需求前景恶化 对冲基金以两年最快速度抛售原油以及相关衍生品

作者: 于旭东
截至9月8日当周,对冲基金和其他基金管理人在6份最重要的石油期货和期权合约中卖出了相当于1.71亿桶的石油,这是2018年7月以来的最快抛售速度。

9月第一周,随着乐观情绪的消失,对冲基金以两年来最快的速度抛售了原油及其衍生品。

截至9月8日当周,对冲基金和其他基金管理人在6份最重要的石油期货和期权合约中卖出了相当于1.71亿桶的石油,这是2018年7月以来的最快抛售速度。

在期货中,投资组合基金经理们先是抛售了之前看涨的多头头寸(8700万桶),并购买了看跌空头头寸(8400万桶),多空的转换代表了市场情绪的转变。

在现货中,大资金抛售了6700万桶布伦特原油,5700万纽商所和洲际交易所原油,2500万桶欧洲汽油,1200万桶美国汽油和900万桶美国柴油。

对冲基金还将6份原油合约的净多头头寸削减至4.43亿桶,较7月底的高峰6.69亿桶减少了三分之一。其中有四分之三的交易发生在9月第一周。

而ICE期货欧洲和美国商品期货交易委员会公布的记录也显示,对冲基金多头与空头头寸的比例已从7月21日的高点4.37:1下降至2.25:1。

以桶为单位,上周对冲基金组合头寸跌至第26百分位,低于前一周的55百分位和7月末的64个百分位。

就多头/空头比率而言,对冲基金头寸从前一周的41百分位和7月的63百分位下降到23百分位。

对冲基金在过去两个月的大部分时间里,一直在缓慢地终结第二季度的看涨势头,并温和地出售原油和其他衍生产品,尤其是石油的精炼商品,例如柴油和汽油。

在布伦特的现货和期货市场上,自7月下旬以来,看涨迹象也在逐渐减弱。

最终,虽然对冲基金在八月下旬开始中性甚至轻度看涨了原油,但在9月第一周,市场达到了临界点,温和的抛售压力变成了洪水猛兽。

而二次疫情的爆发、欧佩克+成员国对减产感到厌倦、劳拉飓风对美国石油生产的重大破坏成为了这一切的导火索。

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