香港金管局总裁余伟文:超低利率成新常态,维持货币金融稳定是金管局重中之重

来源: 证券时报网
余伟文还称,内外双重打击下香港经济明显转差,贸易、旅游、零售、餐饮等行业所受冲击尤其严重,失业率有可能显著上升,稳住经济保住就业,是港府当务之急。

12月9日,香港金管局总裁余伟文在出席香港经济峰会时表示,香港经济目前面临着内部和外部的严峻挑战,因此维持香港货币金融稳定,显得更加重要,也是金管局工作的重中之重。

全球经济增长十年来最低

余伟文在峰会上表示,目前全球经济的基调是同步放缓,今年全球经济增长可能是十年来最低,明年的经济同样难以乐观。

中美贸易、地缘政治等风险对于国际贸易、制造业,投资以至消费都造成负面影响,过去几十年推动世界经济增长的自由贸易和经济全球化,正面临巨大的挑战和不确定性。此外,一些更根本的结构性问题,例如生产力下降、人口老化、贫富差距、气候变化等,以至因此而形成的各种社会问题,为经济带来长期隐忧。

外部局势方面,余伟文认为全球主要央行维持宽松货币政策,超低利率已经成为新常态,这可能会导致资本市场进一步失衡,增加金融危机的风险,一旦再次发生全球金融危机,各国央行的工具箱已经“板斧”有限,很难再透过大幅度减息去化解危机,提振经济。

面对不明朗的外围因素,加上近几个月的社会事件,双重打击下香港经济明显转差,贸易、旅游、零售、餐饮等行业所受冲击尤其严重,失业率有可能显著上升,稳住经济保住就业,是港府当务之急。

12月5日,港府就公布了今年第四轮撑企业,保就业的措施,耗资40亿港元。在此之前,港府已经分别于8月份公布总计191亿港元,10月中20亿港元的纾困措施,更早的则是今年2月,港府在财政预算案中提出总额的429亿港元的一次性纾困措施,为不同行业的企业和市民提供支援,减轻经济下行带来的压力,港府累计纾困金额超过680亿港元。

社会事件持续加上连串暴力冲击,大大影响旅客到港意愿,令本地消费税锐减,消费及旅游相关行业首当其冲。零售业销货量在第三季度按年大幅下跌近两成,第三季度食品总收益按年实质下跌13.6%,是自2003年第二季SARS爆发以来最差,访港旅客人次跌幅在10月份扩大至43.7%,酒店房间入住率在近月平均只有约六成,这些行业已经步入寒冬。

最新港府公布数据显示,2019年10月的零售业总销货价值的临时估计为301亿港元,较2018年同月下跌24.3%,2019年的9月零售业总销货价值较2018年同月下跌18.2%,零售业总销货价值跌幅有所扩大。

香港财政司司长陈茂波表示,经济情况持续恶化令劳工市场进一步转弱。经季节性调整的失业率在8月至10月进一步上升至3.1%;个别受近月事件重创的行业的失业率飙升,餐饮服务业最新失业率已升至6.1%,是近6年来的高位。

维持香港货币金融稳定,成为金管局重中之重

面对严峻挑战,余伟文表示,维持香港货币金融稳定,就显得尤为重要,目前已成为金管局工作的重中之重。

而余伟文多次重申三个信息:

一是,香港的联系汇率制度从1983年实施以来行之有效,无需亦无意改变这个制度;

二是,香港保障资金自由流通,不会实施外汇管制;

三是,香港银行体系稳健,资本和流动性非常充裕,足以抵御任何冲击。

此前市场一直有传言,大量资金流出香港,今日余伟文在峰会上特别提到此传言,他认为,这个情况并不存在,假设有资金大量流出,金管局也有足够能力,足够资源,足够决心维持香港货币金融稳定。

“联汇制度是一个非常严谨、稳健和透明的货币发行局制度。在设计上,当港汇转弱,触发弱方兑换保证,金管局就会向银行买入港元,令银行体系总结余减少,导致港元利率上升,减少资金流出的诱因。这个利率自动调节机制一直有效确保港汇维持稳定。但这种情况在过去几个月并没有发生。再者,我们亦有充足的弹药。香港的货币基础有外汇储备的十足支持。目前外汇基金有4万多亿港元,相当于香港货币基础的2.5倍,其中超过8成是高流动性的外汇储备,即使有资金流出港元,我们绝对有足够的储备去应付。”余伟文表示。

此外,余伟文表示,从港元存款方面看,香港体系近月的存款总额包括港元存款保持稳定,自年初到10月底上升了超过2%,即使在社会事件发生后,存款总额从6月初到10月底也增加了0.9%。余伟文强调,事实上,香港作为国际金融中心,资金自有进出,每个月的数字有起伏十分正常,因此不存在大量资金流出香港一说。

对于是否有资本大鳄利用近期香港社会事件浑水摸鱼,狙击香港金融市场,余伟文回应称,在经历过亚洲金融危机和国际金融危机后,香港金融制度不断完善优化,金管局与其他金融监管机构建立了严谨的机制监察市场活动,机构间紧密沟通和协调,至今没有迹象显示有异常的市场活动,即使有金管局也有应对措施可用。

“尽管过去几个月发生连串社会事件,但金融市场有序运作,仍然有不少机构和企业在香港顺利进行大型招股活动和发行债券,并且取得不错的效果,这些就是最好的证明。”余伟文补充说。

香港金融发展新机遇

余伟文称,香港未来另一个创新的机遇就是快速发展的金融科技。

在过去两年,金管局已成功落实多项“智慧银行”措施,包括 “转数快”和虚拟银行。根据此前金管局公布的“转数快”信息,这个全球领先的小额实时支付平台推出短短一年多,登记数目已经接近390万,市民能够全天进行跨行、跨钱包的即时付款及收款。

除了个人对个人支付,政府已经开始接受市民用“转数快”交水费、差响等,金管局表示,下一步会加强对商户的宣传和配套,为商户特别是中小企业和初创企业提供多一个高效的支付渠道,便利营商,令“转数快”的应用场景更多元化,更方便市民和企业。

余伟文提到随着内地改革开放的扩大,也为香港金融发展带来新的机遇,“债券通”就是一个很好的例子,虽然部分境外投资者可以直接进入在岸债券市场,但始终内地市场的一些运作模式和制度,例如债券托管方式,与国际投资者习以为常的做法未必一致。

为解决这个问题,“债券通”提供特殊的安排,让国际投资者可以通过香港这个渠道,沿用他们熟悉的运作模式,进入和投资内地的债市。数据显示,现时境外投资者投资内地债市,超过60%交易额都是通过“债券通”进行。“债券通”已有超过1500个投资者参与。到今年11月,日均交易量高达180亿元人民币,较去年底增长四倍。

余伟文表示,债券通不但有助内地债券市场提升境外投资者的参与度,亦进一步巩固香港作为内地金融市场的主要门户角色,对于内地、香港和国际投资者,是一个“三赢”的安排。可以预期,内地进一步开放和发展金融市场是大势所趋,不论是资本帐开放、人民币国际化、“一带一路”基建投资、发展粤港澳大湾区、绿色金融等,香港都可以发挥难以取代的作用。

据悉,香港金管局上月已公布的双向跨境“理财通”机制,更是政策上的一大突破,“这为两地居民提供更多理财产品的选择。粤港澳大湾区是中国最富庶的地区之一,根据统计,大湾区聚集了40多万户资产过1,000万元人民币的高净值家庭,占大中华区总数超过百分之二十。‘理财通’会为香港和内地金融业界开拓更广阔的市场,创造更多的发展机会。我们正与内地有关当局努力磋商,争取机制能尽快推出落实。”余伟文说。

本文来源:证券时报网,作者:罗曼、王明弘

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