美股财报季第一枪“响亮”:固收业务提振摩根大通四季报 全年盈利创新高

来源: 方凌、杜玉
得益于固收交易收入的大幅反弹,企业及投资银行业务收入大增。其中FICC部门收入为34亿美元,同比大增86%,远高于市场预期的24.4亿美元。2019年摩根大通利润364.3亿美元,打破了有史以来美国银行业最好的年度盈利纪录。

原文首发于1月14日21:16,现更新财报细节和股价表现。

1月14日周二美股盘前,美国资产值最大的银行摩根大通成为第一家公布季报的华尔街大行,并以漂亮的业绩打响了美股财报季第一枪。

核心数据方面,2019年四季度,摩根大通经调整后营收292.1亿美元,同比增加9%,高于市场预估的279亿美元;净利润达85亿美元,同比增加21%;每股收益2.57美元,上年同期为1.98美元,也高于市场预期的2.36美元。

这令该行2019年的全年利润涨至创纪录的364.3亿美元,同比增长12%,不仅创公司历史新高,也打破了有史以来美国银行业最好的年度盈利纪录,为美国大型银行的财报季打下良好基调。摩根大通2019全年营收同比增长6%,至1156.3亿美元。

此外,四季度坏账拨备14.3亿美元,同比下降7.8%,低于分析师预估的15.3亿美元。

过去12个月,摩根大通股价累涨近40%,美国整体银行业在2019年经历了20多年间的最佳股价表现。周二该股盘中最高涨2.6%,股价一度冲破140美元,若涨幅延续至收盘,将创1月2日以来最高,接近抹去新年以来全部跌幅。

尽管上周瑞银将摩根大通股票评级下调至“中性”,认为其进一步超常发挥具有更高门槛,但摩根大通CFO Jennifer Piepszak指出,“创纪录的财报不一定代表公司已触及峰值”;随着该行在全美境内拓展实体分支、扩大信用卡业务的市场份额等战略,“增长还可以持续”。

摩根大通CEO  Jamie Dimon在声明中表示,摩根大通2019年四季度业绩强劲。尽管仍面临高度复杂的地缘政治问题,但是全球经济增长已经趋于稳定,一些贸易问题也得到了解决,这些在接近年底的时候为客户和市场活动提供了支持。

Jamie Dimon还提到,得益于交易收入的反弹,企业及投资银行业务(CIB)收入大增31%至94.7亿美元,创2011年以来最佳表现。具体来看:

投资银行业务收入18.23亿美元,同比增长6%,市场预期18.4亿美元,增长由更高的债券和股票承销费用推动,不过部分被较低的咨询费用所抵消。

FICC部门收入为34亿美元,同比增长86%,市场预期24.4亿美元,2018年四季度的疲软表现与2019年四季度的强劲表现形成了鲜明的对比,2018年底债券交易部门曾录得金融危机以来的最低收入。

股票交易收入15亿美元,同比增长15%,市场预期14.1亿美元。这令公司的四季度整体交易收入较市场预期上涨56%,创十多年来该行最好的四季度交易收入。

此外,在公司的四大业务板块中,只有面向更小企业的商业银行部门收入同比下滑3%,利润下跌9%,主要由于净利息收入更低,以及投资其业务产生的更高支出。其他三大业务板块均录得营收同比增长。

摩根大通CFO Jennifer Piepszak上月曾表示,四季度的交易收入较去年同期显著增加。KBW分析师Brian Kleinhanzl也在上个月指出,这一反弹来自于固收交易业务,预计该业务平均增长25%,相比之下,股票交易收入预计增长3%。

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