医药板块涨疯了!这么多指数该怎么选?

作者: 林菁扬
对比年内涨幅,绝大多数医药类ETF累计涨幅在50%到60%,共同特征是都重仓了都恒瑞医药均为其第一大重仓股,而个别“优等生”持仓更为分散,净值几乎翻了一倍。

今年年初以来,随着疫情在全球发酵,医药股走出了一片波澜壮阔的大牛行情,沪深300医药指数今年累计上涨了53.5%,远超沪深300指数14.2%的涨幅。许多基金经理对优质医药股集体加仓,也让许多基民获得了不错的收益。

对于散户投资者来说,看好生物医药行业,购买医药类ETF是更简便、也更稳健的选择。

一来,它通常追踪行业指数,看好一个行业的发展前景就可以考虑投资,免去了挑选个股的麻烦和风险;二来,这类投资品种由专业人士打理,不带杠杆,承受的价格波动风险相对有限,费用相对低廉,操作也非常简便。

医药ETF行情火爆

随着国内A股市场医药板块近期关注度不断提升,生物医药主题基金整体规模快速提升。截至7月30日,国内医药类基金品种总规模已超3000亿元。其中,中欧医疗健康基金规模居于榜首,达到193.89亿元,广发医疗、银华富裕主题基金紧随其后。

其中,追踪医药行业指数的ETF规模达117.89亿元,较去年末规模明显扩大。广发的医药(159938.OF)规模居于榜首,达29.53亿元,国泰的生物医药ETF、易方达的医药ETF紧随其后,规模分别为22.65和20.43亿元。

基金净值也在随指数不断提升,招商国政生物医药基金今年净值增长率已超100%,净值较年初翻了超一倍,成为第一支“两倍基金”。

聚焦ETF来看,主要医药类ETF(包括两支LOF基金)今年以来累计涨幅均超50%,其中,国泰基金管理的生物医药ETF年内涨幅居于榜首,达到95.07%,生物科技LOF也涨超90%,远远跑赢大盘指数,两只基金分别追踪CS生物指数和中证生科指数。

以下列出目前场内可购主要医药类ETF,各自基本情况及年内表现。

都是医药ETF,有什么区别?

可以看出,同样是医药类ETF,各基金表现却相差很大。对比年内涨幅,绝大多数医药类ETF累计涨幅在50%到60%,而个别“优等生”净值几乎翻了一倍,将同伴们远远甩在后头。

导致了如此大的差异的原因是它们跟踪的指数不同。

单从上表来看,一个非常明显的特征是,几乎所有年内涨幅相对较低的ETF,其跟踪的指数中恒瑞医药都占了较大权重,该股从而成为基金第一大重仓股。尤其是易方达的医药ETF(512010.OF),根据其二季报数据,其跟踪的沪深300医药指数中,恒瑞医药所占权重高达24%。

广发基金的医药(159938.OF)、华安基金的医药50ETF(512120.OF)、华夏基金的医药卫生ETF(510660.OF)分别跟踪的全指医药、细分医药、上证医药指数中,恒瑞医药所占权重也均超过10%,汇添富基金的医药ETF(159929.OF)跟踪的中证医药指数,该数字同样接近10%。

而与上述ETF不同,两大年内涨幅超90%的医药类基金所跟踪的CS生医中证生科指数中,长春高新所占权重最大。

另外,自年初净值累计增长了75%的医疗ETF(512170.OF)所跟踪的中证医疗指数,药明康德占了超过10%的权重,增长83%的精准医疗LOF(501005.OF)所跟踪的CS精准医指数,第一大权重股也为长春高新。

今年以来,CS生医指数涨幅达89.4%,中证生科指数涨超96%;而相比之下,全指医药和细分医药指数,分别仅上涨58%和62%。

具体观察三个主要医药类基金跟踪不同指数后的持仓明细,可以发现,医药(159938.OF)和医药ETF(512010.OF)的重仓持股中,恒瑞医药市值占了绝对大头。前者第一大重仓市值占比与第二名差了5.64个百分点,而后者更是差了15.48个百分点。

相对而言,年内表现较好的两者重仓持股更为均衡,生物科技LOF持股中,恒瑞医药市值虽然也占了10%的比例,但长春高新、迈瑞医疗等占比同样很高,有助于分散业绩被单只个股拖累的风险。

表现最好的生物医药ETF持股更为分散,智飞生物、华兰生物、沃森生物等多支近期热门股都被重仓持有,年内表现因而相对更为活跃。

年初至今,恒瑞医药跟随医药板块多数个股一路上扬,但涨势相对平缓,累计上涨30.56%。

而智飞生物和长春高新随着股价一路飙高,今年累计涨幅分别高达266%和275%,较年初几乎翻了3倍,华兰生物和康泰生物也分别上涨约128%和158%。

值得一提的是,目前市场上医药类ETF中,疫苗股权重占比最大的就是生物医药ETF(512290.OF),看好疫苗前景的投资者可以持续关。本周以来,生物医药ETF再度迎来量价齐升,日均成交额达到4.63亿,成为了全市场规模最大、流动性最好的医药类ETF。

今日医药板块仍旧逆势上扬,生物医药ETF以1.26%涨幅领涨两市,医药ETF(512010.OF)上涨0.75%。

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