LPR报价与上月平稳;螺纹钢库存创三个月新高【复盘监测日报0820-总第484期 】

作者: 对冲研投
今日要点 1. 8月LPR报价出炉:1年期与5年期品种均与上月持平 2. 中证报头版评论:流动性管理注重适度,全面降准概率下降 3. 美联储预测下半年经济复苏程度减弱 4. LPG跌超6%,燃油涨逾3% 5. 螺纹2010/铁矿2009比价为4.11(-0.03),创今年度新低 6. Mysteel:本周螺纹社会库存环比增加8.22万吨,热卷社库下降3.59万吨 7. SGS:马来西亚8月1-15日棕榈油出口环比下滑20.2% 8. 印度旁遮普邦棉花现货价格持续上调

 


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今日要点

1. 8月LPR报价出炉:1年期与5年期品种均与上月持平
2. 中证报头版评论:流动性管理注重适度,全面降准概率下降
3. 美联储预测下半年经济复苏程度减弱
4. LPG跌超6%,燃油涨逾3%
5. 螺纹2010/铁矿2009比价为4.11(-0.03),创今年度新低
6. Mysteel:本周螺纹社会库存环比增加8.22万吨,热卷社库下降3.59万吨
7. SGS:马来西亚8月1-15日棕榈油出口环比下滑20.2%
8. 印度旁遮普邦棉花现货价格持续上调
今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

一、策略跟踪

1、2101卷螺差8月20日收盘为127,较上个交易日涨43,较策略发布日涨139点。
策略编号:20200705:空卷螺差
变化监测:螺纹社库增加,热卷下降。
其他相关资讯:
(1)7月我国钢筋产量为2392.2万吨,同比增长5.3%
(2)Mysteel:本周螺纹社会库存环比增加8.22万吨,热卷社库下降3.59万吨

2、豆粕2101合约8月20日收盘为2901,较上个交易日持平,较策略发布日跌36。
策略编号:20200802:多豆粕2101合约
变化监测:豆粕消费环比减;印地安那州、内布拉斯加州大豆结荚数好于去年
其他相关资讯:
(1)USDA报告前瞻:美国上周大豆出口净销售料介于230万-390万吨之间

3.1、动力煤2009合约8月20日收盘为563.4,较上个交易日跌5.2,较策略发布日跌4.6。
3.2、动力煤2009合约8月20日基差为-0.5,较上个交易日涨5.6,较策略发布日涨10。
策略编号:20200816:空动力煤2009合约;做多动力煤基差
变化监测: 策略跟踪提醒:目前做空动力煤09合约及多动力煤09基差,自8月14日推出后均已盈利,其主驱动逻辑,期货升水已大幅修复,下个交易日起不再跟踪本策略
其他相关资讯:

二、今日期货市场重要变化

1. 单边价格及增仓持仓异动(主力合约)
(1)8月20日,价格涨幅前三:燃油2101(3.08%)、焦煤2009(2.88%)、纯碱2009(2.01%);跌幅前三:LPG2011(-6.64%)、沪银2012(-3.78%)、沪金2012(-3.12%)。
(2)增仓前三:郑醇121152手、玉米54067手、玻璃38229手。减仓前三:螺纹77076手、豆油29900手、沥青28305手。

2.价差组合异动
(1)热卷2010-2101价差升水104,较上个交易缩小6,创三个月来新低。
(2)螺纹2010/铁矿2009比价为4.11,较上个交易日缩小0.03,创今年度新低,为五年同期低位。
(3)2010虚拟钢厂利润亏损165.28,较上个交易日增加15.89,创今年度新低。
(4)热卷2010-螺纹2010价差升水202,较上个交易日扩大30,创今年度新高。
(5)菜粕9-1升水29元/吨,较上个交易日缩小1,创今年度新低。
(6)菜粕1-5贴水11元/吨,较上个交易日扩大3,创三个月来新低。
(7)豆一9-1升水143元/吨,较上个交易日缩小15,创近五个月来新低。

3. 基差率排名(基差率公式:(现货-期货)/现货)
期货贴水:沥青(30.63%)、聚丙烯(15.64%)、玉米淀粉(14.87%)
期货升水:鸡蛋(-11.73%)、焦煤(-11.06%)、甲醇(10.57%)

4. 资金变化(单位:万元)
流入资金前三:甲醇(173871.95)、玉米(126632.96)、鸡蛋(123990.18)
流出资金前三:沪金(-688606.48)、铁矿(-363501.67)、豆油(-278386.83)

三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

1、8月LPR报价出炉:1年期与5年期品种均与上月持平
2、中证报头版评论:流动性管理注重适度,全面降准概率下降
3、美联储预测下半年经济复苏程度减弱
4、Mysteel:本周螺纹社会库存环比增加8.22万吨,热卷社库下降3.59万吨
5、7月我国钢筋产量为2392.2万吨,同比增长5.3%
6、山东主导钢厂焦炭采购价格上调50元
7、Mysteel:64家钢厂进口烧结粉总库存1676.57万吨
8、7月机械设备产量:挖掘机增69%,大型拖拉机增97%
9、SGS:马来西亚8月1-15日棕榈油出口环比下滑20.2%
10、印尼考虑上调棕榈油关税,以支持生物柴油计划
11、国家统计局:中国7月合成橡胶产量同比增7.1%至63.4万吨
12、2020年上半年泰国天然橡胶产量同比降1.8%
13、印度旁遮普邦棉花现货价格持续上调
14、裂解价差:截止8月17日,美国成品油裂解价差环比上涨5%
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四、今日值得关注的研报逻辑&观点

1、中银国际期货EIA原油数据解读:上方仍有空间,但上涨周期进入尾声
中银国际期货山东分公司研究员邓世恒8月19日EIA 原油数据周报解读报告认为,原油上方仍有空间,但上涨周期进入尾声。内容摘要:
1.总库存持续走低,库欣库存7周来首次减少
2.成品油表需回落,但预计仍将围绕1400万桶附近波动
3.原油表需大幅回落,但预计整体仍将围绕1200万桶附近波动
4.全球制造业仍在复苏,原油需求仍处旺季
5.低油价时大规模采购及当时套利窗口打开,造成国内原油期货仓单4月下旬以来大幅增加,使得SC价格承压。
6.7月底以来, INE原油仓单见顶, 预计后期减少, 或推动SC约估值修复。
7.油价上涨周期进入尾声,上方仍有空间,但目标位下调,WTI 45、布油47.5, SC2010 320

2、上海国际棉花汪前进:棉纺企在全棉纱、纯化纤或混纺纱等常规品种普遍面临订单压力
在8月18日2020中国棉花期货百人论坛上,上海国际棉花交易中心信息总监汪前进对棉纺织行业经营现状总结表示:
1.两极分化现象严重。棉纺织骨干企业经营数据显著下滑,但高于全行业平均水平,小微型棉纺织企业多数处于亏损状态。一些企业调整策略,发力内销市场。
2.缺少订单而造成企业产能利用率降低。降成本即采取合适购买原料途径来降低成本,保证不亏或少亏,降产能即通过缩减班次、增加放假次数、延长放假时间来等控制产能。
3.市场亮点较少,全棉纱、纯化纤或混纺纱等常规品种普遍面临订单压力。
4.由于成品端库存压力较大,纺企利润受到压缩,原料采购谨慎,原料端库存被控制在极低的水平。

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