随着券商资管产品的中报相继公布，券商资管重仓股显露真容。从券商资管机构对后市的研判来看，投资经理普遍对下半年的权益市场抱有充足信心，认为估值修复有望从目前的少数行业逐渐扩散，宽松的货币环境也将进一步助推股市向好，预计将进一步维持仓位或择机加仓。
据Wind统计，截至昨日，券商资管中报共披露了298只重仓股，包括13只科创板股票和34只港股。其中近三个月有271只个股收益为正，涨幅超过50%的个股有83只，18只个股涨幅超过100%。
从持有市值来看，券商资管产品二季度末持有贵州茅台和泸州老窖总市值分别高达43.07亿元和28.41亿元，稳居前二。尽管二季度这两只白酒股均遭到券商资管部分减持，但由于股价一路上行，持仓总市值不降反升，分别增加4.1%和12.55%。
恒瑞医药、山东药玻、长春高新3只医药股进入前十榜单。相比于一季度末，山东药玻、长春高新二季度末券商资管持有总市值分别增长了66.99%和68.42%。但不同的是，山东药玻略有减持，市值增长主要得益于股价大涨，而长春高新则被增持了241.25万股。
值得一提的是，在《乘风破浪的姐姐》热播的同时，芒果超媒二季度被券商资管大举增持600多万股，二季度末持仓总市值高达18.66亿元，大增九成。
京东方A二季度末被券商资管持有3.64亿股，而在一季度末这一数字仅为292万股。开源证券电子分析师刘翔认为，随着三星和LGD的战略转型和退出，面板行业进入新一轮涨价周期，行业景气向上，预计京东方A将迎来业绩爆发。
“就估值方面来看，目前A股整体估值不高，仍处在2005年以来估值中位数以下，但行业间估值分化加剧。”华泰证券资管向证券时报记者表示，当前消费、医药估值分位数已经超过90%，但仍有60%以上行业估值在中位数以下，估值处于底部区间的行业主要以传统周期性行业为主。从风格上来看，下半年市场机会较上半年将更为扩散。具体到行业配置，周期板块仍需等待，消费和医药是“压舱石”，预计表现较为稳健，成长板块中新能源板块景气度有望持续提升，5G关注应用端包括云计算、云游戏、IDC，以及局部创新科技领域等。
东方红资管基金经理王延飞认为，二季度消费者服务、医药、食品饮料表现相对较好。流动性宽松的环境，使得行业估值分化进一步演绎。“在当前很多板块的估值仍在历史较低水平的情况下，我们对权益类资产长期带来的收益充满信心，也要去思考是否存在‘价值陷阱’。”
中信证券资产管理业务执行总经理、研究部负责人刘琦则表示，预计未来一个季度，股票市场依然会围绕经济复苏和疫情发展反复博弈，将积极寻找结构性机会，仓位保持中性较高的状态，在市场波动中加大逆向操作力度，同时继续强化自下而上选股的力度。
本文来源：证券时报。