“牛市先锋”券商股大赚,2月净利最高暴增777%,23家“亿元净利”!

作者: 张雨娜
“全民炒股”效应?

2月A股行情有多刺激,券商业绩就有多惹眼!

截至3月5日晚间8点,共有29家A股上市券商公布2月业绩数据。

其中亮点多多:8家券商超过10亿营收大关,23家券商净利润破亿,天风证券净利环比大增777%。

更重要的是,在A股交投活跃、各路资金疯狂博弈的时点,券商高业绩是否又意味着它能成为“护盘者”?

8家券商营收突破10亿元大关

从整体数据来看,今年2月,29家上市券商合计实现营收217.87亿元。

若剔除2月份才上市的中银证券,其余28家券商的收入环比大增36%。

值得关注的是,今年2月,在已公布业绩的29家上市券商中,有8家当月营收超过10亿元。而在1月的所有券商当中,仅有5家营收超过了10亿元。

具体来说,2月份营收超过10亿元的分别为中信证券、海通证券、国泰君安、中信建投、华泰证券、中国银河、招商证券和广发证券,分别实现营收30.9亿元、18.54亿元、16.16亿元、15.68亿元、15.59亿元、15.58亿元、14.77亿元和13.09亿元。

其中,“老大哥”中信证券不仅单月营收排名第一,且其是唯一一家单月营收超过30亿的券商,与“老二”海通证券远远拉开了12亿元的差距。

▼附图:2月营收超过10亿元的券商

从营收增长来看,中信建投同比增幅达130%,是已公布业绩的29家上市券商中同比增幅最大的一家。国海证券次之,今年2月,该公司实现营收3.37亿元,同比上升121%。

若与1月的营收相比,方正证券与国泰君安“进步”得最快,分别增长了123.93%和120.98%,它们也是在2月收入环比增幅超过100%的两家券商。

另外,在这29家券商中,营收不足3亿元的共有9家,其中中原证券单月营收垫底,为1.63亿元。

▼附图:2月营收不足3亿元的券商

23家券商净利润破亿

数据显示,2月,中信证券实现净利润11.82亿元,在所有券商中遥遥领先,坐定头把交椅。这一数据同比增加45%,环比增加37%。

在29家券商中,共有23家2月净利润突破亿元大关。海通证券、中信建投、国泰君安、华泰证券和招商证券均在7亿元以上。中国银河和广发证券超过5亿元。

▼附图:2月净利润超过5亿元的券商

值得关注的是,在2月这份成绩单当中,不少中小券商作为“黑马”纷纷涌出。

其中,与去年相比,表现最猛的当属方正证券。数据显示,2月方正证券的净利润为2.9亿元,比去年同期暴增370%,成为月度业绩的最大“黑马”。

与此同时,天风证券净利润同为0.88亿元,同比大增170.3%。

值得一提的是,若从环比来看,天风证券这一数据比1月份大增了777.37%。

▼附图:2月净利润环比增加超过100%的券商

资料显示,天风证券创建于2000年,拥有证券行业全牌照业务资格。总部设于武汉,是全国性综合型券商,在2018年10月登陆A股。

有意思的是,在2月底,就有媒体报道称,根据百度指数查询结果,自2月3日股市开盘起,在百度上搜索“股票开户”的数量激增;其中,武汉搜索“股票开户”的人,在2月9日-2月16日的一周内,排名全国第一。

当然,天风证券虽然总部在武汉,但营业部却分布在全国,2月份利润暴增与武汉“全民炒股”或许没有必然的联系。但与武汉地区炒股的“热潮”放在一起,颇有意味。

业绩大增是预料之中

事实上,券商业绩向好在市场预期之内。

2月,尽管沪指跌了3.23%,但创业板指上涨7.46%,深证成指涨2.8%。

在成交上,2月市场交投十分活跃:从2月19日开始截至月末,已连续8个交易日突破万亿成交额大关。

特别是在2月25日,成交额高达14153.16亿元,这一举超过了2015年4月中的成交金额。

▼附图:2月成交明细

根据兴业证券的数据统计,经纪业务方面,沪深两市2月股基成交额合计203619亿元,同比增长122%;2月日均股基成交额破万亿,达10181亿元,较去年同期增长66%。

以自由流通市值计算,2月年化换手率达947%,接近2019年3月水平(979%)。

两融业务方面,2月日均融资融券余额为10682亿元,而2019年2月为7556亿元,日均同比增长41%;且本年度2月交易日较去年同期多5天,因此预计2月两融业务条线同比将贡献明显增量。

这对券商而言,佣金收入以及两融利息收入大幅增加,直接增厚业绩。

券商会成为A股护盘者吗?

那么,高业绩是否意味着券商股未来会护盘?

对此,招商基金经理苏燕青表示,在市场流动性宽松情况下,市场成交量逐级放大,自2月19日至今连续五个交易日成交量突破万亿元,券商的经纪和自营业务直接受益。从当前行情驱动来看,赚钱效应与增量资金入市之间的正向循环仍在延续,市场行情与券商业绩形成共振。

从结构上来看,龙头券商的估值相对更低。后市伴随更加灵活的货币政策和积极的财政政策,权益市场有望持续活跃,当前券商板块的整体估值仍处于相对低位,后续有望凸显其高贝塔属性,进一步提升估值水平。

今天下午,创金合信金融地产基金经理李龑在直播分享中表示,看好龙头券商和互联网券商的投资机会

他的逻辑是:过去几年大家讨论券商股,可能更多是从小的券商里面找,但是这一轮创新周期可能不太一样,因为不是任何一个券商都能去做的,比如一些创新的衍生品业务,比较大的龙头券商会在竞争中占据明显的优势。所以,从一个中长期的逻辑去讲,更为看好龙头券商。此外,互联网券商也非常值得大家去关注。

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