下周重磅日程:美国失业数据和中国是否“降息”,欧洲财报季开幕

重点关注财报,包括贵州茅台、宁德时代、海天味业、立讯精密、IBM、可口可乐、黑石集团等海内外蓝筹股和明星股。瑞信将拉开欧洲财报季。

4月20日至26日当周重磅财经事件一览:

整体来看,下周仍重点关注海外疫情发展及其对金融市场的影响,观察是否有更多国家宣布防疫措施延期。经济数据和央行日程方面比较清淡,重点在于上市公司财报,欧洲将接力美国开启财报季。

央行方面,下周日程安排宽松,仅澳洲联储将公布4月会议纪要,英国央行副行长Ben Broadbent下周一将举行吹风会。此外,下周一和周二亚太经合组织(APEC)举行贸易部长会议。

数据方面,重点关注中国4月份LPR(贷款市场报价利率)和美国初次申请失业金数据,欧元区和美国制造业PMI初值、英国3月失业数据、美国3月耐用品订单、美国原油库存等数据也将公布。

财报方面,下周欧洲财报季将随着大型银行和企业率先公布一季报而拉开大幕,包括瑞士信贷、路易威登集团、荷兰ASML、欧莱雅集团等。如同美国华尔街一样,市场普遍预计,欧洲银行业也将迎来一个“糟糕的财报季”

投资者需要关注上市公司的前景展望如何、股息分配是否有变动、资产负债表是否强劲、现金流量水平与其杠杆的比率、股票回购计划、高管是否降薪及放弃奖金。

欧洲企业的行动速度比美国企业快得多。自3月中旬以来,斯托克600指数成份股中至少有141家上市公司已经取消或推迟派息。其中,银行股是最积极的板块,包括瑞银和瑞信。

经济数据

  • 周一(4月20日),中国4月一年期和五年期LPR、德国3月PPI、欧元区2月季调后贸易帐

市场普遍预计4月LPR大概率下调,幅度可能在15至20个基点左右。具体来说,预计一年期LPR将下行20个基点,五年期LPR可能下行10个基点。

招银理财高级分析师陈郑认为,4月应该是供需双方受影响最严重的时候,因为外面的需求没有了,前期的单也做完了。这种情况下,“市场只要稍微紧张一点,央行流动性投放立即会放量。”

从“技术”层面看,央行在本轮定向降准首次实施日释放长期资金约2000亿元的同时,于4月15日在公开市场开展一年期中期借贷便利(MLF)操作,中标利率下调20个基点至2.95%。这一般被看做LPR下调的先兆。且MLF操作规模仅1000亿元,4月流动性缺口仍在。

不过,考虑到2月LPR令人稍感意外地仅为非对称下调,3月意外维持LPR不变,4月也不排除央行按兵不动的可能性。今年仅1月LPR如市场预期般持平于前月。

另外,市场普遍认为,存款基准利率下调在短期内可能性不大。

  • 周二(4月21日),英国3月失业金申请人数和失业率、德国和欧元区4月ZEW经济景气指数

自3月16日政府开始要求人们避免不必要的社会交往以来,英国已新增超过140万统一福利金申请,大约为正常时期水平的6倍,且远高于金融危机期间的水平。

不过,英国就业与养老金局(DWP)总干事Neil Couling称,申请失业救济的人数不能直接用来预测失业率攀升幅度,因为统一福利金的目的是增加收入,目前大约有30- 40%的申请者处于在职状态。

在德国ZEW经济景气指数方面,市场预期4月将为-20.8。该数据过去一年多以来实际值与市场预期的走向基本一致,但3月份意外暴跌,至-49.5,而市场原本预计数据会从2月的8.7大幅攀升至17.7。

  • 周三(4月22日),美国至4月17日当周API和EIA原油库存、英国3月CPI、英国3月零售物价指数

上周EIA原油库存猛增1900万桶,创史上最大单周增幅。美国炼油厂产能利用率为69%,为2008年9月以来最低水平。令人担忧的库存数据导致当日布伦特大跌6.45%,WTI创下2002年2月以来最低。

IEA在其月报中称,目前没有一项可行的减产协议能使减产幅度足以抵消目前这样的短期需求损失,他们预计4月需求将同比减少2900万桶/日——这比之前市场的最高预期2000万桶还要多。

  • 周四(4月23日),美国至4月18日当周初请失业金人数、欧美多国4月制造业PMI初值、德国5月Gfk消费者信心指数、英国3月季调后零售销售、美国3月新屋销售总数

4月11日当周初次申领失业救济人数为524.5万,仍高于预期(500万),前值660.6万。过去四周,已有至少2200万美国人领取失业金。

穆迪首席经济学家Mark Zandi认为,鉴于美国政府已经开始对小企业发放援助金,且小企业在未来几周内让部分员工重返工作岗位,可能会帮助降低申请失业救济的人数。

  • 周五(4月24日),美国3月耐用品订单、日本3月全国核心CPI、德国4月IFO商业景气指数、美国4月密歇根大学消费者信心指数终值

考虑到美国各地的禁足令、停工等防疫措施主要从3月开始实施,预计3月耐用品订单将表现糟糕,环比将下降11.1%。

2月耐用品订单意外增加1.2%,远超1月的0.1%,市场原本预期下降1.3%。电气设备、家用电器和零部件的需求上个月增长了1.3%。不含飞机、扣除国防用品的资本品新订单下降了0.9%。

全球央行

  • 周一(4月20日),英国央行副行长Ben Broadbent和首席经济学家及货币政策委员会委员Andy Haldane将举行吹风会。
  • 周二(4月21日),澳洲联储公布4月货币政策会议纪要,联储主席洛威发表讲话。

澳洲联储在3月降息25个基点之后,4月维持关键利率在0.25%不变,并表示在达成充分就业前和在确信CPI达成目标前不会调整利率。

为了应对疫情,澳洲政府和澳洲联储已释放大约3200亿澳元财政+货币措施组合,相当于该国GDP的16.4%。

公司财报

周一(4月20日),中国移动立讯精密比亚迪星期六拉夏贝尔奥飞娱乐平安银行、涪陵榨菜、海螺型材、深深房、香飘飘、招商蛇口、恒顺醋业、首旅酒店、北汽蓝谷、海思科、光明乳业、香雪制药、九鼎投资发财报

周二(4月21日),贵州茅台、IBM科大讯飞网宿科技新东方华丽家族洛克希德马丁赫氏、飞利浦、可口可乐三六零兰亭集势、歌尔股份、大族激光、标致、达能、绝味食品、祁连山、铜陵有色、劳埃德银行、雅戈尔发财报

周三(4月22日),奈飞、紫晶存储、菲利普莫里斯国际集团公司、德州仪器、必和必拓、艾默生电气、美联航、人福医药、佳能、全聚德、双汇发展搜狗新华网温氏股份牧原股份、罗技、罗氏制药发财报

周四(4月23日),谷歌黑石集团、瑞士信贷百度、联合利华、爱尔眼科、万事达、AT&T、T-Mobile US、eBay、达美航空、Baker Hughes、LINE、富达国民金融公司、Biogen、美国铝业、金沙集团、雅高酒店集团、现代汽车中国联通、中国电信、万科A、中信银行、中国人寿、中国平安、同仁堂国药、好时、好未来、拉扎德银行、探路者、施耐德电气、美高梅中国发财报

周五(4月24日),英特尔中兴通讯宁德时代兴业证券海天味业、乐视网、KKR、雷诺、Verizon、东方财富、中国神华、云南铜业、五矿稀土、大智慧、水井坊、赤峰黄金、舍得酒业、寒锐钴业、皇家加勒比邮轮野村控股发财报

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。