摩根士丹利研究发现，其跟踪的主要金融产品今年8月交易量均低于历史平均水平。考虑到今年1-7月巨大的成交量，8月市场交易量突然下跌显得格外不同寻常。
相关研究团队表示，他们研究了6种市场主流金融产品今年8月1日—18日的交易量，交易量数据显著低于过去10年历史平均水平：
SX5E（斯托克50指数）期货8月交易量只有290亿美元，这较过去10年同期历史平均值410亿美元低28%；
SX5E指数期权8月日均交易量仅为63.9万份，这较过去10年平均水平低48%，上一次出现这么低的成交量还在2013年
SX5E股息期货8月交易量仅有8400万美元，这较过去10年平均水平3.8亿美元低62%。
唯一表示“正常”的是现金股票交易，数据显示，SX5E指数的日均交易额为120亿美元(比正常水平低10%)，而SXXP的日均交易额为390亿美元(比正常水平低4%)。
除了股息期货(其名义交易量通常比股票期货低0.5%)，SX5E指数期权的季节性交易量下降最多，其20天移动平均交易量刚刚达到2013年的水平；
与其它产品不同，个股期权1-7月的交易量是2010年以来最差的。今年3月，SX5E指数期权名义交易量与SX5E个股期权名义交易量之比达到37倍，为10年来的最高点。在指数下跌的推动下，这一比率已降至15倍。
大摩认为，8月市场流动性大幅下降可能的解释原因包括：2020年有大量未被察觉的交易；股票现货价格只恢复了65%；期权基金的相对交易水平依然过高。
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