收入分别为335.02亿元、342.22亿元、389.43亿元,净利润分别为101.53亿元、109.5亿元、114.9亿元,同比增幅分别为44%、7.85%、4.94%。
继2016年登陆香港联交所后,浙商银行完成了“A+H”股双资本平台的构建,也是A股第5家A+H上市股份行。
近期新股表现不佳
进入11月以来,新股在二级市场走势不佳。主板上市的渝农商行成为今年以来首只破发的银行股,科创板上市的久日新材、昊海生科也双双破发。
申万宏源证券首席市场专家桂浩明曾对此表示,新股上市表现不佳,根本原因在于发行价偏高,如渝农商行发行市盈率高出二级市场同类股票50%左右,而久日新材、昊海生科发行市盈率也高于行业平均水平。
浙商银行上市首日表现不佳,也与较高的市盈率定价不无关系。浙商银行此前在《首次公开发行股票第一次投资风险特别公告》中表示,发行价格对应的2018年摊薄后市盈率为9.39倍,高于中证指数有限公司发布的“货币金融服务业(J66)”最近一个月平均静态市盈率6.91倍(截至 2019年10月18日)。本次发行市盈率高于行业平均市盈率,存在未来发行人估值水平向行业平均市盈率回归,股价下跌给新股投资者带来损失的风险。
浙商银行的新股发行价格为4.94元/股,发行市盈率为9.39倍。而浙商银行港股当前股价为4.46港元/股,市盈率为5.9倍。A股估值明显高于港股。
长期以来,打新一直是一种回报率相当可观,而且稳赚不赔的生意。华尔街见闻此前文章指出,最近新股的表现可能意味着打新股“躺着赚钱”的日子结束了。A股IPO发行常态化后,新股自身具有的稀缺性正在逐渐降低,且A股更逐步回归理性,以往那种中新股后就坐着数钱的日子,可能要一去不复返了。
本周四,还有“巨无霸”邮储银行正式网上申购,招股书显示募集资金高达284亿元。