中国7月进出口同比增长10.4%;铁矿港口库存降库!【复盘监测日报0807-总第475期 】

作者: 对冲研投
今日要点 1. 以人民币计价 中国7月出口同比增长10.4%,中国7月进口同比增长1.6% 2. 朱光耀:中国三四季度经济增长可达6%,全年增速高于IMF预测 3. 国防部长魏凤和同美国国防部长通电话 4. 20号胶、玻璃、纯碱涨停,沪银涨逾4%,苹果跌超3% 5. 焦煤2009-2101价差贴水10.5,较上个交易日扩大3,创今年度新低。 6. Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比增0.26%,同比增2.86% 7. MPOA:7月马来西亚棕油产量预计环比减6.35% 8. 美棉ON-call:截止7月31日当周美棉未点价净空占比47.23%(+0.39%) 今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

 


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今日要点

1. 以人民币计价 中国7月出口同比增长10.4%,中国7月进口同比增长1.6%
2. 朱光耀:中国三四季度经济增长可达6%,全年增速高于IMF预测
3. 国防部长魏凤和同美国国防部长通电话
4. 20号胶、玻璃、纯碱涨停,沪银涨逾4%,苹果跌超3%
5. 焦煤2009-2101价差贴水10.5,较上个交易日扩大3,创今年度新低。
6. Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比增0.26%,同比增2.86%
7. MPOA:7月马来西亚棕油产量预计环比减6.35%
8. 美棉ON-call:截止7月31日当周美棉未点价净空占比47.23%(+0.39%)
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、2101卷螺差8月7日收盘为33,较上个交易日跌6,较策略发布日涨45点。
策略编号:20200705:空卷螺差
变化监测:高炉开工维持高位,但铁水多流向热卷。
其他相关资讯:
(1)Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比增0.26%,同比增2.86%

2、玻璃9-1价差8月7日收盘为121,较上个交易日涨48,较策略发布日涨80,期间最大涨83点。
策略编号:20200719:玻璃9-1正套
变化监测:本策略下个交易日起不再跟踪
其他相关资讯:

3、螺纹10-1价差8月7日收盘为104,较上个交易日跌26,较策略发布日跌26。
策略编号:20200727:螺纹10-1正套,今日进入买入进场点。从今日起以130作为我们的买入价格进行收益计算
变化监测:基建投资启动,挖掘机销售好转
其他相关资讯:
(1)Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比增0.26%,同比增2.86%
(2)中机联:挖掘机6月销量增速超过60%

4、豆粕2101合约8月7日收盘为2872,较上个交易日跌1,较策略发布日跌65。
策略编号:20200802:多豆粕2101合约
变化监测:中国7月进口大豆环比减少9.6%
其他相关资讯:
(1)中国7月大豆进口量环比减9.6%至1009万吨

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)8月7日,价格涨幅前三:NR2010(5.98%)、沪银2012(4.22%)、玻璃2009(4.04%);跌幅前三:苹果2010(-3.47%)、淀粉2009(-2.82%)、鸡蛋2009(-2.35%)。
(2)增仓前三:豆粕19577手、豆一18250手、橡胶17095手。减仓前三:铁矿60558手、螺纹48259手、白糖35304手。

2.价差组合异动
(1)螺纹2010-2101价差升水104,较上个交易日缩小26,创四个月来新低。
(2)焦煤2009-2101价差贴水10.5,较上个交易日扩大3,创今年度新低。
(3)硅铁2009-2101价差贴水72,较上个交易日扩大10,创今年度新低。
(4)2010虚拟钢厂利润亏损113.22,较上个交易日增加19,创今年度新低。
(5)螺纹2010/焦炭2009比价为1.85,较上个交易日缩小0.04,创近两个月来新低。
(6)2009盘面炼焦利润为453.38,较上个交易日扩大33.32,创今年度新高。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(24.02%)、聚丙烯(14.8%)、玉米淀粉(11.96%)
期货升水:焦炭(-12.92%)、玻璃(12.66%)、橡胶(-10.74%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:沪银(489855.15)、沪金(342017.15)、焦炭(323808.9)
流出资金前三:铁矿(-373360.96)、菜油(-236335.88)、螺纹(-168889.83)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1. 以人民币计价 中国7月出口同比增长10.4%,中国7月进口同比增长1.6%
2. 朱光耀:中国三四季度经济增长可达6%,全年增速高于IMF预测
3. 国防部长魏凤和同美国国防部长通电话
4、Mysteel:247家钢厂高炉开工率91.41%,环比增0.26%,同比增2.86%
5、Mysteel:全国45个港口进口铁矿库存为11345.7万吨,环比降56.96万吨
6、Mysteel:全国230家独立焦企产能利用率75.77%,环比增0.98%,同比增0.27%
7、1-7我国进口钢材同比增加49.3%
8、巴西7月铁矿石出口量环比增长13%
9、中机联:挖掘机6月销量增速超过60%
10、中国7月进口铜矿砂及其精矿为179.5万吨
11、MPOA:7月马来西亚棕油产量预计环比减6.35%
12、7月中国食用植物油进口量环比减6.3%至95.6万吨
13、中国7月大豆进口量环比减9.6%至1009万吨
14、中汽协:7月汽车销量料同比增长14.9%
15、美棉ON-call:截止7月31日当周美棉未点价净空占比47.23%(+0.39%)
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、混沌天成期货:粉矿紧俏铁水新高,供紧需强助矿拉涨
据混沌天成期货铁矿报告,
1.上周铁矿石全球发运减少约100万吨至3033万吨,而本周澳洲港口有力拓和BHP泊位检修,单日发运回落明显,预计下周恢复正常。巴西发运有增量,近期巴西发运较稳定。就路透口径日度发运来看,澳洲单日发运小幅回落,前日值180万吨,环比减少45万吨,巴西发运小幅增加,前日值125万吨,环比增加37万吨。由于澳洲、巴西均有泊位检修,预期本周澳巴发运量维持上周水平,短期难见增量。
2.MS日均铁水产量继续走高,本周252.22万吨,环比增加0.66,高于去年同期约18万吨,主要由于检修高炉复产所致,下周由于新增5座高炉检修而有3座高炉复产 ,预计铁水产量平稳。
3.昨日港口现货成交量有所增加,报盘上调10~20元,其中唐山PB895~900,金布巴825~830,较前日涨幅20块左右。整体来看铁矿现货坚挺,PB粉、金布巴粉等现货资源较紧俏,矿易宝口径成交205万吨,较前日增量明显。
4.本周45港铁矿石库存11345万吨,环比减少57万吨,疏港315,小幅增加5万吨,压港船回升9至168条。近期铁矿石到港偏高,但由于本周台风过境,卸港作业受阻,压港船明显增多,导致港库小幅降库。根据压港节奏,整体上港库保持小幅累库的格局。
策略:澳巴发运回落、国内铁矿需求旺盛,加之粉矿紧缺支撑现货,总得来看铁矿易涨难跌,仍建议逢回落在普氏月均价位置可试多。粉矿的稀缺使得现货坚挺,铁矿正套有支撑,建议关注铁矿1-5正套,在70左右可部分止盈,回落再进,做中长期持有。

2、中信证券:预计社融仍将延续较快增长,以进一步体现“宽信用”
中信证券8月7日研报认为,从央行发布的《2020年第二季度中国货币政策执行报告》思路来看,央行对整体经济的恢复状况基本合意,下一阶段货币政策将更注重“精准导向”,从行动上,若无外部压力的明显冲击,则将大体进入“观察期”。需要注意的是,“宽信用”的取向应不会发生逆转,在强调“加强与财政部门有机协同”的表述下,预计社融仍将延续较快增长,以进一步体现“宽信用”。

3、中粮期货:油脂价格能否继续突破上涨?
8月7日中粮期货发布报告:油脂价格能否继续突破上涨?认为油脂市场的理解最核心的点在于发现热点轮动状态背后是油脂市场格局具备了“熊”向“牛”扭转的势能。
从当下油脂市场的供需状态来看,南美豆油基差强劲和马来棕榈油累库存预期没有兑现是核心因素,由于巴西2-7月大豆出口同比增加约2000万吨,OND剩余供应紧张,因此南美豆油基差短期内不容易再回到正常区间,除非需求很差。马来棕榈油产量基本符合笔者预期,而出口强劲却超出预期,1-5月期间异常差的出口,反过来也说明需求国进口少,和需求国库存低互相验证,目前需求国的库存还没有修复,未来出口可能也不会表现很差。整体来看,笔者认为马来全年绝对库存可能不高,库存变化节奏就显得不那么重要了。

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