现货原油有多惨?北美出现负值报价,贸易商给客户倒贴钱

作者: 祁月
现货市场变成了极端买方市场。摩科瑞能源集团付钱让客户把油买走。

疫情导致的全球大范围社会停摆令能源需求出现了史无前例的崩跌,此时偏逢沙特以创纪录的供应狂打价格战,导致原油现货市场一片哀嚎。

从北海到得克萨斯,从页岩油到加拿大油砂……几乎所有等级的现货报价都已跌到了现金成本价附近。一些生产商的原油售价接近每桶10美元,委内瑞拉Merey原油仅售8美元。这是90年代末以来从没见过的低水平。

现货市场变成了极端的买方市场。在美国,由于陆地储油设施很快就要被装满,一些商家正在倒贴钱请买家把油从仓库中运走。因此,一部分原油现货的价格已实质上转为负数……

3月中下旬,摩科瑞能源集团(Mercuria Energy Group)对用于生产沥青的稠密原油Wyoming Asphalt Sour报价-19美分/桶。这意思就是公司支付费用,让买家赶紧把油运走。

媒体引述咨询公司ESAI Energy顾问Elizabeth Murphy的话称,这种油几乎没有买家。

Elizabeth Murphy还表示,在那些储油设施即将装满的地区,现货价格可能会变成负数,届时可能会发生停产现象。

美俄原油将跌至负数?

能源贸易商们认为,随着炼油厂减少库存和产量,一些内陆地区出产的原油无法轻易流入输油管道,其他油品可能也会很快变成负价。

对于这种定价差异,高盛大宗商品研究部门全球负责人Jeffrey Currie解释说:

布伦特基准交割原油产自北海,大约在水下500米的深水区。而WTI原油则属于美国内陆油,距离墨西哥湾500英里。

我宁愿买可以直接接入油轮的高成本深海油,而不是像美国、俄罗斯、加拿大的原油那样,还得通过数千英里的管道才能运输过来的内陆油。

为什么Jeffrey Currie会说需要接入油轮?因为陆地存储空间现在非常稀缺,而多年罕见的升水刺激着贸易商们疯狂租用油轮来进行海上囤油套利,导致油轮成了抢手货。

油轮需求有多大呢?按照油轮船东Frontline Management AS首席执行官Robert Hvide Macleod的话来说,油轮正以史无前例的速度装满原油,几乎是2015年上一次原油过剩时期的5倍。

International Seaways公司表示,在这次严重供过于求的情况下,浮式储油的规模可能超过1亿桶。

高盛认为,这次冲击对原油现货价格极为不利,会将内陆油价格推向负值区域。

事实上,一些北美石油品牌的报价已经接近零。墨西哥湾Green Canyon的交易价格为每桶9.33美元,Oklahoma Sour价为每桶5.75美元,加拿大油砂基准Canadian Western Select的报价昨天跌至4美元,Wyoming Sweet跌至每桶3美元。

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