对冲基金今年有望录得四年来最佳业绩 却仍未跑赢大盘

作者: 李丹
Hedge Fund Research数据显示,由于未能把握今年股市和债市的高涨势头,对冲基金业总体回报率为8.5%。虽然这已经是六年来最高回报,但还远低于标普500今年以来的涨幅和美国债市的回报。

今年对冲基金行业有望取得四年来最好成绩,但还是没能跑赢大盘。

本周五美股三大股指小幅波动,标普500和道指继续上扬,纳指终结连涨跌落高位。2019年只剩下两个交易日就正式收官。对冲基金数据和业绩报告及指数供应商Hedge Fund Research(HFR)的数据显示,由于未能把握今年股市和债市的高涨势头,对冲基金业总体回报率为8.5%。虽然这已经是六年来最高回报,但还远低于标普500今年以来的涨幅。彭博巴克莱指数显示,今年美国债市的回报为14.5%。

一些对冲基金巨头仍有望今年录得两位数的回报,比如Ken Griffin的Citadel和Steven Cohen的Point72,前者今年前11个月回报率为16.7%,后者同期回报达16.7%。Izzy Englander旗下的多种策略对冲基金Millennium管理资产约400亿美元,回报率8.1%。

还有些大牌基金表现不佳。如伦敦Lansdowne Partners的主力基金接近零回报,Odey European回报为-13%。

逊于大盘的成绩无疑让投资界收费相对较高的对冲基金行业面临更大的业绩压力。一些业内大佬此前已经表示会关闭基金。就在上月,Louis Bacon就在致投资者的信中透露,旗下基金公司Moore Capital的主力基金不再接受外部资金,并且他也将不再打理30年前一手成立的Moore Capital的日常事务。

评论称,讽刺的是,在对冲基金掀起关闭潮之时,正在出现宏观基金复兴的迹象。而这类基金是与标普业绩关联最小的基金。比如伦敦的Caxton Associates今年回报约18%,Brevan Howard约有6.8%的回报。

相比美国市场的同行,今年中国的公墓和私募基金一扫去年的阴霾,迎来了近几年稍有的高光时刻。

好买基金研究中心数据显示,截至11月底,86.37%的私募基金在今年取得了正收益。Wind的数据,2019年前11个月,普通股票型基金和偏股混合型基金的平均涨幅是29.67%,小幅跑赢沪深300同期27.17%的涨幅。与此同时,股票型私募基金前11月的平均收益为21.36%。在整体格局上,呈现出公募胜指数、指数胜私募的情况。

从具体的收益分布上来看,股票型私募今年的收益主要分布在12.87%-20.52%之间。在所有股票型私募基金中,32.84%的股票私募在今年的行情中跑赢了沪深300。反观公募基金,普通股票型及偏股混合型公募基金的收益主要集中在29.74%-34.20%之间,超过56.59%的基金今年的业绩表现跑赢了沪深300。

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