苹果势不可挡!大摩上调目标价 看好产品和服务生态系统

作者: 曹泽熙
摩根士丹利认为,苹果的营收并不严重依赖iPhone的销售,目前已经看到了苹果在产品和服务生态系统的强大实力。从自由现金流的角度来看,目前苹果的股价并不贵。

苹果即将在8月24日周一盘后按照4:1比例拆股,很多市场分析认为,最近苹果股价高涨已经消化了这一利好消息。

但是,摩根士丹利却不这么认为。摩根士丹利最新的研报上调了苹果目标价至520美元,认为苹果在股价突破500美元、市值突破2万亿美元之后,仍然有不小的上涨空间。

8月24日本周一,苹果盘初走高,一举突破500美元整数关口,截至发稿,股价报512.888美元。

摩根士丹利的分析师Katy Huberty重申了对苹果的增持评级。

她认为,尽管来自iPhone收入同期有所下降,但在过去的四个季度中,苹果在营收、利润和自由现金流方面的增长率仍然很高:

以市盈率计算,苹果目前的市盈率为28.9倍,比其他技术和消费类平台高出10%,但是鉴于苹果仅报告了GAAP下的收益情况,但苹果的同行却并非总是如此。

我们认为自由现金流是以EV/FCF(企业价值/自由现金流)为基础,Apple的市盈率为25.5倍,和技术板块整体相比,依然有2%的折价;和消费板块相比,折价则高达10%。这表明该股票与同行相比并不昂贵。

我们认为,该股票还有进一步的上涨空间。

Huberty还认为,上述数据突显了苹果产品和服务生态系统的强大实力,换言之,苹果的增长其实并不完全依赖于iPhone等硬件的销量。

苹果公司表示,截至2020年8月24日营业时间结束时的所有在册股东所持有的每1股股票都将额外获得3股股票,经股票分割调整后的股票交易将于2020年8月31日开始进行。

目前,华尔街对苹果有27个买入评级,12个持有评级和5个卖出评级。华尔街对苹果的平均12个月目标价格为431.75美元,而如今,苹果股价很可能很快就要突破华尔街给出的最高目标价——即大摩给出的520美元。

1条评论
收藏
qrcode
写评论

icon-emoji表情
图片
1 条评论
手机用户9125
举报

太🐂了

0
回复