巴西疫情严重+港口铁矿库存创2年半新低+高需求,铁矿石又涨疯了【复盘监测日报0529-总第427期】

作者: 对冲研投
今日要点 1. 全球单日新增确诊11.72万例,美国新增2.26万例 2. 巴西新增新冠肺炎确诊病例超2.64万例,创下单日新增纪录 3. 央行将进行3000亿元7天期逆回购 4. 铁矿石涨逾6%,红枣跌近2% 5. 螺纹2010/铁矿石2009比价4.76(-0.16),创今年度新低 6. Mysteel:全国45个港口铁矿库存10784.85万吨,环比降141.23万吨 7. APROBI:印尼4月生柴生产量为702489.55千升,国内消费量为643132千升 8. 美国至5月22日当周EIA原油库存增加792.8万桶,大幅高于预期值 今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。


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今日要点

1. 全球单日新增确诊11.72万例,美国新增2.26万例
2. 巴西新增新冠肺炎确诊病例超2.64万例,创下单日新增纪录
3. 央行将进行3000亿元7天期逆回购
4. 铁矿石涨逾6%,红枣跌近2%
5. 螺纹2010/铁矿石2009比价4.76(-0.16),创今年度新低
6. Mysteel:全国45个港口铁矿库存10784.85万吨,环比降141.23万吨
7. APROBI:印尼4月生柴生产量为702489.55千升,国内消费量为643132千升
8. 美国至5月22日当周EIA原油库存增加792.8万桶,大幅高于预期值
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、2020年5月29日内外棉价差(郑棉9月-美棉7月,1%关税)倒挂至360(-78)元/吨,内外棉价差(郑棉1月-美棉12月,1%关税)至214(+62)元/吨
变化监测:虽然中美关系不确定,但中国已持续采购美棉,市场预期大概率去完成中美协议,对美棉棉价有支撑,内外棉价差自发布至今较为纠结,并且受人民币汇率贬值的影响较大。因此从下个交易日起不再跟踪
其他相关资讯:
(1)棉花&棉纱市场监测日报:5月28日中美关系紧张棉花走跌,内外棉主力盘面倒挂略收缩,关注今晚USDA美棉出口销售周报

2、郑棉9-1价差5月29日收盘为-545,较上个交易日跌10,较策略发布日跌5,期间最大跌幅20。
策略编号:20200524:郑棉9-1反套
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)棉花&棉纱市场监测日报:5月28日中美关系紧张棉花走跌,内外棉主力盘面倒挂略收缩,关注今晚USDA美棉出口销售周报

3、棕榈油内外套
策略编号:20200412:做多棕榈油内外价差
变化监测:现货进口利润转正,但盘面由于汇率等因素仍处于负利润。下个交易日起本策略不再跟踪。
其他相关资讯:
(1)APROBI:印尼4月生柴生产量为702489.55千升,国内消费量为643132千升
(2)BMD棕榈油期货收低,受获利了结及油价疲软打压

4、沪镍2008合约5月29日收盘跌0.13%,报收100080,较策略发布日涨0.13%,期间最大涨幅6.21%。
策略编号:20200505:做多沪镍主力合约
变化监测:-
其他相关资讯:

5、2101卷螺差5月29日收盘为-13,较上个交易日涨4,较策略发布日涨107。
策略编号:20200510:做多远月卷螺差
变化监测:市场传唐山6月份限产,将利好热卷
其他相关资讯:
(1)Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.02%,环比增0.52%

6、铁矿石9-1价差5月29日收盘为73,较上个交易日涨6点,较策略发布日涨19.5点,期间最大涨25点。
策略编号:20200517:铁矿9-1正套
变化监测:巴西疫情影响发运,港口铁矿库存创2年半新低,高炉开工率处于高位
其他相关资讯:
(1)Mysteel:全国45个港口铁矿石库存为10784.85万吨,环比降141.23万
(2)Mysteel:钢厂进口铁矿石库存总量10669.84万吨,环比减少72.96万吨
(3)VALE在巴西Itabira地区三个矿区发生疫情

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)5月29日,价格涨幅前三:铁矿2009(6.44%)、热卷2010(3.18%)、螺纹2010(2.49%);跌幅前三:红枣2009(-1.74%)、白糖2009(-1.48%)、郑醇2009(-1.23%)。
(2)增仓前三:铁矿92293手、螺纹71760手、郑醇52399手。减仓前三:豆粕45899手、PTA43196手、塑料30876手。

2.价差组合异动
(1)螺纹2010-2101价差升水174,较上个交易日扩大11,创一个半月来新高。
(2)焦炭2009-2101价差升水76,较上个交易日扩大5.5,创今年度新高。
(3)热卷2010-2101价差升水150,较上个交易日走扩21,创今年度新高。
(4)锰硅2009-2101价差升水174,较上个交易日缩小40,创逾一个半月来新低。
(5)螺纹2010/铁矿石2009比价为4.76,较上个交易缩小0.16,创今年度新低,为五年同期低位。
(6)2010盘面钢厂利润为-0.67,由盈利4.33转为亏损0.67元。
(7)热卷2010-螺纹2010合约价差贴水37,较上个交易日缩小14,创近四个月来新高。
(8)热卷2101-螺纹2101合约价差贴水13,较上个交易日缩小4,创近三个月来新高。
(9)焦炭2009/铁矿石2009比价为2.5,较上个交易缩小0.11,持续创今年度新低。
(10)豆油9-1贴水52元/吨,较上个交易日缩小30,创一个月来新高,为五年同期高位。
(11)9月豆油/豆粕比价2.01,较上个交易日扩大0.03,创五周来新高。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:聚丙烯(22.41%)、塑料(21.95%)、沥青(19.14%)
期货升水:鸡蛋(-28.11%)、豆一(-14.02%)、焦煤(-9.44%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:铁矿石(959166.26)、螺纹(280559.32)、沪金(212407.72)
流出资金前三:苹果(-110618.51)、棕榈(-88125.07)、塑料(-87931.89)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、全球单日新增确诊11.72万例,美国新增2.26万例
2、巴西新增新冠肺炎确诊病例超2.64万例,创下单日新增纪录
3、央行将进行3000亿元7天期逆回购
4、Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.02%,环比增0.52%
5、Mysteel:全国230家独立焦企产能利用率74.52%,环比上升0.79%
6、Mysteel:全国45个港口铁矿石库存为10784.85万吨,环比降141.23万吨
7、Mysteel:钢厂进口铁矿石库存总量10669.84万吨,环比减少72.96万吨
8、USDA:上周伊利诺伊州中部美豆压榨利润为119美分/蒲,环比降6美分/蒲
9、APROBI:印尼4月生柴生产量为702489.55千升,国内消费量为643132千升
10、油世界:2019/20年度全球8种植物油消费可能减少120万吨,也是有纪录以来的首次下滑
11、USDA报告前瞻:上周美国大豆出口净销售料介于60-140万吨
12、5月29日巴西7月船期大豆升贴水170(+8)美分/蒲,美西9月船期CNF升贴水171(+3)美分/蒲
13、棉花&棉纱市场监测日报:5月28日中美关系紧张棉花走跌,内外棉主力盘面倒挂略收缩,关注今晚USDA美棉出口销售周报
14、美国至5月22日当周EIA原油库存增加792.8万桶,大幅高于预期值
15、5月28日国家临时存储玉米100%成交
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、新湖期货:铁矿短期调整,中长期逢低买入
新湖期货5月29日报告认为,铁矿短期调整,中长期逢低买入。具体逻辑为:
供给端,Q2-Q4同比增量主要来源于巴西,澳洲的增量并不算多,力拓、FMG均按去年同期发货便能完成目标,BHP预计能增700万吨左右。需要注意供应节奏,澳洲二季度属于旺季,发货预计在6月份仍然维持较高水平,三季度才会出现下降。淡水河谷二三四季度产量同比要增加3000万吨,平均一个季度要增加1000万吨左右,产量整体增加难度较大,后续即使产量能明显增加,预计发货量也很难达到产量增加的幅度。
需求端,目前钢厂铁水产量已经恢复至去年同期之上,预计6月份铁水产量仍然会保持在高位,目前铁水与废钢价差在0值附近,铁水性比价依旧较好,废钢对铁水有150元左右的保护,预计6月份疏港量仍然会保持在310万吨附近,往上空间受到国产矿替代的限制,往下受到铁水高产量的支撑。国外需求方面,根据高频数据了解,5月份巴西发中国占比有小幅回落,预计下降到3月份的占比水平,侧面证明欧洲需求在5月份有小幅恢复,但是距离恢复到正常水平还很大的差距。
库存端,5月份铁矿石港口库存表现超出市场预期,库存到目前为止整体下降472万吨,其中粉矿库存尤其下降较多,是这波铁矿快速上涨的主要原因。展望6、7月份,由于后续整体到港量预计保持在2100万吨上下波动,在310万吨疏港下,预计6、7月份库存整体变化不大,预计到7月中旬,库存小幅积累300万吨,至1.13亿,铁矿整体保持低库存运行。

2、业内人士:三季度糖市有望回暖
据证券时报网5月28日报道,5月以来,郑糖期价整体维持震荡态势。分析师表示,展望未来,外盘方面,糖价短期仍会受到糖醇比价的制约,走势会出现震荡,但下方空间已不大,底部迹象明显。国内方面,关税政策落地,进口关税下调政策已被定价,且糖价已逼近国产糖现金成本位置,下方空间有限。对于三季度糖市行情整体持谨慎偏乐观观点。

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