关于原油宝结算价和强制平仓问题,中行的情况说明来了

作者: 方凌
中行称,合约到期时会在合约到期处理日,进行移仓或到期轧差处理;市场价格不为负值时,多头头寸不会触发强制平仓;对于已确定进入移仓或到期轧差处理的,将按结算价为客户完成到期处理,不再盯市、强平。

深陷“原油宝”负值清算新闻的中国银行发布官方声明。

中国银行4月22日晚间发布公告称,原油宝产品挂钩境外原油期货,类似期货交易的操作,按照协议约定,合约到期时会在合约到期处理日,依照客户事先指定的方式,进行移仓或到期轧差处理。

关于投资者质疑的强制平仓问题,公告称:市场价格不为负值时,多头头寸不会触发强制平仓。对于已确定进入移仓或到期轧差处理的,将按结算价为客户完成到期处理,不再盯市、强平

随着4月20日美国原油期货合约首次跌至负值, 持有中行相关产品的投资者不仅亏完全部本金,还要向中行补足-37.63美元/桶的亏损,这意味着投资者将承担巨额亏损。

原油宝事件在市场上获得如此大的关注,除了原油价格跌至负值之外,还因为投资者认为中行原油宝设计规则或存在巨大缺陷。

其中一个争议点是,确定结算价格的依据是什么。

中行4月22日早间发布的公告确认,原油宝产品的美国原油合约将参考CME官方结算价-37.63美元/桶进行结算或移仓,而不是按照启动移仓、轧差平仓时的价格作为结算价格,这意味着投资者的亏损巨幅拉大。

据新浪财经,还有投资者认为,4月20日中行原油宝未根据合约交割时间22:00进行移仓,已经明显违反了中行原油宝的制度设计。

另一个争议点是强制平仓的问题。券商中国采访到的投资者表示,按照协议,剩50%有预警,剩20%的时候会强平,但中行这两项工作都没有做。

以下为中国银行关于原油宝业务情况的说明全文

针对客户关心的中国银行原油宝业务有关情况,现说明如下:

一、关于原油宝产品

中行于2018年1月开办“原油宝”产品,为境内个人客户提供挂钩境外原油期货的交易服务,客户自主进行交易决策。其中,美国原油品种挂钩CME的WTI原油期货首行合约。个人客户办理“原油宝”需提交100%保证金,不允许杠杆交易。

二、关于原油宝产品到期处理

原油宝产品挂钩境外原油期货,类似期货交易的操作,按照协议约定,合约到期时会在合约到期处理日,依照客户事先指定的方式,进行移仓或到期轧差处理。其中,移仓是指平仓客户持有的全部当期合约,同时开仓下期合约;轧差是指仅平仓客户持有的全部当期合约。

三、关于结算价

按照协议约定,在进行上述第2条所提“移仓和轧差”操作时,合约结算价由中行公布,参考期货交易所公布的相应期货合约当日结算价。期货交易所按照北京时间凌晨2点28分至2点30分的均价计算当日结算价。

四、关于WTI原油期货5月合约处理

根据协议约定并提前公告,4月20日为原油宝美国原油5月合约当月的最后交易日,交易截止时间为北京时间22点。北京时间4月21日凌晨WTI原油期货5月合约价格急剧下挫,下跌至史无前例的最低-40美元附近。当日公布的结算价为-37.63美元,出现了芝加哥商品交易所集团WTI原油期货合约上市以来第一个负值结算价。

为排除当日结算价为负值是由于交易所系统故障等非正常原因造成错价的情况,中行积极与芝加哥商品交易所及市场参与者联系求证,因此暂停挂钩美油合约的原油宝产品交易一天,未影响客户权益。

目前,主要参与者仍将根据交易所规则参考该结算价进行结算。我们已依据事先约定完成5月合约的到期处理。

五、关于强制平仓

对于原油宝产品,市场价格不为负值时,多头头寸不会触发强制平仓。对于已确定进入移仓或到期轧差处理的,将按结算价为客户完成到期处理,不再盯市、强平。

特此说明

中国银行股份有限公司
二〇二〇年四月二十二

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。
参与评论
收藏
qrcode
写评论

icon-emoji表情
图片