肖钢:中国市场要警惕热钱“快进快出风险”

来源: 肖钢
肖钢表示,疫情之后,一些风险也在进一步积聚。要防止这些风险从潜在的、隐蔽的、延缓的状况,向着未来的集中式爆发的可能性转变。

8月6日,中国证监会原主席肖钢在新京报贝壳财经主办的“中国经济新格局:乘风破浪”夏季峰会中,就目前全球经济状况、国内经济复苏、国际资本流动以及面临的风险发表了看法。

肖钢表示,中国坚持实施积极的财政政策和稳健、灵活的货币政策,在常规状态下加强逆周期调节,不搞大水漫灌、不搞赤字货币化,也不会搞负利率。中国经济已经逐步走出了疫情的阴霾,基本面持续向好。

不过,肖钢同时提醒,疫情之前中国经济就存在一些风险,疫情之后这些风险也在进一步积聚。要防止这些风险从潜在的、隐蔽的、延缓的状况,向着未来的、集中式爆发的可能性转变。要预防局部性的金融风险演化成大面积的金融风险。

断言全球复苏为时尚早

肖钢首先对全球经济复苏表达了担忧。

肖钢表示,疫情反复暴发的风险和发达经济体前期无限度的量化宽松政策的开闸放水带来的金融风险,这双重风险可能对实体经济造成二次冲击。

他还将全球经济复苏风险归纳为两个风险:供应链风险和金融风险。其中供应链风险是各个地方要防控疫情,要封城、要隔离,会对实体经济造成风险;金融风险则主要表现为债务链的风险。

最后,肖钢引用亚洲开发银行和世界银行的报告指出,中国和东亚地区可能将是2020年唯一的经济正增长的区域,成为表现最好的经济体。并表示中国将带动亚洲地区的经济复苏,成为推动世界经济增长的主要动力。

警惕热钱“快进快出”风险

在发言中,肖钢表达了对金融风险的担忧。

肖钢表示,当前主要发达经济体实行零利率、负利率,借钱很便宜,有一部分短期外资,即热钱,会进入中国市场。

肖钢认为,这种资金快进快出,进来的时候会促使国内的资产价格快速上升,快速撤离的时候,可能造成我们市场的大幅波动。从最近几年的情况看,中国资本市场和境外的资本市场联动性在显著上升。

肖钢还提示了热钱“快进快出”风险,并表示中国要在坚持扩大开放的同时,注意防范短炒资金可能对市场波动带来的影响。

最后,肖钢表示,疫情之前我们就存在这些风险,疫情之后这些风险在进一步地增大,我们要防止这些风险从潜在的、隐蔽的、延缓的状况,向着未来的集中式爆发的可能性转变。要预防局部性的金融风险演化成大面积的金融风险。

未来要警惕哪些风险

展望未来,肖钢认为要警惕美国宽松外溢风险和突发风险。

肖钢看来,疫情后欧美日等国央行又纷纷推出零利率、负利率和无限量的量化宽松,这些举措在短期内无助于解决结构性的问题,还造成了市场的扭曲,削减了银行的收益,限制了放贷能力,有的不但没有增加消费,反而增加了储蓄,侵蚀了企业和消费者的信心。

肖钢还表示,发展中国家如何防范发达经济体实施负利率和无限量、无底线的量化宽松政策带来的外溢风险,就显得十分重要。因此我们既要防范资产价格的泡沫,又要防范资本的外流,还要防范本国的货币贬值、债务违约等风险。

最后,肖钢表示,金融市场经常受到黑天鹅、灰犀牛的冲击,目前不能排除金融市场还可能发生大幅波动的情形。

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