美股因刺激协议在望大反弹 道指涨幅1933年来最大 黄金再创11年最大涨幅

作者: 李丹
道指收涨近2100点,创史上最大点数涨幅,和标普均走出三年低谷,涨超20%的雪佛龙、波音和美国运通领涨成分股。涨超16%的能源板块带领标普收涨逾9%。加拿大股指创45年最大涨幅。美元回落推动期金涨6%。

在周一重挫后,全球股市周二终于打了翻身仗。虽然PMI这类经济指标表现不佳,但在国会有望很快与白宫达成财政刺激协议的激励下,美股走出三年低谷。

周二MSCI亚太指数涨4.9%。在韩国宣布总额100万韩元的市场措施后,韩国股指首尔综合指数盘中触发上涨熔断,最终收涨8.6%,创2008年11月以来最大升幅。日本股市也一度因高涨而触发熔断暂停交易,日经225指数收涨7.13%,创2016年2月中旬以来最大升幅。

泛欧股指涨超8%,原材料、油气、汽配板块均涨超15%。欧洲斯托克600收涨8.40%,创2008年11月以来最大单日涨幅,报304.00点,创3月11日以来收盘新高。德国DAX 30股指大涨10.98%,创2008年以来最大单日涨幅,并收创本月11日以来新高,领跑欧洲各国主要股市。法国CAC 40指数收涨8.39%,创2010年5月以来最大单日涨幅。英国富时100指数收涨7.48%,创2008年来最大单日涨幅。意大利富时MIB指数收涨8.93%。

目前参议院的刺激议案可能约有2万亿美元规模。美股早盘时段,美国参议院多数党共和党的领袖McConnell称,希望周二当天就能敲定协议。参议院民主党领袖Schumer称,他没有发现还留下什么问题没有解决。Schumer称刺激方案的规模可能有2万亿美元。美国财长姆努钦表示,他和Schumer周一晚间完成了一轮磋商,预计可能很快确定最终协议。众议院议长佩洛西称,非常乐观地认为刺激协议将在几小时内达成。

受以上消息影响,三大美股指集体大幅高开,且涨幅迅速扩大。道指开涨1086.33点,涨幅5.84%,标普500指数和纳指涨超5%。航空股续涨,波音涨约17%。开盘后十分钟左右,道指上涨逾1100点,涨幅超过7.3%,雪佛龙、联合技术、波音均涨超15%,领跑道指其他成分股;标普500指数和纳指涨6%。

开盘将近一小时后,标普500涨超7%,能源股领涨;道指重上20000点,日内涨将近8%,或涨约1500点;纳指涨超6%。美东时间刚刚午间,道指涨幅达9%,标普涨8%,标普500指数11大板块中,能源板块、材料板块、金融板块、工业板块均涨超10%。

午盘时段,众议院民主党领袖Steny Hoyer告知民主党议员,可能还有两轮财政刺激。Pelosi称,参议院议案中有一个问题未解决,目前在讨论,它就是将食品券的资金规模提高15%。尾盘美股继续拉升。道指一度涨超2000点、涨11%,有望创2008年来最大单日涨幅,标普和纳指涨幅分别超过9%和达到8%。

最终,周二道指收涨2112.98点,创历史上最大单日点数涨幅,涨幅11.37%,创1933年以来最大单日百分比涨幅。标普500收涨9.38%,创2008年10月以来最大单日涨幅,报2447.33点。纳指收涨8.12%,创本月13日以来最大单日涨幅,报7417.86点。

不只是涨幅,道指周二的单日成交量也创最高纪录。

至此,道指抹平上周五和本周一跌幅,和标普双双走出本周一所创的特朗普上任三年多来最低谷,纳指也走出周一所创今年1月7日以来低谷。

周二美股能源板块收涨逾16%,成为标普500各板块领头羊。开盘后不到半小时,标普500能源指数涨幅已达9.6%。收涨约29.5%的Apache、涨超25.2%的康菲石油和收涨22.7%的雪佛龙在能源股中涨幅居前。雪佛龙是道指涨幅最大的成分股,其他主要成分股中,波音和美国运通也都涨超20%。麦当劳、联合技术、耐克等多只个股涨超10%,仅威瑞森收跌,跌幅0.64%。

金融和科技板块均涨超10%。苹果涨近10%,市值重回万亿美元上方。网约车公司Lyft涨超19%,Uber涨超17%,特斯拉涨超16%,IBM涨超11%,苹果涨近10%,市值重回1万亿美元关口上方,报1.08万亿美元;微软涨超9%,Facebook涨超8%;奈飞逆市下跌0.8%。周一逆市走高的芯片类股周二涨势更猛,费城半导体指数上涨11.15%,拉姆研究涨超20%,西部数据涨超17%,英伟达涨超17%,美光科技涨超13%,AMD涨超11%,台积电涨近8%,英特尔涨超5%。

美股空头损失惨重,空仓规模最大的个股周二涨11%,评论称这是美股史上最大轧空日。

加拿大S&P/TSX指数收涨11.96%,创1975年1月1日以来最大单日涨幅,报12571.08点,金融类股涨幅居前,加拿大皇家银行收涨13.2%对股指贡献最大,矿商First Quantum Minerals收涨41.9%在个股里涨幅最大。

道指是不是死猫反弹?

值得一提的是,本周二公布的经济数据显示疫情已经在广泛影响美国国内外地区,当天并没有什么基本面好转的消息。

周二公布的德国和欧元区的3月服务业PMI初值均创历史新低,德国3月综合PMI初值创11年来新低,欧元区和英国的3月综合PMI初值均创历史新低。美国3月Markit制造业PMI初值为49.2,为去年年7月以来首次跌入萎缩区间,并跌至2009年以来最低水平,预期为42.8,前值为50.7。美国3月Markit服务业指数初值刷新历史低点至39.1,预期42,前值49.4。

有评论指出,1933年纽约时报在报道道指大反弹时称,这要感谢总统和国会的行动。现在看来,当时美股的庞大成交量和轧空和本周二如此相似。而道指在1933年那次创纪录暴涨后重启跌势。

从近几个月美股巨震的经历看,这一次道指高涨也让人怀疑可能是死猫反弹。

本月13日,道指曾以将近2000点的收盘涨幅创史上最大点数涨幅,但在此后一个交易日本月16日就狂跌将近3000点,刷新了点数跌幅的最高纪录。

美元回落推动黄金加速高涨 再创11年最大涨幅 原油两连涨

彭博美元指数终结连续十日上涨,周二下跌0.6%。美股午盘时段,欧元兑美元升破1.088,创上周四以来盘中新高。

在美元回落推动下,大宗商品全线上涨。

周一在美联储宣布无限量购国债和MBS后暴涨的黄金进一步走高。现货黄金盘中涨幅达5%,升破1629美元逼近1630美元。COMEX 4月黄金期货收涨93.20美元,刷新周一所创史上最大美元涨幅,涨幅将近6.0%,创最近11年最大单日百分比涨幅,报1660.80美元/盎司,本周一已经凭借5.6%的涨幅创2009年3月来最大百分比涨幅。

原油连续第二日收涨。布油和美油盘中涨幅分别达5.5%和6.5%,美油升破24美元。WTI 5月原油期货收涨0.65美元,涨幅2.78%,报24.01美元/桶。布伦特5月原油期货收涨0.12美元,涨幅0.44%,报27.15美元/桶。

加密货币连续第二日走高,比特币在欧股早盘升破6800美元,再创上周五以来盘中新高。

背离美股 美债价格终结三连涨

与美股形成鲜明反差的是,周二美债价格回落,收益率在连续三日下行后终于回升。

美股早盘时间,2年期和5年期美债收益率刷新日高,其中2年期日内上涨近7个基点,最高触及0.3816%。10年期美债收益率升破0.8%,美股午盘时段一度逼近0.90%。

5年到10年期限的美债收益率升9个基点左右,在各期限美债中升幅突出,30年期美债的升幅垫底。

到周二纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率上涨6.03个基点,报0.8466%。30年期美债收益率上涨4.46个基点,报1.3954%。2年期美债收益率上涨5.92个基点,报0.3715%。5年期美债收益率上涨11.15个基点,报0.5225%。2年/10年期美债收益率利差涨0.308个基点,报46.710个基点;三个月/10年期美债收益率利差涨5.426个基点,报82.122个基点。

分析人士关心市场是否见底 财政刺激还需更给力

虽然经济数据不佳,但周二多国表明了发力支持经济的态度。G7财长联合声明称,正在采取行动,增强国内国际政策协同,以应对新冠病毒;将不惜一切代价恢复信心和经济增长,将不惜一切代价保护就业、金融系统韧性以及企业,将采取必要措施帮助经济复苏,重拾涨势。英国央行宣布激活协议性定期回购便利(CTRF),称CTRF的规模将是无限量的,价格按银行固定利率上行15个基点。除了与国会商议刺激方案,特朗普周二还表示,考虑放宽对疫情的管控措施,希望美国在四月中旬以前可以做到“开放”。

分析人士认为,周二股市反弹的推手就是财政刺激的希望。私人财富管理公司Glenmede的首席投资官Jason Pride称,周二市场肯定是对刺激协议的前景做出反应。

Rathbones Investment Management的多种资产投资主管David Coombs评论称,这是典型的熊市波动,感觉市场压力并没有明显缓解,并不是因此有了信心。

黄金期货大涨被一些投资者视为金融市场功能恢复正常的信号。金价通常在形势不确定是上涨,但上周黄金和其他资产一样大范围遭到抛售。往常被视为避险天堂的美国国债也出现压力缓和的迹象。10年期美债收益率周二回升,从周一的0.77%左右升至0.89%以上。

一些分析师开始加快讨论,市场是否已经触底。瑞信周二报告预计,标普500到年低会涨至2700点,这意味着将在本周一收盘基础上回涨21%。瑞信认为,股市大反弹的关键是,出现明显可见的抗疫实质进展。一旦新增病例达到巅峰,市场应该就会迅速重新站稳脚跟。政府的行动完全是有必要的,但仅靠政府举措还不足以形成市场的底部。

有投资者认为,各国政府抗击疫情的行动有了奏效的初期迹象,至少它们在帮助缓和新增感染病例的增速。不过,一些市场人士都认为,政府的行动还应该加强。

瑞信的首席美股策略师Jonathan Golub警告,未来几周股市会进一步承压,因为糟糕的经济数据会更加考验投资者的信心。

富达投资的宏观和投资策略全球主管Anna Stupnytska认为,若要让美国经济摆脱当前的危机,并且在衰退中毫发无伤,今后几周就需要更加激进的政策干预。

Pictet Wealth Management的亚洲首席投资官David Gaud评论称,美联储等央行的货币宽松行动保证了,企业可以获得对防止经济彻底崩盘而言至关重要的资金。这种做法的方向是正确的,但如果没有政府行动,还不足以支持全球经济。疫情持续得越久,对经济的影响就会越大,到那时,当前的财政和货币政策可能就不够用了。

NatWest Markets的场内策略全球主管James McCormick评论称,市场情绪有好转,但现在说这是拐点还太过了。这更像是一场拔河。重磅政策已经就位,但今后还要对抗非常疲软的数据,还要担心新冠肺炎的趋势。我们目前对风险资产的看法更偏中性。

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