港府大额注资!中国国航斥资逾35亿港元参与国泰航空390亿港元重组

作者: 方凌
资本重组完成后,太古将继续为国泰的控股股东,持股比例由45%降至42.26%;香港政府也直接参与,持股6.08%成为第四大股东,并有权任命两名观察员参与董事局会议。

就在市场传出香港政府将出手救助国泰航空后不久,国泰航空午间的公告确认了这一消息。

国泰航空今日中午发布公告称,国泰的董事局宣布建议实施一项资本重组计划,集资总额约390亿港元。

港府入股消息也尘埃落定。资本重组完成后,香港政府将持有国泰6.08%的股份,成为第四大股东;并权任命两名观察员参与董事局会议。任命观察员这一权利被认为是史无前例的,这意味着港府将对航空公司运营有直接发言权。

港股收盘后,中国国航发公告称,拟认购国泰航空供股股份,认购价为每股4.68港元,预计将承购共计7.5亿股供股股份,总代价预计为约35.14亿港元。

太古继续为控股股东

此次资本重组建议包括三个部分。

首先,发行优先股及认股权证。即建议由国泰向Aviation 2020 Limited发行优先股,总认购金额为195亿港元;以及可认购股份的认股权证,总行使价为约19.5亿港元(可予调整)。

其次,供股。即建议按于供股记录日期每持有十一股现有股份获发七股供股股份的基准按供股认购价4.68港元进行供股25.03亿股供股股份,集资总金额为约117亿港元。

第三部分为安排过渡贷款。即由Aviation 2020 Limited向国泰提供的已承担过渡贷款融资,金额为78亿港元。

港股中的供股,就是让现有股东按持股比例认购新股,而为了吸引股东供股,供股价往往较股份现价为低。

国泰航空昨日收盘价位8.81港元,据此计算,供股认购价较昨日收盘价折让近47%。

公告提到,太古、中国国航及卡塔尔航空各自出具独立的不可撤销承诺,承诺以供股认购价认购根据供股其将获暂定配发的所有供股股份,及各自于股东特别大会上投票赞成为实施资本重组建议而将提呈的所有决议案。

太古股份也在今日午间发布公告,按认购价计算,太古公司认购国泰航空供股股份须支付的总认购金额预计为港币53亿元。

完成资本重组后,太古将继续为国泰的控股股东,持股比例由此前的45%下降至资本重组后的42.26%。中国国航的持股比例由29.99%降至28.17%,卡塔尔航空的持股比例由9.99%降至9.38%。

香港财政司入股6.08% 成为第四大股东

值得注意的是,公告中提到的Aviation 2020 Limited。

Aviation 2020 Limited为一家根据《财政司司长法团条例》(香港法例第 1015 章)设立并由财政司司长法团全资拥有的于香港成立的有限公司

资本重组后,Aviation 2020 Limited持股比例为6.08%,成为国泰第四大股东。

公告还提到,国泰同意,只要Aviation 2020 Limited继续为任何优先股的持有人或过渡贷款项下的任何金额尚未偿还前,Aviation 2020 Limited有权任命两名观察员出席董事局会议并接触管理层及了解信息。

此举意味着,香港政府将拥有对航空公司运营的直接发言权。

上证报指出,目前的国泰航空非常务董事中,蔡剑江、宋志勇、肖烽、赵晓航四人来自国航,国泰航空四名常务董事均出身太古阵营。换言之,国泰航空董事会话语权是由太古方面掌控。

不过有分析认为,港府任命的两名观察员虽然没有投票权,但是对影响公众利益的重大决策有发言权,可能包括不允许这家航空公司大规模裁员等。

国泰、国航、太古集体停牌 国泰此前已遭疫情重创

今日早间国泰航空、中国国航和太古股份集体发布停牌公告,以待刊发内幕消息。这引起了市场对于国泰航空重组的猜测。

与此同时,有媒体援引知情人士称,香港政府将牵头斥资400亿港元救助国泰航空。

受到疫情带来的旅行限制影响,国泰已停飞了大部分飞机,经营状况也面临困境。

国泰表示,2020年首四个月乘客人次同比下跌64.4%;载货量同比下跌26.6%。尽管采取了各项措施是,但是自2月以来每月亏损现金人高达25亿至30亿港元。

国泰还在今日的公告中表示,就短期而言,董事局拟实施新一轮高层减薪以及第二轮员工自愿性无薪假计划。

鉴于经营状况,今年3月国泰航空与中银航空租赁公司订立飞机销售协议及飞机售后租回协议。根据协议,国泰航空同意以7.038亿美元的价格出售六架波音 777-300ER 型飞机及相关设备,飞机销售交易所得款项将用作国泰航空的一般营运资金。

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