美国垃圾债市场打破08年来最长沉寂:肯德基母公司发债遇热捧

作者: 祁月
投资者对百胜此次发债热情高涨,意向认购高达30亿美元,超额认购约6倍。

沉寂了近一个月的美国垃圾债市场终于重新开始发行新的债券了。

周一,肯德基和必胜客的母公司百胜餐饮集团(Yum Brands Inc.)成功发行6亿美元的2025年到期高收益公司债。

这是自3月4日以来,美国垃圾债市场首单新债发行,打破了该市场自2008年金融危机以来最长的平静期。

值得注意的是,投资者对百胜此次发债热情高涨,意向认购额高达30亿美元,超额认购约6倍。这使得百胜的实际发售规模达到6亿美元,显著高于计划中的5亿美元。

不过,百胜此次发行的五年期公司债成本显著高于上次发债,此次的发行收益率为7.75%。而在去年9月,他们发行的8亿美元十年期债券成本为4.75%。

市场预计,美国垃圾债市场将缓慢启动。“由于企业应继续想办法维持流动性,以抵御停工带来的痛苦,我们预计,发债窗口将继续吸引发行者。”Commerzbank策略师们表示。

相比于垃圾债市场缓慢重启,投资级公司债市场则属于高歌猛进了。

华尔街见闻昨日提及,3月份,欧美优质企业狂发投资级公司债2440亿美元,逼近去年9月创下的2520亿美元历史最高记录。其中,美国发债尤为猛烈,达到了史无前例的1500亿美元。

一些投资级公司债的发债成本也低于公司的预期。耐克发行的15亿美元十年期投资级公司债收益率比同期美债高出2个百分点,显著低于他们最初计划中的2.5个百分点息差。

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