本周股指相当强势,周一放量突破后,维持强势震荡,周五再度蓄力冲击,兵临2900点。
题材核心当属深圳本地股、炒妖的灵魂在九鼎、价值依旧是科技、医药、消费三者轮动。
脱水研报本周自然也是挖掘了众多投资机会,得到了市场认可。今天,就来回顾回顾我们从研报中是如何找到投资机会的?
①拐点发现
这是医药流通的一个案例,8月7日脱水研报的的内容中,指出被冷落许久的医药细分,突遭安信与建投两大卖方关注。本周国药股份业绩出来了,完美验证,应收、现金流、净利等数据超预期。
彼时分享的核心逻辑:
一是,2017年9月零加成政策及两票制对医药流通打击很大,但影响在18年中期逐步减弱。我们也看到行业龙头在18年经营活动净现金流开始改善,上药业绩在19Q1内生增速扭转也达到了15%
二是,利空都消化了,估值依旧躺在底部。板块PE TTM 11.86x,相对医药板块估值折价率扩大至53.81%。
周三晚间,国药股份公布业绩,营收210.22亿元,同比增11.99%;归母净利7.55亿,同比增18.66%;扣非净利7.28亿元,同比增14.64%;现金流净额6.91亿元,同比增长34.41%。完美验证8月7日分享的行业逻辑。
②热点追击
在中石科技、飞荣达等散热股走出强趋势后,近两周的研报中,多家券商也是有分享5G散热这个方向。
先看当时分享的一组数据:
5G手机配备的MIMO天线、高分辨率和背光、高性能CPU等带来功耗的增加约是4G手机约2.5倍,相应的散热成为5G手机需要解决的刚需。产业内目前较为成熟的散热方案有使用热管、石墨片、均热板(VC)等,考虑到性能和价格,散热片+热管/VC的组合方案有望成为主流。
价:5G时代散热材料单机ASP有望达到5-10美金,实现3-4倍的价值量增长。
量:19H2到2023年,智能手机行业有望恢复增长,全球智能手机出货量将达到15.42亿台,其中5G手机渗透率25%,带动散热材料上量。
可见,散热的量、价在5G时代都是大大的提升了。且上市公司飞荣达的中报也印证了5G散热订单开始爆发,中报扣非同比增74%。
此外,我们综合梳理了中石科技、捷荣技术等多家散热股供投资者中长线研究。
③与细节处捡漏
脱水研报每周的第一篇内容发于周日晚上,多个团队成员要花费半天的时间来过一遍周末的各种研报,然后进行脱水工作。
本周的周末内容0818脱水研报中,提及市场对科技股的风险偏好程度近期火速飙升,不少机构开始调仓换股科技。通读了众多科技类周报后,我们在申万的这篇内容中,挖掘出了预期差比较大的一个标的汉得信息,并给予其“最便宜的“云””来形容重要性。周一,指数放量大涨超2%,汉得信息微幅尾盘收涨停。
④个股基本面挖掘
2018年7月份,当时天天暴涨的MLCC概念股风华高科,大家还记得否?
经历了1年多时间的去库存,MLCC似有反弹的意思。台湾两大龙头国巨、华新科的7月数据同比增速明显反转,或意味着MLCC见底。A股对标风华高科,近期也是明显的底部放量。
而0820脱水研报在本周二晚间分享的基本面个股洁美科技就是MLCC的上游,他一方面受益于传统的纸质载带业务将在三季度迎来拐点;另一方面是塑料载带、离型膜等更具成长性的产品开始放量。周三周四周五,连续三天大幅走强,且成交量都在1亿以上,得到了市场明显的认可。
好,本周的回顾就先到这了~
白了个白白~