左手跌停右手涨停 A股锂电产业链全凭马斯克一句话

来源: 华尔街见闻
A股锂电产业链冰火两重天,磷酸铁锂电池相关股票大幅上涨,多股走出“一字涨停”;钴资源相关股票遭遇重挫,华友钴业、寒锐钴业均大单封死跌停。

本周三,A股无钴电池板块,有色钴板块冰火两重天。钴业股全线大跌,磷酸铁锂电池等无钴电池板块则集体大涨。消息面上,市场消息称,特斯拉正在和宁德时代展开深入谈判,准备在上海厂电动车中使用不含钴的电池。

周二有报道称,特斯拉与宁德时代的谈判正处于后期阶段,特斯拉计划在中国工厂生产的纯电动汽车上使用“不含钴”的宁德时代电池。这引发市场一片哗然。

周三开盘无钴锂电池板块大涨,湘潭电化、丰元股份、德方纳米、合纵科技、天赐材料、光华科技、富临精工等集体一字涨停,宁德时代、国轩高科纷纷高开。

与之相对,此前大涨的钴业股全线重挫,寒锐钴业、华友钴业双双跌停,洛阳钼业、盛屯矿业、道氏技术等集体大跌。

钴元素此前主要运用于生产燃汽轮机的叶片、叶轮、导管、喷气发动机、火箭发动机、导弹部件等高温合金,需求有限。随着锂电池在手机和汽车中的应用,其的需求迅速扩大,目前,全世界钴的产量约有一半以上用于制造锂钴电池,其中约四分之一被用于智能手机等电子设备。生产一台智能手机大概需要8克的精炼钴,而生产汽车电池所耗费的钴是手机电池的1000倍以上。

作为锂电池的重要原料之一,钴主要用于三元锂电池的正极材料,它能够明显提升锂电池的能量密集度。

刚果(金)的钴产出占全球钴矿的三分之二。由于全球范围内需求的扩大和储量的不足,钴的价格居高不下。安泰科的数据显示,截至2月18日金属钴的价格为28.2-29万元/吨,而硫酸钴(20.5%)的价格仅为5.8-6.0万元/吨

市场分析指出,相对于加入钴的三元锂电池,无钴的磷酸铁锂电池主要胜在成本低廉,安全性高。

民生证券分析指出,以方形电池为例,目前磷酸铁锂、三元电芯均价分别为0.58元/Wh、0.73元/Wh,磷酸铁锂、三元电池包均价分别为0.73元/Wh、0.88元/Wh,磷酸铁锂电芯及电池包均价较三元分别低约21%、17%。能量密度方面,工艺结构的改进可助力磷酸铁锂电池能量密度提升。宁德时代推出的CTP电池包可较传统电池包体积利用率提高15%-20%。

同时磷酸铁锂技术已广泛应用于大巴,相关产能极为丰富,无需重新新建大量产线,产能充足。

中信证券分析指出,特斯拉的核心还是降成本,电池成本在整车占比高,特斯拉要实现放量,客观存在“降本”的需求。如果项目最终落地,将有望使得智能电动车“物美价廉”,带来真正的行业变革。

在钴的需求方面,中信证券分析称,钴元素在三元材料体系中具有稳定层状结构和提升循环性能的作用,阶段性仍不可替代。

其预计2020年全球钴消费量将增长11.1%至14.8万吨,到2025年全球用钴将达到20.5万吨,2020-2025年CAGR为7.4%,每年钴消费增量均超过1万吨。根据特斯拉国产Model 3未来稳态销量30万辆的判断,预计年钴用量为2100吨,若其中20%的车型采用磷酸铁锂,影响钴消费量约400吨,不会改变钴消费长期增长的趋势,继续看好2020年钴价上涨趋势。

 

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