全球股市全线打七折,跌势超过大萧条,你猜谁最坚挺

作者: 李丹
“黑色星期一”再度来袭,所有人都又一次见证了历史!

“黑色星期一”再度来袭,所有人都又一次见证了历史!

尽管美联储为首的央行接连祭出货币刺激,仍未能阻止全球股市周一大跌。

在亚洲及欧洲股市周一的惨烈下跌之后,主要股指短期内回调30%已是常态。

在美股市场,随着特朗普警告疫情对经济影响可能持续到夏末,美股尾盘跳水,最终收跌逾10%,再创1987年崩盘以来最大跌幅。

从历史上看,美股有五次很有代表性的崩盘行情,本次崩跌速度之快,甚至超过了“大萧条”时期。

全球市场打七折

除了美股之外,周一当天,亚洲以及欧洲市场无不风声鹤唳。

在急速暴跌之下,全球主要股指较近期高点打七折已是正常水平,纳指、标普500指数均跌29%,道指已跌31%。富时100指数、澳洲标普200指数均跌30%。

更有胜者,德国DAX指数以及法国CAC40指数自2月19日以来跌幅均高达36%,俄罗斯股指跌幅达34.5%。

相比之下,A股市场明显韧性更强,回调幅度最大的创业板指数同期仅跌约12%,沪指跌幅只有6.56%。

本周一亚市盘前,美联储紧急降息至零且启动7000亿美元QE。

此后韩国、沙特、阿联酋等多家央行宣布降息。

日本央行紧急开会决定提高ETF年度购买目标,称有必要将进一步降息。

澳大利亚联储宣布准备史上首次购买债券。IMF称准备动用1万亿美元贷款能力应对疫情。

但周一当天,全球市场表现依然惨烈:

MSCI新兴市场指数跌6.3%,MSCI亚太指数跌3.7%。

日经225股指抹平午盘抹平早盘2%的涨幅转跌,一度跌3%,收跌2.46%。

澳大利亚股指跌近10%,创1992年来最大跌幅。

南非富时/JSE股指日内最大跌幅超过12%,创史上最大盘中跌幅。

欧洲斯托克600指数盘中跌幅达10%,收跌将4.9%,创2012年11月以来新低;希腊股指收跌逾10%领跌欧洲主要国家的股指,德法英三国股指较近期高位回落逾30%。

恐慌不止

早在周一亚市早盘,三大美股指期货已经因为跌超4%触发了熔断,暂停交易。美股开盘后,道指低开超过2200点,标普500跌超8%,纳指跌超9%,迅速触发六个交易日内第三次熔断,暂停交易15分钟后。

恢复交易后,盘初美股跌幅继续扩大,标普500跌幅一度超过11%,纳指跌幅一度达到12%。道指跌去接近2800点、跌幅达12%,创1987年来最大盘中跌幅。

开盘将近半小时后,三大股指跌幅收窄到10%以内,此后跌幅进一步收窄,开盘约两小时后,标普跌幅一度不足6%。

但到了午盘,美股跌幅再度扩大。收盘约半小时前,道指跌超11%,纳指和标普跌超10%,尾盘三大股指刷新日低,道指跌幅一度超过3000点,跌超13%。

最终,道指收跌2997.10点,跌幅12.93%,创史上最大单日点数跌幅,单日百分比跌幅为史上第三高。在上周三较今年2月的纪录高位跌去20%、跌入熊市后,道指较2月高位的跌幅已经达到30%左右。

标普和纳指分别收跌11.98%和12.32%。纳指和收跌14%以上的罗素2000指数均创史上最大跌幅。

标普抹平去年所有涨幅,跌破重要支撑位,测试2018年12月的低位,11.98%的跌幅也是在大萧条、1987年之后史上第三大。

投资者试图衡量经济受疫情打击的程度,金融市场巨震。标普为1927年来首次连续三天涨跌幅超过9%。

衡量美股波动率的Cboe“恐慌指数”VIX收涨40%以上,升破82.0,收创历史新高。

在美国八大银行上周日宣布因疫情挑战暂停回购股票后,周一金融板块重挫。欧洲斯托克600银行指数创1987年来新低。

标普银行指数抹平特朗普当选以来所有涨幅。

受疫情影响的航空公司、邮轮、酒店、餐饮与娱乐股集体大跌,跌幅至少8%。

因投资者风险兴趣下降,期铜一度跌超5%。同样受疫情引发的经济担忧影响,布伦特原油盘中2016年以来首次盘中跌破30美元/桶,最终收跌11.23%,收报30.05美元/桶勉强守住30美元关口。美油收跌9.55%,跌破30美元收报28.70美元/桶。

信用债市场同样风声鹤唳。投资级债和高收益债的收益率齐创2008年来新低,它们的期权调整价差(OAS)双双创新高。

10年期和30年期美债收益率盘中均下降超过20个基点,分别逼近0.7%和1.3%。在欧股开盘后,30年期美债收益率的降幅曾有所收窄,但欧股收盘后降幅再度扩大。

相比而言,短期美债表现不及长期美债,美债收益率曲线趋平。

美元连续第五日走高,五日涨幅接近4%,创金融危机以来最大五日涨幅。

贵金属全线下跌,黄金期货收跌逾30美元跌破1490美元/盎司,本周一连续第二日收创三个月新低。现货黄金盘中跌破1480美元跌超3%,现货白银跌破12美元,日内一度跌近19%,创金融危机以来新低。

央行“火箭炮”还不够?市场最担心的还是疫情

全球央行近来积极行动,试图稳定资本市场和流动性,美联储更是在上周日紧急降息至接近于零的2015年来最低水平,同时启动7000亿美元的QE购债。

但迄今为止,这些举措都未能提振市场情绪,改善全球经济前景。而疫情相关的坏消息周一还接踵而至:

周一公布的3月纽约联储制造业指数较2月剧减34.4点至-21.5,创2009年以来新低,还创史上最大降幅,成为新冠肺炎疫情重创美国生产商和经济的首批迹象;

爱尔兰航空公司Ryanair宣布将停飞大部分欧洲航线;

航空业咨询公司CAPA Centre for Aviation警告,除非各国政府和行业采取协同行动,否则到今年5月末,全球大多数航空公司都将因疫情而破产;

耐克和苹果不约而同宣布大量零售门店关闭。

多国政府也在加大力度遏制疫情蔓延:

周一法国总统马克龙下达全国隔离令,要求民众留守家中。

德国部分关闭国境。

欧盟委员会提议,30天内禁止“非必要”旅行者进入欧盟。

特朗普政府周一公布新的抗疫情指引,鼓励公众停止可支配的出游、学生在家中学习课程,避免十人以上的聚会。

分析认为,美股大跌凸显了投资者在面对新冠肺炎疫情恶化之际有多么恐慌。而且,投资者更加确信经济衰退的危险到来。特朗普和欧洲国家领导人本周一都承认欧美可能经济衰退。

Pimco的全球经济顾问Joachim Fels认为,市场担心的是目前看来不可避免地会迎来经济衰退。

Caliber Financial Partners的创始人兼总裁Patrick Healey评论称,大跌与美联储上周末做了什么或者本可以做什么无关,市场的交易活动反映的是恐惧和不确定。今后唯一能平息市场的是新冠疫情病例数下降。

法国兴业银行策略师Jason Daw评论称,通常情况下,央行如此大手笔的政策对策会给风险资产筑底,支持反弹。但经济增长所受的冲击是指数级的,市场正在质疑,除了货币政策还有什么招数可用,市场在贬低货币政策缓和疫情所致下行风险的效果。

Prudential Financial的首席市场策略师Quincy Krosby指出,美联储的行动结合财政刺激应该会有助于缓冲新冠肺炎病毒疫情对经济活动的下行影响。这会是正面的,但市场现在完全受到病毒的摆布,完全受到遏制疫情的政策能否奏效影响。

Bleakley Advisory Group的首席投资官Peter Boockvar也评论称,美联储无疑释放了货币政策的火箭炮。我不知道他们还剩下什么武器,漫天撒钱其实不会治愈病毒。只有时间和药物才会。

此外,有投资者认为,美联储周日宣布降息和QE提供了过多的刺激,而且来得太快。 Azure Capital的CEO Terence Wong就认为,美联储基本上在三周时间内就把所有的弹药打完了,没有留下余地,再也不能用货币宽松了。

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