美11月非农就业新增26.6万远超预期 风险资产跳涨

来源: 杜玉、祁月
11月非农就业新增26.6万人,创今年1月来最高,预期增幅18万,前值修正后为15.6万;失业率降至3.5%,平均时薪同比增速3.1%好于预期。数据将支持美联储的“观望”立场,风险资产跳涨,黄金跌1%,美债收益率大幅上行。

在11月私营领域就业ADP数据令人大跌眼镜后,美国11月非农就业报告反而给市场带来惊喜。

北京时间12月6日周五晚,美国劳动部公布的数据显示,美国11月非农就业新增26.6万人,大幅高于预期的18万人,创2019年1月以来最高单月数值。

同时,9月前值上修1.3万至19.3万人,10月上修2.8万至15.6万人。这令9至11月的月度新增均值抬升至20.5万人,创10个月高位,也令今年月均新增18万人,仍小于去年的22.3万。

 
11月非农失业率从3.6%降至3.5%,创年内最低,并追平1969年以来低位,此前市场预期为保持在3.6%不变。 
 
 
11月平均每小时工资环比上涨0.2%,小于预期的增幅0.3%,前值由增幅0.2%修正为0.4%;同比增长3.1%,高于预期的增幅3%,10月前值同比增速由3%上修至3.2%。
 
 
 

分行业来看,11月制造业新增就业4.5万人,市场预期增幅4万,前值由减少3.6万进一步下修至减少4.3万。其中,机动车和零部件部门新增就业4.1万,前值曾减少4.28万,这主要与通用汽车员工结束罢工有关,11月是该公司重新恢复生产后的第一个完整统计日历月。

医疗保健业11月新增4.5万人,远超10月前值的增幅1.2万。休闲与接待业新增4.5万人,交通与仓储业新增1.6万人,都暗示美国消费者支出保持健康。职业与技术服务业新增3.1万人,过去12个月累增27.8万;金融业新增1.3万人。

不过,采矿业减少7000个就业岗位,大部分来自该行业的支持活动领域,从5月新增就业峰值至今,采矿业共损失1.9万个岗位。在加速繁忙的年末购物季,零售业仅新增就业2000人,其中,一般商品领域新增2.2万,机动车与零部件经销商新增8000人,服装及饰品商店流失1.8万人。

此外,美国11月平均每周工时保持不变在34.4个小时;劳动参与率从63.3%小幅降至63.2%;被前任美联储主席耶伦看重、反映不被鼓励找工作或找不到全职工作的U6失业率从7%跌至6.9%;在非农失业率降至3.5%的同时,墨西哥裔和非裔美国人失业率小幅攀升,发出混合信号。

分析指出,11月非农就业数据证实,尽管美国制造业持续低迷,该国经济仍在温和扩张。薪资数据代表用人单位正在用加薪来回应趋紧的劳动力市场。但薪资体现出的通胀压力依旧疲软,时薪同比增速3.1%,弱于2月峰值3.4%,劳动力参与率下降也说明高薪资的婴儿潮一代正在退休。

整体来说,这份数据将支持美联储的“观望”立场,即美国劳动力市场保持强劲,支持消费者支出和经济持续温和增长,目前没有必要进一步降息,通胀走势也说明不需要尽快加息。

芝加哥商交所CME的“美联储观察”工具显示,数据发布后,12月11日(美东时间下周三)美联储FOMC会后宣布利率政策“按兵不动”的概率为99.3%,基本与前几日持平,交易员也不认为年内有降息可能。

 

利好的非农就业数据有助于平息华尔街对美国经济衰退的恐慌,风险资产周五应声上扬。

美股三大指数高开高走;美元指数短线拉升30点,美股开盘后,欧元兑美元跌破100日均线,日内跌0.41%。再结合OPEC+深化减产的消息,同为风险资产的国际油价收复稍早失地并转涨。

COMEX黄金期货跌幅扩大至1%,在美股开盘前刷新日低至1467.35美元/盎司;现货黄金也跌1%,一度跌破1460美元整数位,创一周多新低,较日高回落近20美元。COMEX白银期货跌幅扩大至2%,刷新日低至16.72美元/盎司;现货白银下跌1.5%,报16.7美元/盎司。 

各期限美债收益率大幅上行,带动美股银行股集体上涨。10年期美债收益率最高涨7个基点,交投1.86%,对货币政策更敏感的两年期收益率涨近6个基点,至1.64%。

不过,仍有分析师对非农数据趋势保持谨慎。荷兰国际集团ING的经济学家James Knightley在研报中指出,尽管11月就业数据不错,美国经济正在经历增速放缓的事实没有改变,预计未来几个月的就业数据会更为疲软。全球经济增速不佳以及诸多不确定性存在,令美国商业更为谨慎,已经连续两个季度资本支出下滑,这将逐渐反映在雇佣形势中。

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