美联储大放水+万亿财政刺激提振 道指破2万点后美股反弹 美债原油大跌

作者: 李丹
道指盘初跌破2万点创两年新低,最终收涨逾千点。10年期美债收益率升破1%,和一日升40个基点的30年期美债同创近两周收益率新高。期金终结五日连跌。美油跌破27美元创四年新低。欧元创21个月最大跌幅。

在美联储加大力度“放水”和特朗普政府有望推出大规模财政刺激的消息推动下,美股终于在遭遇创纪录大跌后震荡反弹,走出两年来低谷,全天道指振幅超过1000点,国债价格明显回落,长期美债收益率一日跌超30个基点,美元继续走高,黄金将近一周来首度上涨。

在本周二亚洲交易时段美股指期货触及涨停熔断后,周二三大美股指如预期高开,开盘道指涨400点,标普涨超2.4%,纳指涨2.6%,开盘后不到5分钟,三大股指涨幅扩大到3%,但此后迅速回吐涨幅,道指在开盘不到15分钟后转跌,纳指和标普在接近开盘30分钟后转跌,道指跌破20000点,创2017年2月以来新低,日内跌幅接近1%,纳指跌幅也达到1%。

早盘纽约联储宣布美联储追加最多5000亿美元的隔夜回购操作后,美股逐步抹平跌幅转涨。开盘一小时后,标普涨超2%,道指涨160点,纳指涨1.8%。但由于道指重要成分股波音在公布寻求政府短期融资帮助后早盘一度跌超20%,恐收创四年新低。受此拖累,道指此后再度转跌,一度跌超50点。

此后美联储宣布重启金融危机时期的商业票据融资工具(CPFF),直接入市购买商业票据,支持企业流动性。美股涨幅扩大。开盘将近两小时后,道指上涨逾500点,标普500指数涨超4%,纳指涨超4.5%。

早盘媒体称,美国财长姆努钦将请求国会议员通过8500亿美元甚至更大规模的刺激方案,帮助抵御疫情对经济的影响。还有消息称,美联储考虑放宽银行业杠杆和会计规则,联储和其他美国联邦监管机构都非常关注如何维持银行业的资本流动、并重视那些可能会妨碍信贷活动的规则。 ​​​​

午间姆努钦称,美国政府计划保持股市开放,但交易时间可能缩短,希望在未来两周内推动让国民直接得到现金。特朗普已经批准将纳税截止期推迟90天,这90天内无需支付税款相关利息罚款。姆努钦称,个人纳税人可以延长最高100万美元的应缴税款截止期,企业纳税人可以推迟缴税最多1000万美元,推迟缴税总额可能高达3000亿美元,比上周他提议的2000亿美元还高。媒体消息称,特朗普政府希望让国人拿到金额超过1000美元的支票。

随着白宫抗疫情计划的详情披露,临近北京时间18日零点,美股继续扩大涨幅,道指涨680点,标普和纳指涨超5%,涨超11%的英特尔领涨道指,波音跌幅收窄至10%以内。零点过后,纳指和标普双双涨超6%,道指涨逾千点。

纽约联储午盘时段宣布,在1750亿美元累计操作限额的每日上午隔夜回购于本周一截止后,从本周二到周五,每天上午继续进行一次当天结算的隔夜回购操作,累计操作限额5000亿美元,同时,将本周每天下午计划进行的隔夜回购操作累计规模提高到5000亿美元。这意味着,美联储本周每日隔夜回购操作的累计限额提升到了1万亿美元。同时,截止4月13日,纽约联储将继续每周提供为期三个月的5000亿美元贷款和5000亿美元的一个月贷款,每周还有450亿美元的两周贷款。

午盘有媒体称,高官透露,特朗普政府将周二提请国会,提供8000亿到8500亿美元的新刺激方案。还有媒体称,包括两周内向国人直接发放1000美元支票在内,特朗普政府考虑,可能最多提供1.2万亿美元的财政刺激抗击疫情影响。 道指涨幅一度扩大到1100点。

最终,本周一收跌12%左右的标普500和纳指周二分别收涨6%和6.2%,周一收跌将近3000点的道指周二收涨1048.86点,涨幅5.2%。三大股指均抹平周一部分跌幅。周一道指创史上最大点数跌幅,和标普均创1987年10月“黑色星期一”以来最大百分比跌幅,纳指创史上最大百分比跌幅。

周二当天,欧股也集体反弹,欧洲斯托克600指数、德国Dax指数、英国富时100指数和意大利富时MIB指数均收涨超过2%,法国CAC 40指数涨逾2.8%。

美联储先后宣布追加隔夜回购操作,进一步向短期融资市场注入流动性。

在股票这类风险资产回涨之际,避险性质的国债价格回落、收益率攀升。在欧洲,德国10年期国债收益率回升2个基点至-0.43%,创将近三周新高,连续第六日上扬。英国10年期国债收益率升12个基点至0.554%,也创将近三周新高。

午盘媒体传出美国政府可能出台超过1万亿美元刺激的消息后,10年期美国国债收益率将近两周来首次升破1%,到美股尾盘,日内涨幅达到36个基点,报1.0784%,抹平周一超过20个基点的降幅。

美债收益率全线回升,长期美债表现最佳。到周二美股尾盘,30年期美债收益率上升40.03个基点,报1.6844%,也创将近两周新高。2年期美债收益率的升幅只有13.26个基点,报0.4925%。。

也由于直升机式撒钱消息刺激,美债收益率曲线变陡。

到周二美股尾盘,2年与10年期美债息差较周一扩大22.152个基点,报57.388个基点,为2018年3月以来最高位。3个月与10年期美债息差较周一扩大40.409个基点,报89.693个基点。

周二美元连续第六日走高。欧元兑美元下跌1.6%至1.1008,创将近三周新低,同时创21个月来最大跌幅。日元兑美元跌1.7%至107.66,创两周多新低。

美元上涨之际,大宗商品表现各异。黄金期货终结五日连跌,涨超2%,创一周最大涨幅。COMEX4月黄金期货收涨39.30美元、涨幅2.6%,收报1525.80美元/盎司。

因投资者担心疫情导致未来供应过剩,伦铜刷新最近40个月低点,收跌2.8%,报5144美元/吨,盘中一度走软至5127美元/吨,创2016年11月以来盘中新低,且较1月高位回落20%。

原油期货跌入四年低谷。WTI 4月原油期货收跌1.75美元,跌幅6.10%,报26.95美元/桶。布伦特5月原油期货收跌1.32美元,跌幅4.39%,报28.73美元/桶。周二盘中媒体称,沙特将把石油出口量提高到1000万桶/日的创纪录高位。美股盘后,美国石油协会(API)公布的上周美国API原油库存意外环比下降42万桶,分析师预期为增加330万桶。数据公布后,美油跌幅进一步扩大,WTI跌幅扩大到6.5%。

加密货币普涨,比特币盘中升破5500美元,抹平本周一跌幅。

欧美逾万亿美元刺激希望挽救股市 未来仍需警惕股市大波动

评论普遍认为,本周二全球股市反弹得益于,欧美多国政府有意出台总规模超过万亿美元的刺激措施。

除了美国的逾万亿美元财政刺激和美联储的回购操作及重启购买商业票据项目,欧洲周二也公布了多项举措:英国财政大臣Rishi Sunak当天称,英国政府将提供3300亿英镑、相当于英国GDP15%的贷款,释放几十亿英镑的支出,作为紧急方案,帮助企业渡过难关;英国央行和财政部宣布,将购买期限最长一年的商业票据,帮助受到疫情打击的企业融资,购买项目至少持续一年;法国财长勒梅尔宣布,法国政府推出450亿欧元针对疫情的救助方案。

值得一提的是,衡量美股波动率的恐慌指数Cboe VIX周一暴涨40%创最高纪录,周二一度跌破71.00,日内跌幅接近15%,最终收跌8.2%,但仍远高于长期均衡水平。

投资者警告,若没有欧美疫情得到控制的切实信号,任何市场的反弹都可能是昙花一现。目前,对于货币和财政政策在缓和疫情影响方面有多大效果,还存有疑问。

瑞信的亚太首席投资官John Woods称,尽管最近股市暴跌,他仍不建议客户在没有强力财政措施的信号时入市,“刀还在落。”

Saxo Capital Markets的市场策略师Eleanor Creagh评论称,熊市里也可能有很大的反弹,在当前高波动且流动性紧张的时期,会放大异常的波动。警钟还在鸣叫,交易者应该对暂时的反弹持警惕态度。

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