工业增加值同比转正相对利好热卷;淡水河谷再起风波,铁矿创八个月新高【复盘监测日报0515-总第417期】

作者: 对冲研投
今日要点 1. 全球累计新冠确诊病例超过440万例 2. 中国1-4月房地产开发投资同比降3.3%,前值降7.7% 3. 中国4月规模以上工业增加值同比增长3.9%,前值下降1.1% 4. 原油涨逾5%,铁矿石创八个月来新高 5. 铁矿石2009-2101价差升水53.5,较上个交易日扩大6,创今年度新高。 6. Mysteel:247家钢厂高炉开工率89.84%,环比上周增1.56% 7.Amspec:马来西亚5月1-15日棕榈油出口环比上升7.10% 8. 美棉ON-call:截止5月8日当周美棉未点价净空比例39.11%(-4.71%) 今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。


策略关注度的等级说明


5星:十分强烈推荐关注;
4星:强烈推荐关注;
3星:十分值得关注;
2星:值得关注;
1星:可以关注

 

今日要点

1. 全球累计新冠确诊病例超过440万例
2. 中国1-4月房地产开发投资同比降3.3%,前值降7.7%
3. 中国4月规模以上工业增加值同比增长3.9%,前值下降1.1%
4. 原油涨逾5%,铁矿石创八个月来新高
5. 铁矿石2009-2101价差升水53.5,较上个交易日扩大6,创今年度新高。
6. Mysteel:247家钢厂高炉开工率89.84%,环比上周增1.56%
7.Amspec:马来西亚5月1-15日棕榈油出口环比上升7.10%
8. 美棉ON-call:截止5月8日当周美棉未点价净空比例39.11%(-4.71%)
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、2020年5月15日上周美棉出口数据良好、中国继续大量签约给棉价支撑,后续看各国解封、中国下游订单和成品库存消化情况。内外棉价差(郑棉9月-美棉7月,1%关税)倒挂至278(+13)元/吨,内外棉价差(郑棉1月-美棉12月,1%关税)至260(-45)元/吨,内外棉价差为长线策略,持续关注国内外疫情和限制解封、中国购买美棉、种植期天气扰动和各国政策等。
其他相关资讯:
(1)美棉ON-call:截止5月8日当周美棉未点价净空比例39.11%(-4.71%)
(2)棉花&棉纱市场监测日报:5月14日美棉出口中国购买支撑期价,内外棉近月盘面倒挂加深,关注下游成品库存和国内外需求订单变化

2.1 郑棉2009合约5月15日收盘涨1.13%,报收11645,较策略发布日涨2.15%,期间最大跌幅4.78%。
策略编号:20200419-1:做空郑棉09
变化监测:
其他相关资讯:
(1)美棉ON-call:截止5月8日当周美棉未点价净空比例39.11%(-4.71%)
(2)棉花&棉纱市场监测日报:5月14日美棉出口中国购买支撑期价,内外棉近月盘面倒挂加深,关注下游成品库存和国内外需求订单变化

2.2 PTA2009合约5月15日收盘涨3.23%,报收3576,较策略发布日涨3.59%,期间最大跌幅9.39%。
策略编号:20200419-2:做空PTA09
变化监测:基本面没有发生变化,但下游聚酯开工回升,油价带动有所反弹,本策略下个交易日不在跟踪
其他相关资讯:

3、沪镍2007合约5月15日收盘跌1.61%,报收99400,较策略发布日跌0.55%,期间最大涨幅3.5%。
策略编号:20200505:做多沪镍主力合约
变化监测:注意镍交割变化
其他相关资讯:

4、2101卷螺差5月15日收盘为-50,较上个交易日涨4,较策略发布日涨70。
策略编号:20200510:做多远月卷螺差
变化监测:钢厂高炉开工率维持高位,工业增加值转正,房地产投资和固定投资依然同比下降
其他相关资讯:
(1)Mysteel:247家钢厂高炉开工率89.84%,环比上周增1.56%
(2)2020年4月我国粗钢日均产量283.4万吨
(3)中国4月规模以上工业增加值同比增长3.9%
(4)中国1-4月房地产开发投资同比降3.3%,前值降7.7%
(5)中国1-4月城镇固定资产投资同比下降10.3%

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)5月15日,价格涨幅前三:原油2007(5.06%)、沪银2006(4.76%)、燃油2009(4.33%);跌幅前三:豆一2009(-2.48%)、沪镍2007(-1.61%)、玻璃2009(-1.4%)。
(2)增仓前三:PTA91103手、郑醇69196手、铁矿59580手。减仓前三:玉米47369手、燃油43535手、豆粕33160手。

2.价差组合异动
(1)铁矿石2009-2101价差升水53.5,较上个交易日扩大6,创今年度新高。(2)硅铁2009-2101价差升水64,较上个交易日扩大60,创五周来新高。
(3)螺纹2010/铁矿石2009比价为5.19,较上个交易缩小0.13,创今年度新低,为五年同期低位。
(4)2010盘面钢厂利润为89.5,较上个交易日缩小18.56,创五周来新低。
(5)热卷2010-螺纹2010合约价差贴水99,较上个交易日缩小2,创近两个月来新高。
(6)焦炭2009/铁矿石2009比价为2.66,较上个交易缩小0.08,创今年度新低。
(7)热卷2101-螺纹2101合约价差贴水50,较上个交易日缩小4,创两个月来新高。
(10)豆一9-1升水398元/吨,较上个交易日缩小68,创一个半月来新低,为五年同期高位。
(11)9月菜油/菜粕比价2.97,较上个交易日扩大0.02,创两个月来新高。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:聚丙烯(28.3%)、塑料(19.97%)、沥青(19.25%)
期货升水:鸡蛋(-10.65%)、豆一(-9.9%)、动力煤(-8.26%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:沪银(572981.02)、沪金(557901.7)、铁矿石(425092.48)
流出资金前三:豆油(-137066.9)、玉米(-119188.32)、沪铜(-87134.14)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、全球累计新冠确诊病例超过440万例
2、中国1-4月房地产开发投资同比降3.3%,前值降7.7%
3、中国4月规模以上工业增加值同比增长3.9%,前值下降1.1%
4、中国1-4月城镇固定资产投资同比下降10.3%,预期下降10%,前值下降16.1%
5、央行开展1000亿元1年期MLF操作,利率持平
6、Mysteel:247家钢厂高炉开工率89.84%,环比上周增1.56%
7、Mysteel:全国45个港口铁矿石库存为11094.90万吨,较上周降94.06万吨
8、Mysteel:钢厂进口铁矿石库存总量10793.00万吨,环比增加53.81万吨
9、Mysteel:全国230家独立焦企产能利用率75.34%,环比上升0.71%
10、4月十种有色金属产量为493万吨 其中铝产量同比增加1.5%
11、巴西桑托斯港至少有三个装运大豆、玉米、糖和咖啡的私营码头发现新冠病例
12、美棉ON-call:截止5月8日当周美棉未点价净空比例39.11%(-4.71%)
13、Petro-Logistics:5月至今欧佩克+削减原油出口量596万桶/日
14、ITS:马来西亚5月1-15日棕榈油出口环比增加6.12%
15、Amspec:马来西亚5月1-15日棕榈油出口环比上升7.10%
16、淡水河谷违反隔离规定,布鲁马迪纽市政府暂停淡水河谷在当地的经营许可
进入鹰眼快讯查看完整信息:m.bestanalyst.cn/yantoumo

四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、上海然卡实业高艳滨:2700的豆粕价格在压榨端利润已经很低
上海然卡实业高艳滨发表观点认为:
1.近几天很明显的是国内弱于国外,美豆种植良好只是美豆弱的一个原因,需求平淡是另一个原因,因而国内粕弱符合利润和成本的兑现;至于是否会向2600运行暂不可预料,仍要看国内白天市场的资金和产业反应,2700的粕价在压榨端利润已经很低;
2.粕现货成交量降低并不代表养殖需求降低,因为成交量是油厂对养殖对贸易的交易,而养殖是终端交易,中间存在隐性库存积累,市场普遍认为大豆进口量偏大,因而降低库存积累热情,自然交易降低,这不代表养殖需求;
3.中美协议采购仍在进行,但数量并非很大,也只是政府授意而为,美农补贴暂没有多少到位,而且即便有一定补贴,当下的农户还是要看真正的种植收益,这与美农种植息息相关,理论上算入补贴农户不亏损,但也没有1000那么高的价格。

2、天风期货:电炉亏损严重,成交需求好,看好黑色和原料
据天风期货5月13日钢材周报观点:鉴于电炉亏损严重,建材成交量历史同期最大,水泥开始涨价,废钢价格最坚挺,我们仍然看好黑色,其中对原料更看好。
供应端:短流程来看,主要废钢价格偏强,电炉产能利用率和生产利润仍然保持非常高的同步性,亏损变大产能利用率会同步下降。长流程方面,Mysteel调研螺纹周产增10万吨至369万吨,接近去年同期水平;唐山钢厂螺纹生产利润170元/吨,已经维持1个多月。Mysteel调研热卷周产降8万吨至294万吨,历史最低水平附近;唐山热卷生产利润涨50至30元/吨,随着热卷价格走强,热卷生产利润有所恢复,但仍然在盈亏平衡附近,短期仍然不会大量提产。进入5月份以来,逐渐有进口卷板到港,国内已经开始销售。
需求端:上周237家建材成交量26.65万吨/天,创历史最高水平周均水平,同时螺纹社会库存下降46万吨,平衡表显示需求确实很旺盛,高于去年同期。

免责声明

报告中的信息、意见等均仅供查阅者参考之用,并非作为或被视为实际投资标的交易的建议。投资者应该根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用报告之内容,独立做出投资决策并自行承担相应风险。

写评论

icon-emoji表情
图片