涉嫌操纵法国及比利时国债!摩根士丹利被罚2200万美元

作者: 方凌
法国监管部门指出,摩根士丹利于2015年6月使用“拉高出货(pump and dump)”的手段,在大举抛售法国国债和比利时国债之前,提升这两者的价格。

法国金融监管部门本周二宣布,因使用“拉高出货(pump and dump)”的手段操纵国债价格,对摩根士丹利处以2000万欧元(约2210万美元)的罚款。

法国金融市场管理局(AMF)执行委员会在声明中表示,摩根士丹利于2015年6月16日操纵14只法国国债和8只比利时国债价格,同时还操纵了一份法国国债期货合约的价格。

委员会认为,摩根士丹利的这些行为构成了利用欺骗形式操纵价格。不过摩根士丹利已经提出上诉,并在声明中指出,相关活动是按照市场惯例进行的。

所谓“Pump-and-dump”是一种证券欺诈形式。指的是串谋者先买入特定证券,然后试图通过虚假、夸张或具有辅导性的陈述来推高股票价格(pump),最终在高位出售(dump)获得暴利。一般而言,由于公开信息往往有限,微盘股尤其容易受到这种欺诈形式的影响。

上月举行的一场听证会上,AMF的调查人员曾表示,摩根士丹利伦敦部门做多法国国债、做空德国债券,押注收益率差将收窄。但是实际上相反的情形发生了,这使该行伦敦部门在2015年6月15日损失了600万美元,并在6月16日又损失了870万美元。

为了挽回损失,并避免达到2000万美元亏损上限,据称该行伦敦部门在2015年6月16日当日买入了法国国债期货,其唯一的目标就是在大举抛售法国国债和比利时国债之前,提升这两者的价格。

摩根士丹利则在听证会上否认了这一指控。该行律师表示,这些指控经不起推敲,且对摩根士丹利的罚款传递了“做市商不能对冲风险,也不能退出高风险头寸”的信息。

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