创业板第一权重股宁德时代暴跌近8%,发生了什么?

作者: 许超
公司大跌或与811电池断供有关:有市场传言称,受电动车自燃影响,宁德时代或放弃811高镍三元锂电池路线,“增量肯定少用,存量只能变通”。

动力电池巨头宁德时代遭遇“黑色星期一”。

创业板明星股宁德时代周一大跌8.74%,盘中一度跌超11%。截止收盘,宁德时代遭主力资金卖出21.73亿元。在权重股的带动下,创业板指9月7日亦出现大跌行情,当日大幅收跌3.33%,报收2641.2点。

分析认为,公司股价大跌主要与此前关于宁德时代断供811电池“传言”有关。

811电池断供危机

有媒体报道称,“因广汽新能源Aion S电池组存在问题,广汽新能源将召回搭载811电池的Aion S,并整体更换电池包”。新款Aion S 2020款的电芯已经换成 (NCM)523,升级后已经不再使用811,但电芯还是来自宁德时代。

报道称,在公司内部,宁德时代自己也“否定了811路线,增量肯定少用,存量只能变通”。

(图片来源;网络截图)

分析称,由于高镍配方安全性问题,宁德时代NCM 811电池太过危险,(三元锂电池)回归NCM 523是一种趋势。

宁德时代于2019年推出NCM 811三元锂电池,除了广汽新能源Aion S 、Aion LX车型选择使用NCM811电芯成组外,包括吉利几何A、蔚来ES6、荣威RX5 eMax,以及华晨宝马X1等在内的众多纯电动和插电式混动车型均选用了NCM811电芯。

所谓811电池即指NCM811三元锂电池正极材料中的镍钴锰采用8:1:1的比例进行搭配,这是目前最高能量密度与最高技术含量的锂电池。811电池由于镍元素含量的大幅提升,能够大大提升电池的能量密度,为电动车带来更长的续航里程,因而成为车企的首选。除了NCM811之外,目前市场还有以 NCM523(镍钴锰配比分别为50%:20%:30%)和NCM622(60%:20%:20%)为代表的三元锂电池,都是电池厂的主流路线。

但在动力电池中,高活性的镍元素比重越大,正极材料的热稳定性就越差。具体表现为,当电池遇到高温、外力等冲击,更容易引发热失控。

市场分析认为,近期频发的电动车起火事故,与镍元素比例较高有关。据初步统计,截至8月底,今年以来国内电动车至少已发生20起起火事故,虽然并未明确事故车辆搭载的是否为NCM811电芯,但三元锂电池占比超过9成。而三元811电池作为能量密度极高,又极难控制安全性的产品,已经被认为是自燃的罪魁祸首。

(图片来源:网络截图)

报道称,除了直接“弃用”NCM 811的厂商,即便是仍在使用NCM 811电芯的品牌,也变得更为谨慎。宝马即将在中国市场亮相的纯电动车车型宝马iX3虽使用了NCM 811电芯,但成组后电池能量密度为154wh/kg,并没有追求180wh/kg甚至更高能量密度的811电池。

但宁德时代随后出面否认该消息,称短期内811仍将作为宁德时代的主攻战略,公司并没有放弃811电芯,多条线路并行一直是公司发展电芯业务的核心思想。

宁德时代新能源科技股份有限公司董事长助理孟祥峰此前公开表示,在下一代技术储备方面,除了固态电池和无钴电池以外,公司还布局更下一代的叫“无稀有金属电池”,不仅是无钴,连镍也可以替代掉,这样整车的续航可以进一步提高,整车成本可以大幅下降。

LG化学抢占市场份额第一

除了电池技术路线问题外,宁德时代还面临海外竞争者赶超危机。

韩国新能源市场分析公司SNE Research发布的最新调查结果显示,今年上半年LG化学在超越宁德时代抢占全球动力电池市场份额第一的宝座、

具体到全球电池出货量,LG化学从去年同期的第四名一跃至今年上半年的第一,总装机量为10.5GWh,相比去年5.7GWh同比上涨82.8%,市场份额也从10.4%上升至24.6%。宁德时代则从第一降至第二,总装机量为10.0GWh,相比去年同期的13.9GWh同比下降28.1%,市场份额也从25.1%跌至23.5%。

7月最新数据显示,LG化学以26.8%的市场份额排名第一,继续领先中国动力电池供应商宁德时代(25.4%),并拉开了与日本供应商松下(13%)的差距。LG化学动力电池累计装机量13.4GWH,同比大增97.4%。

LG化学装机量同比大增,主要受益于特斯拉Model 3、雷诺Zoe、奥迪e-tron、保时捷Taycan EV等欧系车型强劲的销量。宁德时代董事长曾毓群甚至预测,今年整个欧洲的电动汽车销售量将会超过中国。

分析称,宁德时代失去市场份额第一头衔或与其过分依赖国内市场有关。

公司目前的电池产量有95%都是供应国内自主或者合资车企,2019年宁德时代营收为455.46 亿元,而锂离子动力电池出口额仅为25.6亿元,约占其营收的5.6%。

如何打开中国以外市场,将直接影响着企业未来发展。

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