地方债迎来发行高峰;中西部黑色金属开始降库【复盘监测日报0805-总第473期 】

作者: 对冲研投
今日要点 1. 贝鲁特大爆炸由焊接作业引发,存放多年的硝酸铵化学品遇火爆炸 2. 地方债发行再迎高峰,基建投资“弹药”充足 3. 杭州新增1例无症状感染者 4. 沪银涨停,沪金、不锈钢涨逾2%,棉纱跌超2% 5. 2009盘面炼焦利润为430.7(+14.68),创今年度新高 6. 钢谷网:本周中西部建材社会库存总量环比下降0.42%,厂库环比下降5.37%,产量下降0.93% 7. 7月马来西亚棕榈油预计降至166万吨,为2017年6月以来最低 8. 7月中国重卡市场销量同比增幅近9成 今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

 


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今日要点

1. 贝鲁特大爆炸由焊接作业引发,存放多年的硝酸铵化学品遇火爆炸
2. 地方债发行再迎高峰,基建投资“弹药”充足
3. 杭州新增1例无症状感染者
4. 沪银涨停,沪金、不锈钢涨逾2%,棉纱跌超2%
5. 2009盘面炼焦利润为430.7(+14.68),创今年度新高
6. 钢谷网:本周中西部建材社会库存总量环比下降0.42%,厂库环比下降5.37%,产量下降0.93%
7. 7月马来西亚棕榈油预计降至166万吨,为2017年6月以来最低
8. 7月中国重卡市场销量同比增幅近9成
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、2101卷螺差8月5日收盘为75,较上个交易日跌2,较策略发布日涨87点。
策略编号:20200705:空卷螺差
变化监测:中西部地区建材开始降库;地方债发行利好基建。
其他相关资讯:
(1)钢谷网:本周中西部建材社会库存总量环比下降0.42%,厂库环比下降5.37%,产量下降0.93%
(2)地方债发行再迎高峰 基建投资“弹药”充足

2、玻璃9-1价差8月5日收盘为41,较上个交易日跌14,较策略发布日持平,期间最大涨52点。
策略编号:20200719:玻璃9-1正套
变化监测:-
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3、螺纹10-1价差8月5日收盘为156,较上个交易日跌6,较策略发布日涨4。
策略编号:20200727:螺纹10-1正套,但我们推荐价差在130-140区间做多
变化监测:地方债发行高峰利好基建投资需求释放
其他相关资讯:
(1)钢谷网:本周中西部建材社会库存总量环比下降0.42%,厂库环比下降5.37%,产量下降0.93%
(2)地方债发行再迎高峰 基建投资“弹药”充足

4、豆粕2101合约8月5日收盘为2888,较上个交易日跌39,较策略发布日跌49。
策略编号:20200802:多豆粕2101合约
变化监测:-
其他相关资讯:
(1)油世界:巴西大豆供应紧张态势已经蔓延到了头号产区

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)8月5日,价格涨幅前三:沪银2012(8%)、SS2009(2.91%)、沪金2012(2.87%);跌幅前三:豆一2009(-2.82%)、棉纱2009(-2.26%)、豆二2009(-2.23%)。
(2)增仓前三:郑醇100350手、沪银37420手、沪镍33729手。减仓前三:豆粕55949手、螺纹53797手、玉米42963手。

2.价差组合异动
(1)硅铁2009-2101价差贴水30,较上个交易日扩大12,创今年度新低。
(2)2010虚拟钢厂利润亏损81.11,较上个交易日增加15.55,创今年度新低。
(3)螺纹2010/焦炭2010比价为1.88,较上个交易日缩小0.02,创逾一个月来新低。
(4)2009盘面炼焦利润为430.7,较上个交易日扩大14.68,创今年度新高。
(5)9月菜油/菜粕比价3.84,较上个交易日扩大0.05,创今年度新高,为五年同期高位。
(6)9月菜油-豆油价差2680元/吨,较上个交易日扩大134,创今年度新高,为五年同期高位。
(7)9月豆油-棕榈油价差446元/吨,较上个交易日缩小62,创今年度新低,为五年同期低位。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(23.23%)、聚丙烯(13.84%)、玉米淀粉(9.69%)
期货升水:焦炭(-11.44%)、玻璃(-11.37%)、焦煤(-8.71%)1

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:沪金(1236729.49)、沪银(667171.18)、焦炭(418779)
流出资金前三:螺纹(-132407.78)、棕榈(-114659)、铁矿(-92409.45)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1. 贝鲁特大爆炸由焊接作业引发,存放多年的硝酸铵化学品遇火爆炸
2. 地方债发行再迎高峰,基建投资“弹药”充足
3. 杭州新增1例无症状感染者
4、钢谷网:本周中西部建材社会库存总量环比下降0.42%,厂库环比下降5.37%,产量下降0.93%
5、广州19家主流仓库建筑钢材库存环比下降5.26吨,同比增加38.25万吨
6、7月马来西亚棕榈油预计降至166万吨,为2017年6月以来最低
7、油世界:巴西大豆供应紧张态势已经蔓延到了头号产区
8、7月中国重卡市场销量同比增幅近9成
9、截止8月4日张家港口岸棉花总库存连续略减至102081(-1376)吨
10、土耳其6月棉花进口环比减同比增
11、美国至7月31日当周API原油库存减少858.7万桶至5.2亿桶
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、鲁证期货:库存水平偏低,油脂中线继续看多
8月5日鲁证期货发布油脂评论,认为当下偏低的油脂总库存和四季度可能偏紧的商业流通量可能使油脂易涨难跌。
昨日国内油脂价格继续走高,但夜盘小幅回吐了不放呢涨幅,棕榈油9月CNF仍有报价,昨天进口利润已经恢复到-100附近,但买船不多。三大油脂库存水平将对价格和基差形成强力支撑,中线继续看多。6月份马来西亚爆棚的出口数据导致6、7、8月份马来棕榈油库存都处于偏低水平,不存在较大压力。中期来看,目前的大宗商品继续上涨的空间可能比较有限,国内股市近期的上涨从统计规律和逻辑上,可能均不会对商品市场在当下形成支撑,不过,当下偏低的油脂总库存和四季度可能偏紧的商业流通量可能使油脂易涨难跌。

2、CME铜策略周报:铜价继续反弹会面临哪些阻力?
对冲研投在最新发布的《铜市场策略周报》中认为,目前铜价的反弹受到了一定阻力,我们认为有几个方面,首先中美关系虽然在上周没有新的摩擦,但是市场仍旧对此有一定的担忧,当然我们认为这并非是一个主要矛盾,主要矛盾在于一方面国内精炼铜需求近期呈现明显的淡季特征,开始持续累库,而需求淡季明显主要原因是高铜价放大了淡季的一些特征,比如抑制了下游需求以及刺激了废铜供应;另一方面,近期欧洲疫情也有所抬头,叠加美国疫情不见改善,市场对欧美疫情重新加速有所担忧,而此前与通胀挂钩的资产明显走得太快。因此即便上周中国PMI明显好于预期,但是市场的反映仍然冷淡,因为已经PRICE IN了这部分预期。我们认为近期这种压力仍然存在,铜价不排除有一定的回调的可能。

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