过去1个月涨得最好的行业:军工!

作者: 林菁扬
随着军工主题基金近一个月频频崭露头角,业已成为7月涨得最好的行业,尤以基金经理兰乔管理的博时军工主题基金表现最为亮眼。

8月第一个交易日,军工股再次震慑两市。

申万二级行业板块中,国防军工以逼近8%的涨幅高居榜首,远超仅次之计算机板块的3.84%涨幅。相关基金也因此斩获不错的收益,就场内ETF观察,国防ETF(512670)日内涨幅逼近9%,军工龙头ETF(512710)、军工ETF(512680)均涨超8.6%。

近一个月,军工出其不意崭露头角已非第一次了,7月8日军工ETF一度涨超9%,稍事休息后7月20日直达涨停,又掀一波涨势,3天后再次领涨两市,频频成为投资者关注的焦点。

不过在生物医药、芯片等仍然持续担当概念大热,又浸润在科创主题、技术护城河光环之下屡受追捧之时,你或许不会想到军工这位后起之秀,业已成为7月涨得最好的行业。

以上左图显示的申万二级行业板块中,国防军工板块7月至今上涨35.81%,远超位居第二的农林牧渔。右图罗列的场内主要ETF中,军工龙头ETF与军工ETF以超40%居于7月以来累计涨幅榜首,超第三名生物医药近24个百分点。

随着军工大爆发,军工主题基金近一个月也是一片丰收之势。

剔除年内成立新基金,见闻VIP统计的军工主题业绩靠前的基金中,7月1日起始至最新价的复权单位净值增长率均超20%,其中,博时军工主题基金以34.17%收益率表现最为突出,国投瑞银国家安全基金、富国军工主题基金、长盛航天海空装备基金、华夏军工安全基金收益率也都超过30%。

一众基金以军工、安全、空天一体等冠名,充分凸显了其军工主题投资色彩。

主动型基金7月表现突出

以上统计的军工主题基金中,既包括普通股票型、灵活配置型、偏股混合型等主动偏股型基金,也包括被动指数型基金。前者由基金经理进行统一持仓管理;而后者主要跟踪指数,涨跌也随指数波动。

可以看出,7月各军工主体基金按不同投资类别呈现出明显的业绩差异。收益率前5名的基金均为主动偏股基金,以超30%收益率居于榜首;也有部分主动基金表现相对落后。而被动指数型基金业绩表现更加趋近,表现出一定的稳定性。

一般而言,主动型基金与被动型基金的主要区别可以归纳为以下几点:

1.顾名思义,首要是基金经理角色定位的不同。

主动型基金的资产配置和持仓个股是由基金经理决定的,基金经理可根据形势主动增仓建仓,其决策将直接影响基金业绩。

而被动型基金选取特定指数作为跟踪对象,单纯复制或依托计算机量化模型,基金经理通常不参与主动管理,仅负责数据维护等事项,部分必要时进行适当调整。

2.投资目标不同。

主动型基金往往以取得超越基准组合的表现为目标,但根据基金经理的人为决策,最终业绩表现可能优于或劣于指数。

而被动型基金并不主动寻求超越市场,而是试图复制指数表现,指数赚多少就赚多少。

3. 买卖费用不同。

主动型基金的管理难度比被动型基金高,因此基金管理费也较高。

主动基金中的佼佼者都重仓了哪些股?

从7月军工主题基金业绩表现来看,涨幅最前的博时军工主题基金,由基金经理兰乔进行主动管理,明显凭借优质决策取得了远超同时段主要指数的收益,收益率较排名第一的指数型基金高出逾4个百分点。

其今年二季报披露的重仓持股中,排名第一的中航高科(600862)市值占了股票投资总量的7.81%。二季度以70%增量增持了高德红外,使之成为市值第二大重仓股,占比7.38%。位居第三的鸿远电子占了6.43%。

整个7月受益于军工行情,中航高科累计涨幅达到35%。作为国内军用航空复材龙头企业,中航高科是国内航空整机制造厂的主要供货商。同时,高德红外与鸿远电子同为优质民参军品种,7月分别累计上涨33.23%和25.8%。

值得一提的是,占股票投资总市值比6.25%的航发动力(600893),7月累计上涨了约57.7%大幅拉高基金业绩表现。华夏军工安全基金中,该股二季度市值同样占到5.82%,为第四大重仓股。

而对于前5大绩优基金中的另外三支来说,巨大的贡献是由中航沈飞(600760)作出的,该股7月累计涨幅高达91.3%,股价几乎翻了一倍。

根据基金二季度报,中航沈飞在三只基金股票投资总市值中,占比分别达到10.42%、7.03%、10.85%,为国投瑞银国家安全基金和长盛航天海空装备基金的第一大重仓股、富国军工主题基金的第三大重仓股。

被动基金跟踪了哪些指数?

相对而言,指数型基金近一个月表现趋近,其余主动型基金也与指数型相差不大。指数基金跟踪的指数,集中于中证军工、中证国防、国防军工、军工指数、空天军工等。

其中,鹏华中证空天一体军工基金是唯一一只跟踪空天军工指数的被动指数型基金,7月收益率达到29.94%,居于被动基金榜首。该指数7月累计涨幅31.5%。

该指数成分股中,航发动力以8.5%占了最大权重,中航沈飞以6.9%位居第三,第二名的中航飞机7月累计涨幅33.6%。

其余指数来看,中证军工指数是被跟踪最多的指数,7月累计上涨28.4%。中证国防指数7月涨30.3%,国防军工指数上涨27.8%。相对涨势较好的中证国防和中证军工指数中,航发动力与中航沈飞均占比较大。

而中证军工的第一大重仓股,同时也是军工指数的第一大重仓股,中国重工(601989),7月累计上涨19.7%。

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