比特币迎来大神级投资者:文艺复兴盯上比特币期货

作者: 祁月
文艺复兴科技允许旗舰基金大奖章交易CME比特币期货,但对头寸设限,“投机性太强,有可能亏光本金。”

量化巨头文艺复兴科技(Renaissance Technologies)盯上了比特币,允许他们最赚钱的旗舰基金进军比特币期货市场。

一份截止日期为3月30日的监管文件显示,大奖章基金(Medallion Funds)获得公司许可,允许参与芝商所(CME)的比特币期货交易。文件并未具体说明大奖章基金是计划进军此类资产,还是已经持有一些仓位。

不过,文艺复兴科技对比特币期货这种现金交割资产的头寸设有限制,理由包括:

1、这是相对新的期货品种,上市时间短;

2、投机性非常强。

3、比特币及其期货的价格波动都很极端(见文末),随着时间的变化,投资表现可能会有巨大的差异。与传统资产相比,它的投资风险要高得多,亏损可能性也高得多,“(比其他资产)更有可能导致亏光本金。”

4、没有任何一个政府承认比特币的合法性;

5、它不像传统货币,没有中央集权来限制其发行,对其实施控制;

6、容易被人或者僵尸网络 (Botnet)恶意操控;

7、很容易发生分叉;

8、它可能与其他分散式账本资产的价格波动性相关;

9、比特币现货交易容易受到欺诈、市场操纵和其他不法行为的影响;

10、自带监管落后的天然属性,且监管审查不断增加;

11、存在交易所或期货经纪商对比特币期货交易施加其他要求或限制的可能性。

以上任何风险因素都会对比特币期货的投资价值造成重大不利影响。

文艺复兴科技的资产管理规模高达1660亿美元,是世界上数一数二的大型对冲基金,主攻程序化交易,也是最神秘的基金之一,外界对其投资风格和品种等关键信息知之甚少。

外界几乎人尽皆知的是:自1988年以来,大奖章基金的平均税前年回报率高达66%,这在华尔街无人可敌。

大奖章基金今年的投资业绩也相当惊人:截至4月14日,其年初以来的收益率达到24%,远超标普500指数和道指的同期表现(仅8%左右)。若不扣佣金,它今年的收益则高达39%!

即使在市场极度恐慌的3月,大奖章基金都获得了9.9%的回报率。

大奖章基金仅向公司员工、前员工和少数老客户开放,目前的资管规模约为100亿美元。

上周,CME比特币期货的持仓合约头寸激增。根据上周三交易所公布的数据,未平仓合约大约价值1.81亿美元,较3月低点增加70%,但仍远低于3.38亿美元的2020年峰值。

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